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公司的财务状况反映了公司生产经营各个方面的状况,公司是以盈利为目的的,所以通过财务分析,就可以知道公司占用了多少资产,欠了其他公司多少债务以及净资产是多少。要想成为一名成功的长线投资者,就必须能够对公司的财务状况进行独立分析,并通过财务分析,在股市上找到成长性好、债务情况良好、将来会给投资者以丰厚回报的股票。要对上市公司的财务状况进行分析,首先接触到的就是公司的财务报表,它是进行财务分析所需要的重要资料。
1三种主要财务报表
对普通股民来说,分析上市公司的财务报表,最重要的就是分析上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表。
(1)资产负债表,是反映企业在某一特定日期财务状况的报表,又称为静态报表。它主要提供企业财务状况的信息。资产负债表有这样几点作用：可以提供某一日期资产的总额及其结构,表明企业拥有或控制的资源及其分布情况,即有多少资源是流动资产、有多少资源是长期投资、有多少资源是固定资产,等等；可以提供某一日期的负债总额及其结构,表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间,即流动负债有多少、长期负债有多少、长期负债中有多少需要用当期流动资金进行偿还,等等；可以反映所有者所拥有的权益,据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度；可以提供进行财务分析的基本资料,如将流动资产与流动负债进行比较,计算出流动比率,将速动资产与流动负债进行比较,计算出速动比率等。
总之,资产负债表可以反映企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力,通过阅读分析资产负债表,可以清楚地知道上市公司在许可的生产经营活动中所控制的经济资源和承担的责任和义务,为投资者购买股票提供必要的信息,有利于投资者正确认识该公司的基本情况,以便作出正确的抉择。
(2)利润表,是反映企业在一定会计期间经营成果的报表,又称为动态报表。有时,利润表也称为损益表、收益表。
利润表主要提供企业经营成果方面的信息。通过对利润表的阅读和分析,投资者可以了解到企业的以下情况：企业一定会计期间的收入实现情况,即实现的主营业务收入、实现的其他业务收入、实现的投资收益、实现的营业外收入等；企业一定会计期间的费用耗费情况,即耗费的主营业务成本、主营业务税金、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出等；企业生产经营活动的成果,即净利润的实现情况,可据以判断资本保值、增值情况。
将利润表中的信息与资产负债表中的信息相结合,还可以得到进行财务分析的基本资料,如将赊销收入净额与应收账款平均余额进行比较,可计算出应收账款周转率；将销货成本与存货平均余额进行比较,可计算出存货周转率；将净利润与资产总额进行比较,可计算出资产收益率等,可以表现企业资金周转情况以及企业的盈利能力和水平,便于投资者判断企业未来的发展趋势,作出投资决策。一般来说,通过阅读利润表,投资者能够了解上市公司的生产经营的好坏,如果盈利较多,则说明公司经营能力较强；如果亏损较多,则说明公司经营水平较差。投资者应该尽量避免购买亏损公司的股票,而应选择盈利能力较强的公司的股票,这样才能保证资金的安全。通过比较公司近几年的利润表,可以了解公司未来的获利能力。对投资者来说,这是非常有用的信息。
(3)现金流量表,是以现金为基础编制的反映公司财务状况变动的报表,是反映上市公司在一定时期内现金流入和流出状况的报表。它反映了公司获得现金和现金等价物的能力。
根据会计准则的规定,现金是指公司库存现金以及可以随时用于支付的存款,包括现金、账户核算的现金、公司银行存款、账户核算的存入金融机构、随时可以用于支付的存款、其他货币资金、账户核算的外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途货币资金等。
现金等价物是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金以及价值变动风险很小的投资。现金等价物虽然不是现金,但其支付能力与现金的差别不大,可视为现金。
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