近日，上海证券交易所（下称上交所）公布了《上海证券交易所沪港通试点办法》和《上海证券交易所港股通投资者适当性管理指引》，是迄今为止关于沪港通最为全面系统的业务规定。在重量级文件发布的同时，90家券商亦通过上交所现场检查，第三次全网测试亦如期顺利完成。

　　“第三次全网测试完成后，还需要一到两轮‘通关测试’，从测试时间来看，沪港通的正式上线时间是10月底。”上海某券商参测人员表示。与此同时，各大券商的蓄客准备业已进入冲刺阶段。

　　通关测试暗示开通时间

　　参测券商人士表示，沪港通上线的技术系统准备工作已就绪，但监管部门尚未通知具体开闸时间。第三次全网测试结束后还有若干轮小测试，最后还要进行“通关测试”，用正式的交易系统进行“实弹演习”。

　　根据上交所下发给券商的测试计划，前述通关测试，将安排在10月11日、10月18日进行。重点在于模拟港股买卖，通关测试结束后将正式开启沪港通。

　　9月23日，香港交易所（下称港交所）行政总裁李小加在香港举行的首场“沪港通投资者讲座”上，重申沪港通将在10月的某个星期一启动，且指出目前各种技术测试均没有发现问题，正在进行收尾工作，目前没有看到任何要推迟沪港通的必要性。

　　李小加还表示，会给予市场两个星期的准备时间。

　　“10月18日才结束通关测试，10月20日上线太过仓促，这就意味着10月27日这个星期一是最合适的推出时间，在此之前有充分的时间给交易所进行最后调整，也可以留出两周时间在国庆节后正式宣布开通时间。”前述券商人士分析。

　　对于市场关心的税务问题，李小加近日表示，税收问题非常复杂，他希望在沪港通推出前，可以为投资者消除此项不确定性，但即使最后税收问题暂无解决方法，也会推出沪港通。

　　准备工作完备

　　根据证监会消息，9月最后一周，主席肖钢、副主席庄心一、副主席姚刚分别带队，赴上海、北京、广东及新疆地区，对上交所、中国结算及部分证券公司的沪港通业务准备进行了现场检查，并与部分投资者进行了座谈交流。证监会高层领导进行检查的券商包括海通证券(行情,问诊)、宏源证券(行情,问诊)、瑞银证券、国信证券。

　　而在国庆节前的两周时间内，大多数券商经历了上交所的现场检查。

　　截至9月25日，共有90家券商已经完成现场检查。另据东北某券商人士透露，当地监管部门还会在国庆节后再次对该券商进行现场检查。

　　根据检查结果，沪港通相关规则体系、业务流程基本定型，技术系统准备就绪。国庆节之后，还要进行沪港联网实盘模拟测试，投资者开通交易权限，市场风险揭示和规则宣传等沪港通启动准备工作。

　　技术准备方面，根据上交所文件，参加沪港通的券商最迟在10月6日前将完成所有用于生产的技术系统部署和准备工作。而按照上交所公布的第三次全网测试结果来看，港股通的交易申报、成交返回、各项费用的计算及收取等测试项目顺利测试完成，如期推出沪港通应无大碍。

　　券商蓄客提速

　　上交所的“沪港通试点办法”及“投资者适当性管理指引”上周下发后，各大券商具备了足够的依据拟定本公司的《港股通委托协议》和《港股通交易风险揭示书》，标志着客户准备工作正式进入冲刺阶段。

　　“这两天我们正在忙于与上交所证券交易服务公司签订服务协议，争取在国庆节前完成材料申报，并拿到服务协议到中国证券登记结算公司开立自营、客户、托管三类证券交收账户及资金账户。”参测券商人士向记者透露。

　　根据同花顺(行情,问诊)IFind数据，第三季度以来券商佣金收入环比增长78%，比第一季度增长39%。

　　而沪港通的开通无疑将继续这一势头。

　　按照各大券商的客户准备来看，5月-7月间开始启动的蓄客活动已经到了收获阶段，而7月份以来的小牛行情越来越有利于业务开展。

　　“早在2个月前，我们就已经锁定了所有资金量在50万以上的机构和个人客户，总共有19000户。”东北某券商人士表示，“当前明确参与意愿的3000户左右，还在不断增加。”

　　而根据华北某券商统计的数字来看，截至上周该券商共锁定了15000户左右的符合条件投资者，其中近50%已经接受了港股通投资者教育，参加投教活动的投资者确定参与意向的约有10%。

　　不过对于这一结果，该券商管理层对此并不满意，要求在国庆节后大幅提高投教工作力度，并将情况计入年终考核。

　　据悉，沪港通开通前准备工作仍需一系列演练，开户文件及具体流程将在10月中旬就位。