信行业方面，我们认为行业投资步入明朗阶段。运营商资本开支已经确定，TD-LTE投资基本与市场预期相吻合。从估值上，对未来的预期提升了板块估值水平，通信设备板块估值溢价率提升。我们认为对行业估值的支撑需要投资的进一步释放，即招投标的开展，这仍需要一段时间。我们认为短期行业有一定的估值回落需要，因此我们短期内维持行业“中性”评级。

　　从细分子行业角度，我们看好3个细分子行业：1)TD相关产业链条，TD-LTE投资带来设备行业景气周期，投资标的需权衡业绩弹性和估值；2)专网应用领域，继续看好铁路投资、广电设备、公安PDT；3)金融IC卡，银行EMV迁移需求明确，相关企业将受益。

　　2季度通信行业投资策略方面，我们认为行业投资已经较为明朗，但结构分化仍将在未来行情中体现。从行业的选择方面，建议长期关注TD-LTE产业链、专网应用、金融IC卡等子行业。从估值水平上，通信设备板块估值溢价率不断新高，部分体现了对行业未来的预期，建议估值回落后介入。考虑企业竞争实力和业绩弹性，个股推荐硕贝德、数码视讯、同洲电子、海能达、佳讯飞鸿、恒宝股份。