首批拟IPO公司猜想

　　11月30日，证监会发布IPO新政，预计到2014年1月约有50家企业陆续上市。证监会网站信息显示，目前已过会但尚未发行的企业共有83家。

　　谁会成为首批上市公司？业内纷纷揣测50家企业名单。

　　首批50家将从已过会83家拟IPO公司诞生。这83家已过会的拟IPO公司，分别由38家券商机构进行保荐。其中，国信证券以7家居首，招商证券保荐了6家公司；民生证券和平安证券也分别保荐了5家；中信证券、华泰联合证券、海通证券、广发证券和光大证券都保荐了4家公司；中信建投和中国国际金融有限公司则分别保荐3家。

　　深圳一家中型券商投行负责人在接受记者采访时表示，对已过会企业拿批文的顺序会有一个排序，基本按照过会时间先后来排。因相关保荐项目违规等原因而受到处罚的4家券商所保荐的21家已过会企业，或将无缘IPO重启首批企业名单中。

　　平安证券因受万福生科IPO造假事件的牵连，其有关保荐业务被处罚暂停三月，该处罚决定的签署日为9月24日，也就是说平安证券受此牵连，其保荐业务将至少暂停至12月24日，这也就意味着由其保荐的数家已过会企业难以在短期内获发行批文。

　　同样的情况还有光大证券，其作为另一家问题公司天丰节能的保荐人，其目前依然处于“立案”阶段。已经被处以“整改半年”处罚的民生证券投行业务，其目前同样处于业务整改期。而国信证券目前依然处于“立案”阶段，也或难赶上此次头班车。上述四家券商保荐的已过会企业有21家。

　　此外，因担任天丰节能、新大地、天能科技IPO造假项目的几家中介机构的律师事务所也受到证监会“暂不接受你出具律师意见书文件”的处罚。涉及上述三家律师事务所的已过会企业则共约11家。

　　综上所述，因有关券商、会计所、律所涉案而使得其IPO发行遭受影响的IPO过会企业共计达32家，而在剩余的51家企业中，主板6家，中小板16家，创业板29家。

　　另外，业绩出现大幅下滑的过会企业或也将退出首批50家阵容。对于拟挂牌创业板企业来说，根据现行的发行管理办法，业绩出现下滑仍不符合上市硬性条件，不仅不能跻身首批挂牌上市，还需要撤回材料。而即使是主板企业，抱着“枪打出头鸟”的心理，投行和发行人也存在观望心态。

　　深圳一家私募机构负责人分析，首批企业处于外界严格审视下，并且监管层严令要控制过高发行价，发行人和保荐机构出于卖个好价钱的角度，可能也会选择缓一缓。

　　首批50家拟筹资440亿

　　据粗略统计，已过会的83家企业共计划募资约600亿元，其中有78家企业计划募集资金不足10亿元，占比94%，而其中更有65家企业计划拟募资金不足5亿元。接近百亿或超百亿元募资仅陕煤股份和EMS两家，这两家计划募集资金达270余亿元。

　　深圳某券商分析师对记者表示，目前符合首批IPO条件的创业板公司29家，平均以每家2.5亿融资额度计算，那么这29家在市场融得的资金约72亿元，尚不及EMS近百亿的计划融资额，更只是陕煤股份那近180亿融资额度的零头。令人悲催的是，融资大户陕煤股份和EMS都同样入围此次获准发行的51家企业“名单”。

　　安永发布的最新报告预测，首批50家企业拟筹资额约为440亿元，其中有两个大型IPO：陕西煤业和中国邮政速递物流筹资金额约为272亿元，占50家企业的62%。融资额超过10亿元还有海天股份18.57亿元、乔丹体育10.64亿元、中材节能10.09亿元。

　　据统计，已过会的83家拟IPO公司中，目前集中在计算机行业的过会企业有12家、机械行业11家、电子9家、医药8家、电气设备6家。

　　安永大中华区高增长市场主管合伙人何兆烽指出，证监会在审企业名单中：工业，科技、传媒和通讯，零售与消费业位列公司数量前三，它们也将是2014年新股发行的主要行业。何兆烽认为，IPO上市或申请上市企业中将会出现更多以下行业的企业：一是国家扶持的行业，如环保行业、服务业和文化传媒业；二是高科技与传统行业相结合的企业，如互联网金融、电子商务；三是代表未来发展方向的新技术、新的商业模式企业，如移动互联网企业。