自上周末开始，美国银行业陆续公布本年度一季度业绩。目前已经公布一季报的摩根大通和富国银行净利润本季均有大幅增长，但值得注意的是虽然净利润大幅增加，但却找不到明显的利润增长点，坏账拨备减计成为利润贡献来源。

　　另外，房地产抵押贷款增速以及消费和企业贷款均呈现放缓的态势，表明美国经济复苏仍然值得关注。

　　净利虽增却无亮点

　　坏账减计贡献利润

　　摩根大通和富国银行是美国银行中按市值计算规模最大的两家银行。一季度两家银行都实现了净利润的大幅增加。其中，摩根大通一季度净利同比增长32.5%至650亿美元，富国银行净利则同比增加22%至520亿美元。

　　由于息差的持续缩小，利息收入对两家银行的贡献率都有所下滑，摩根大通本季的辉煌主要来自其投行收入和坏账损失减计，其传统商业银行业务表现平平。

　　富国银行一季度尽管净利润增幅明显，但总收入为213亿美元，比去年同期减少3亿美元，而且除了坏账率大幅下降之外，业务板块并无亮点。

　　摩根大通一季报显示，其企业和投资银行业务收入占到整体收入的近40%。其中最引人注目的是投行收入，尤其是全球范围内的并购收入，一季度，摩根大通的并购规模在全球主要银行中排行第一，但摩根大通的财报并没有明确的单列数据。

　　摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在公布一季度财报的电话会议上表示：“企业和投资银行部在手续费、全球债券和股本市场、银团贷款以及已宣布的并购交易等领域均拔得头筹。”

　　另外，坏账损失减计为摩根大通本季度净利润做出很大贡献。

　　根据一季报，摩根大通在房地产抵押贷款和信用卡贷款的坏账损失合计为其净利润贡献了7亿美元，摩根大通认为，一方面主要在于经济复苏带来违约风险降低，同时在于其在国内放贷规模的降低。

　　而富国银行一直以来的息差水平在持续下滑，其利润贡献主要来自于坏账拨备的规模降低。富国银行一季度的坏账率从2012年第四季度的1.25%下降到0.7%，坏账拨备减少6.12亿美元。

　　房地产抵押贷款增速放缓

　　企业贷款仍然萎靡

　　在超低利率的背景下，房地产抵押贷款曾经是摩根大通和富国银行利润的主要来源，但该板块似乎在一季度增长乏力。

　　富国银行几乎占到了美国房地产抵押贷款市场的三分之一，这也是富国银行在过去一年中飞速发展的重要原因，但是一季报显示，该核心业务放缓态势明显。

　　一季度，富国银行的住房贷款抵押申请规模为1400亿美元，同比萎缩34.3%，环比下滑7.8%；正在发放中的贷款同比和环比也分别下滑6.7%和9.4%；而已发放贷款同比下滑18%，环比下滑12.8%。

　　相比之下，摩根大通情况稍好，已发放按揭贷款同比增幅37%，但申请额度环比下滑8%。

　　与实体经济复苏情况直接相关的企业贷款需求增长仍然有限。

　　摩根大通一季度的企业贷款存量为187亿美元，与上季度持平，但新增企业贷款同比下滑20%，季度环比下滑19%，“这主要是因为企业的贷款需求比较疲软，但我们认为下一季度情况会好转。”杰米·戴蒙在电话会议上表示。

　　同样的情况发生在富国银行。富国银行以向中小企业发放贷款著名，但一季度富国银行的商业贷款净利润季度环比下滑15%，同步下滑17%。“这一部分原因在于息差水平的收窄，另一部分原因在于企业借贷意愿不强。”富国银行首席执行官约翰·斯达姆夫表示。

　　一位驻华外资银行分析师对《第一财经日报》记者表示：“美国的超低利率水平使得企业在资本市场融资的成本较低，这也是美国放量宽松政策的目的所在，而且现在美国经济复苏仍然具有一定的不确定性，企业观望态度并没有完全改变，所以信贷需求相对较低，随着美国经济复苏态势确认，这一状况或许会有改善。”