记者 江欢

　　随着4G产业化政策渐行渐近，其受益者日渐明晰，

　　除了传统的三大运营商外，设备商及视频网站等均将受益

　　在3G尚未大规模普及的情形下，4G已经呼啸而来。

　　10月17日，工信部科技司官员对外透露：“4G已确定首发TD制式牌照，目前工信部还在组织运营商、专家就4G频谱划分进行协商。”

　　早在9月24日开幕的2013北京国际通信展会上，工信部部长苗圩就曾表示，4G牌照将于今年年底前正式发放。

　　何为4G? 简言之，就是第四代移动通信及其技术。

　　相对于3G，4G有哪些优越性？4G的一大优势就体现在视频传输上。目前国际上使用的4G业务，也主要是和视频相关的。一旦4G技术推广，将给视频网站、网络电视台等带来很大益处。

　　对于上市公司而言，4G产业化首先将影响三大运营商的利益分配格局，其次通信设备制造商、智能手机制造商以及互联网视频网站等相关产业也将受益。

　　本期《投资者报》研究院从4G产业链中出发，筛选出36家受益上市公司，对其受益程度进行了剖析。

　　三大运营商暗中斗法

　　10月13日，工信部正式批复同意中国移动[微博]在北京等全国326个城市开展TD-LTE扩大规模试验。未来一段时间，中国移动或将在全国范围掀起4G试用放号的热潮。中国移动对于4G的“野心”显而易见。

　　相对于国内其他两大电信运营商，中国移动在4G上似乎已经抢先一步。

　　回顾过往，在2G时代，中国移动一家独大；在3G浪潮中却受到中国电信[微博]、中国联通[微博]的挤压，处处受挫；现在迎来4G时代，毫无疑问它将全力一搏。

　　4G的牌照发放，对消费者心理的冲击很大，中国移动将有效遏制用户流失，特别是在核心的一线及二线中心城市，三家运营商的客户发展趋势将出现新的逆转，市场份额再平衡有新动向。

　　一直以来，中国移动都以4G建设“急行军”的形象示人。2013年2月初，中国移动宣布在杭州、温州、宁波基于TD-LTE网络推出4G业务全面试商用，广州、深圳等十余城市也陆续启动了规模测试。更大规模的计划是，2013年，中国移动将完成对中国主要城市及地区、近5亿人口的4G TD-LTE网络覆盖。

　　从业绩上看，中国移动去年净利润达到1293亿元，中国联通和中国电信分别是71亿元和149亿元。从工信部的角度看，这些年一直在对中国移动“特殊照顾”，其实也就是不希望移动一家独大。

　　2013年，全球范围内的LTE(Long Term Evolution的缩写。被业内认为是4G的通信版本，与2G时代的GSM 、CDMA类似，可分为FD-LTE和TD-LTE两大类。)建设全面提速，但目前来看，利润下滑、管道化危机，仍是全球电信运营商头痛的问题。2013年，中国4G的商用建设进程明显加快了步伐。

　　根据日前媒体报道，中国电信将获得1.8GHz频段(1755 ~ 1785MHZ/ 1850 ~ 1880MHz)，中国联通将获得2.1 GHz频段(1955 ~ 1980MHz/2145~2170MHz)，这两个频段都不在国家划分的TD-LTE频段内。

　　而与此同时，工信部将2500MHZ~ 2690MHZ频段都划分给TD-LTE，这么多频谱资源将为三家运营商共同使用。

　　在这场4G频段的竞争中，有市场分析认为中国联通和中国电信获得了更好的频段。不过，据知情人士透露，这并非最后的对比结果，据悉，中国移动提出，基于统筹考虑3G、4G频率的使用，希望相关部委将 1427MHz ~ 1525MHz频段也规划给TD-LTE系统。

　　受益产业全面开花

　　除了三大运营商，哪些行业还将分享4G带来的盛宴？

　　显而易见，4G的推广首先对通信设备制造行业，尤其是国内的龙头企业华为、中兴等带来机会。

　　业内人士估算，未来三年三大运营商的4G基站总建设数量将达到60万个，以每个基站建设成本50万元计算，三大运营商在基站建设方面的直接投资有望达3000亿元。

　　中国移动日前公布的2013年TD-LTE无线主设备招标结果显示，华为、中兴、爱立信[微博]、大唐移动、诺西、上海贝尔[微博]、烽火通信、新邮通、普天等9家企业中标。据业内人士透露，中兴的中标份额为26%，与华为的份额相同。

　　中国电信的4G招标结果显示，中兴、华为、上海贝尔分别获得了32%、29%、16%的市场份额，新邮通和大唐移动份额都为6%，爱立信和 NSN都为4%，烽火通讯为2%。

　　可见，在运营商的4G设备招标中，华为、中兴等国产设备商占据了主要的市场份额，成为国内4G盛宴的最大受益者。

　　其次，4G发牌将会带来新一轮智能手机销售增长浪潮。其最直接的原因就是使用4G网络就需要更换手机。

　　根据IDC(全球著名的信息技术、电信行业的市场咨询专业提供商)预计的数据，2014年中国智能手机出货将达到4.5亿部，增长25%，其中支持4G功能的智能手机将超过1.2亿部。在终端商方面，目前包括华为、中兴、酷派等国内手机厂商都已推出了TD-LTE智能手机，有的厂商则表示产品已就绪只等发牌。

