中小投资者保护法规

　　是今年重头戏

　　制定中小投资者权益保护的法规政策是证监会今年工作重点之一。发言人透露，近期证监会组织专门力量开展境内外比较研究，全面评估现有法规对保护投资者的效果，着力全面构筑保护中小投资者合法权益的制度体系。体系中既有顶层设计，又要形成不同层级、具有操作性的规章规范性文件、规则，内容围绕落实中小投资者的知情权、参与权、监督权、求偿权等各项权益，强调建立健全中小投资者保护的制度体系、法规体系和组织体系，强化证券期货市场各方主体对中小投资者的适当性服务、教育和多元保护。

　　对于H股问题，发言人表示，今年证监会收到境外首发上市申请共20家，目前已核准7家、在审12家，1家主动撤回申请。在审申请中，有1家企业暂停审核，其余申请企业均处于正常审核阶段。H股全流通事宜的有关工作正在逐步推进。证监会将继续做好相应服务工作，为境内企业包括中小民营企业在内到境外上市提供更加有力的支持。

　　分道制实施以来，截至11月5日证监会共受理了13单并购重组申请，其中12单为正常审核，1单为审慎审核。对于现行并购重组串联式审批链条长、效率低，增大并购成本的问题，发言人称，证监会正研究由串联式改为并联式的审核衔接机制，成熟后适时推出。在部分审查环节实行并联式审批的条件相对成熟，上市公司可在取得证监会行政许可批复后，同时披露本次重组尚需取得有关部门批准，相关部门批准之前不得实施。

　　为增加并购重组支付工具，发言人还透露，证监会在研究引入定向可转债作为支付工具的可行性。

　　今年以来IPO排队企业共有279家被终止审查，其中主板和中小板142家，创业板137家。发言人披露，这些企业均向证监会主动要求撤回发行申请。

　　券商现场检查已结束

　　对券商相关业务的专项现场检查，发言人透露，检查共涉及33家证券公司，现场部分已基本结束，正在对检查情况进行梳理和分析，对发现的问题将依法处理，并督促相关券商整改。对现场检查发现或行业普遍反映的需修改完善监管规则的问题，将认真研究并按规定的程序进行修订。

　　关于市场传申银万国和宏源证券(行情,问诊)合并一事，发言人称，证监会已督促宏源证券根据停牌的事项进展情况，依法履行信披义务；截至目前尚未收到申万和宏源合并的有关申请材料。对于长江证券(行情,问诊)拟并购广州证券传闻，发言人表示，截至目前证监会尚未收到两公司的报告及与此相关的申请材料。

　　关于平安证券、民生证券、南京证券暂停业务期限及责令整改期限，发言人称，依据证监会对平安证券作出的行政处罚决定，平安证券被暂停保荐业务3个月；民生证券、南京证券应针对尽职调查制度和内部控制制度中存在的问题进行整改，整改期限6个月。

　　多家第三方电商

　　申请基金销售服务业务

　　市场对百度公开提出预期收益率仍有质疑，发言人回应称，对于包括百度与华夏基金合作方案等在内的各类互联网基金销售业务，证监会将依据法律法规要求，并根据机构的事实行为予以监管，如发现违规行为将予以严厉查处。

　　另外，发言人澄清，淘宝并未取得互联网基金销售牌照，证监会出具的无异议函是针对其经营第三方电子商务平台为基金销售机构提供辅助服务。3月以来有若干第三方电子商务平台经营者就通过电子商务平台为基金销售机构提供服务业务向证监会进行咨询并开始进行相应准备。目前除淘宝网外，其他机构尚处于业务准备阶段。

　　近期汇添富现金宝被证监会叫停。发言人对此称，作为常规产品，证监会按简易程序核准该基金的募集申请后，汇添富基金管理公司自行发布公告，将该基金申购赎回申请截止时间自15点调整至24点。实际操作中，将15点前后的申购赎回申请均视同当日的申请，于下一个工作日确认份额并享受收益，这一做法与行业惯例不一致。但是该公司的基金募集申请材料未就上述事项进行揭示；该产品核准后关于申购赎回截止时间的调整是实质性的，应当履行正常程序。为此，证监会一方面要求该公司于10个交易日内停止现金宝货币基金盘后申购赎回做法并依法履行披露义务，另一方面对于该公司3个月内上报的基金产品按照普通程序审核。

　　持续加大信披违规打击力度

　　近期发生4家上市公司信息披露违法违规案件，证监会已正式立案，正在调查过程中。4起案件分别是:北大荒(行情,问诊)涉嫌存在信息披露违法违规行为；ST生化未及时披露其子公司2006年为大股东的关联公司借款提供担保及后续涉诉等情况；零七股份(行情,问诊)2012年定期报告中，对涉及钛矿产品包销执行情况的披露存在重大遗漏；康芝药业(行情,问诊)通过提前确认销售收入、少计销售费用等方式，虚增2011、2012年度净利润。

　　发言人表示，证监会一直在持续加大对上市公司信息披露违法违规行为的监督、检查和打击力度，对于上市公司虚假记载、误导性陈述和重大遗漏等损害中小投资者利益的行为将严惩不贷。

　　近日有媒体报道证监会向江苏宏宝(行情,问诊)的资产重组申请发出反馈意见，涉及诸多问题。发言人回应称，根据并购重组审核分道制，江苏宏宝重大资产重组的申请属正常审核类，证监会对江苏宏宝的重大资产重组申请材料进行了初审并发出反馈意见，要求在30个工作日内作出答复，属于正常审核流程。下一步证监会将视反馈意见回复情况，对江苏宏宝的重大资产重组申请进行审核。