异动表现:因中移动将对飞信系统的开发与支撑工作进行招标,多年来一直独家垄断飞信业务的神州泰岳(300002)昨日复牌跌停。
点评:公司基本形成以运维管理、互联网领域为主的业务格局,包括和中移动合作的飞信业务。近年来,公司除了开发飞信,还新增了飞聊、社区的产品开发、技术实施与支撑服务等工作。目前飞信业务收入已占公司总收入44.6%。
正因飞信业务如此重要,近期消息才对公司产生较大负面影响。公司昨日公告,与广东移动已就2012年11月到2013年6月期间的飞信系统开发与支撑工作完成谈判,正在办理合同签署有关手续。广东移动还就下一年飞信系统的开发与支撑工作发布了招标公告。
对此,市场普遍认为,虽然该公告缓解市场对飞信业务短期收入的部分担忧,公司可能会赢得大部分合同,但在中标结果被公布前,关于下一年飞信合同的不确定性仍将对公司股价构成短期压制,更重要的是,这可能会改变由神州泰岳独家提供服务的局面。
二级市场上,该股此前已从高位回落,昨日复牌后缩量跌停。
我们认为,虽然飞信业务短期会给公司业绩带来不确定性,但从长期看,公司早已意识到过度依赖飞信的不良后果,且飞信主营业务占比已出现了逐年下滑,未来公司多元化发展前景向好,因此投资者不必过于悲观,大幅下跌将带来长期的投资机会。 (恒泰证券)