　　值得一提的是，智能电视虽然是以宽带+WIFI为网络支撑核心，但也将大大受益于4G所带来的内容洪流。

　　另外，移动互联网产业也许会因为4G的大规模推进有大幅跃进的可能。

　　LTE全面建设对互联网视频网站影响最大。而如上市公司乐视网一类的视频网站，基于运营商管道的收益将提高。华谊兄弟、光线传媒等内容生产企业，也将随之受益。

　　与此同时，大量的编剧、导演、演员将不得不重新定位主流界面。张艺谋选择与乐视网的合作就是其中的典型例子。

　　电视剧甚至电影都可能由不知名的小人物制作出来或意外创造出来。继新闻记者被微博“挤兑”后，影视剧行业和电视新闻报道的变局将很快发生。

　　因为4G将使用户随时随地通过移动通信网络流畅观看高清视频。而高品质影音的移动应用将重获新生。当流量资费在用户可接受的范围内，运营商将从流量费用中受益。

　　由于4G的速度快、体验好，一些有带宽瓶颈的移动互联网应用将能够得到充分解放。

　　可以预见，手机游戏公司同样获益。因为在智能手机上下载APP的速度大幅提升——这有利于加强手机游戏的用户体验。

　　除此之外，如以视频的分享、远程的监控、云存储为代表的云计算服务、移动电子商务，甚至连视频通话这个在3G时代被遗忘的业务也会在4G中获得新生。

　　鉴于此，《投资者报》整理了受益于4G产业的36家上市公司(详见P21)。其中除了包含Wind资讯统计的20家4G概念股以外，还包括云计算、影视制作、游戏等行业的公司。

　　警惕OTT业务横刀夺爱

　　三大运营商除了在4G牌照上的相互竞争，在4G时代又将集体面临一个棘手的难题，那就是OTT(“Over The Top”的缩写，指互联网公司越过运营商，发展基于开放互联网的各种视频及数据服务业务)。

　　OTT 业务从类型上可分为综合通信类和内容类两种。前者包含飞信、微信等，后者则指各大互联网公司的音乐、视频、阅读、游戏等产品。4G时代，带宽更宽、速度更快，OTT业务必将会有更大的发展，如果运营商找不到好的盈利模式，是不是反而得不偿失？

　　这意味着，从3G到4G，网速提高了很多倍，但运营商没有办法收到更多的钱。不少OTT服务商直接面向用户提供服务和计费，使运营商沦为单纯的“传输管道”，根本无法触及管道中传输的巨大价值。

　　为什么电信运营商总被OTT运营商搞得狼狈不堪？

　　因为电信业务和OTT业务的商业模式迥然不同。电信业务盈利的地方OTT业务都可以免费。以微信为例，电信运营商短信收费，微信免费；电信运营商通话收费，微信免费。

　　前段时间，中国电信和网易联合推出易信，它不仅是中国电信参与互联网业务的一次尝试，更可被视为代表电信运营商对OTT运营商的一次反击尝试。

　　微信意图赢利的会员增值服务、虚拟服务等等，易信反过来免费：微信表情收费，易信免费；微信群人数扩充收费，易信免费。

　　如果易信能在市场上站稳脚跟，电信运营商和OTT运营商有可能在商业模式上开创新的合作契机；但如果易信失败，电信运营商将只能承受微信毫无顾忌的压迫式进攻。

　　今年上半年微信还是波诡云谲，一度陷入政策危机，而下半年云开雾散，一举赢得了用户欢迎、运营商合作以及政府支持。

　　中国移动认为真正居于市场垄断地位的是腾讯。从整个电信和OTT业务的发展来看，易信不仅仅是中国电信的互联网业务的创新和发展，更是电信运营商阵营扼制微信过度侵蚀的一场反击战。

　　在4G时代，运营商未来流量的资费形式能不能吸引消费者使用新业务是运营商必须要考虑的问题。

　　这些基于运营商管道的新业务能给运营商带来多大的受益，需要运营商有足够的智慧。■

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　　4G到底是什么

　　从手机不能上网，到2G的“龟速”，再到3G的“快速”，直至如今号称“光速”的4G网络就要来了，中国的通信技术可谓正在日新月异地发展。

　　那么，4G到底是什么呢？G是英文Generation的缩写，由1G发展到4G技术可以看作是增加网络传输速率和扩充通讯功能的一个演变。4G是第四代移动通信及其技术的简称，可以看成是3G之后的延伸。

　　4G到底比之前的网络速度快多少？据了解，4G系统能够以100Mbps的速度下载，比拨号上网快50倍，上传的速度也能达到50Mbps，并能够满足几乎所有用户对于无线服务的要求。

　　在ITU (国际电联)的定义里，任何达到或超过100Mbps的无线数据网络系统都可以称为4G。

　　4G技术的成熟意味着更多的参与方，更多技术、行业、应用的融合。不再局限于电信行业，还可以应用于金融、医疗、教育、交通等行业。通信终端能做更多的事情，例如除语音通信之外的多媒体通信、远端控制等。