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2月19日机构最新评级个股

加入日期:2013-2-19 8:10:07 【顶尖财经网】



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  北新建材(000786)

  评级:增持

  评级机构:华泰证券

  公司在2008年、2012年两个宏观周期的底部业绩均稳健增长,主要原因在于石膏板以内需为主,行业处于伴随新房建设和重装市场稳步增长中,外围形势恶化对需求冲击有限,却拉低原料成本。公司对需求前景乐观,重装修市场启动导致需求弹性较大。公司2012年产能达到了16亿平方米,现在预期能够提前完成到2015年实现产能20亿平方米的规划,并有上调目标产能的可能。行业进入壁垒较低,公司难以靠垄断来提价,但其成本低、产能投放快,市场占有率逐步提升的趋势不会改变。

  原料价格下移的影响仍然大于单位固定成本增加。预计2013年一季度石膏板毛利率为29.2%,相比2012年一季度的24.4%有显著增长。综合利率约为25.1%;二季度综合毛利率为26.9%。预计2013年一季度及上半年每股收益为0.16元、0.6元,同比增速分别为99.9%、47.4%。

  预计公司2012年~2014年每股收益为1.17元、1.52元和1.81元,维持“增持”评级。风险提示:成本上升导致毛利率低于预期。

  海油工程(600583)

  评级:买入

  评级机构:安信证券

  中海油投资加速拉动公司业绩快速增长。预计中海油2013年至2015年资本支出将保持20%~30%的增速,其中约22%转化为海油工程收入,2012年公司业绩预增350%,新签合同额有望创出160亿元~170亿元的历史新高,成为业绩持续增长的转折之年。

  海外业务有望成为新增长点。近年来公司船队结构大型化提升安装能力,海上作业水深提高到300米,人工成本约为国际市场的三成,作业管理水平逐步提高。2012年中期公司海外业务订单达21亿元为历史新高。从塘沽-青岛-珠海三个基地面积从20万-120万-200万平方米大幅提高,五期滚动投资形成的产能将不断转化为可观效益。

  预测公司2012年~2014年每股收益为0.22元、0.31元、0.46元,将评级从“增持-A”上调至“买入-A”。风险提示:作业环境、项目进程、资本开支等因素不达预期。

  隆平高科(000998)

  评级:推荐

  评级机构:长江证券

  在种业去库存的背景下,我们推荐隆平高科主要是基于三个确定性预期:一、公司是2012年业绩最为确定的种业公司,同比增长35%~40%是大概率事件,子公司湖南隆平2012年利润贡献同比增长约30%,安徽隆平同比增长约40%,亚华种业同比增长约100%;二、基于优质品种的持续放量和后续品种的持续跟进,2012年~2014年公司扣非后利润年均复合增长率预计约30%;三、种业新政的改革效应在2014年有望开始体现,种业龙头或逐步取得小公司的市场份额。

  预计公司2012年~2014年每股收益为0.5元、0.65元和0.88元(未考虑少数股东权益回收),维持“推荐”评级。

  凯美特气(002549)

  评级:中性

  评级机构:申银万国证券

  公司2012年营业收入、净利润同比下降3.04%、45.41%,每股收益0.23元。公司拟每10股转增5股并派现1.2元(含税)。同时预告2013年度一季度业绩同比增长0~50%。净利大幅下滑主要是同比基数原因,扣非后业绩下滑3.6%。营业收入下滑的主要原因是2012年国内液体二氧化碳特别是工业用二氧化碳市场萎缩。

  公司原预计长岭凯美特项目投产时间2013年4月30日,该项目已于2012年11月底投产,由于产能利用率尚低,截至年底该项目还处于亏损状态。我们认为随着上游开工率提高,产能利用率和毛利率有望提高,项目即可顺利实现盈利。公司另一个有望于2013年投产的是2万吨液体氩气项目。我们给予公司“中性”评级,建议关注2013年的新项目。

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