中投证券:给予佳都新太维持“强烈推荐”评级_投资评级_顶尖财经网

  您的位置:首页 >> 投资评级 >> 文章正文

中投证券:给予佳都新太维持“强烈推荐”评级

加入日期:2013-12-16 13:22:56 【顶尖财经网】



分享到:



  广东省城市轨道交通进入招标高峰期。广州市地铁今年以来尚未进行新线路的招标,6 条地铁线今明两年会进行招标,将尝试以BT 的形式建设,其中一条线的自动售检票、屏蔽门和综合监控产品规模达3-5 亿元。佳都新太和广日集团、白云电器等广州市本地强势企业组成联合体竞标,在BT 招标模式下,公司在广州的市场份额有望在50%的基础上提升。14 年是国内地铁建设大年,公司在省外项目不断有斩获,14 年有望获得更为显着的进展,迈开从广东到全国的步伐。

  广东省平安城市建设规划和报批时间较长,后续进度将加快。政府考虑到4G 视频监控方案可能相比传统方案有性能提升,优先在广州市建设24 亿的4G 视频监控项目,之后从项目的实际效果来决定后续项目采用4G 方案的比例,这是各地区进度慢的主因之一。预计整个广东省依然会采用非4G 方案为主,4G 项目落地之后后续的招标建设将加快,公司作为广东省安防传统3 强迎来大机会。

  公司安防产品优势主要体现在平台化和智能化,在平安城市和金融安防快速增长。公司的安防平台系统能力处于国内领先地位,集成了多项视频智能处理技术,具有平安城市和金融安防的成熟解决方案。在高清化和智能化趋势下,公司在这两个领域将获得快速成长。

  中标项目金额虽不大,但具有持续性。安防和轨道交通智能化视频监控平台具有持续的后期运维和升级要求,将会为公司带来稳定的现金,符合安防行业系统到运维的发展趋势。公司今年以来不断补强安防和轨道交通的产品线,持续拿下小项目得到验证。根据重组审核材料,目前轨道交通在手订单超过6 亿元,安防订单开始进入恢复期,公司经营拐点已到。

  维持“强烈推荐”评级。预计公司2013-2015 年EPS 为0.22、0.54和0.97 元。平安城市和城市轨道交通招标旺季逐渐来临,公司完成重组后将精力全部放到经营主业上,后续订单加速将成为股价催化剂。

  风险提示:

  平安城市招标时间及金额具有不确定性;收款风险;通信增值业务萎缩

(责任编辑:DF118)

编辑: 来源:



    郑重声明:以上信息为分析师、合作方提供,本站不拥有版权,版权归原作者所有,如有侵犯您的版权,请及时联系我们,我们将立即改正!以上文章内容仅代表作者个人观点,与顶尖财经网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。本文不作为投资的依据,仅供参考,据此入市,风险自担。发布本文之目的在于传播更多信息,并不意味着顶尖财经网赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。

顶 尖 财 经 -- 中 华 顶 尖 网 络 信 息 服 务 中 心
www.58188.com