基金:抢跑沪港通 境内境外机构态度迥异
“沪港通开闸之前或试运行的早期,抢跑的主要是博弈型投资者,长期投资者大多会观望之后才谨慎行事。”对于沪港通开闸后,资金入市的情况,博时基金研究人士表示,博弈型投资者的资金量不大,但沪港两个市场都有,都在揣摩对方机构的偏好,比如布局低估与稀缺等概念。
“待沪港通正式开通后,短期市场交易可能会活跃,但活跃之后大概率是趋于平淡。”该人士指出,从整个板块看,A/H股折价或者稀缺品种难有持续性表现,在市场回归平淡之后,这些板块都有回调的可能。
博时基金上述人士告诉记者,在沪港通宣布之后,公司对境内外客户的参与意向进行跟踪式调研,结论并不统一。比如对境内的机构投资者,他们参与的意愿较高,而且很多已通过QDII渠道做了提前布局。境外的机构投资者,特别是长期投资者,对沪港通普遍比较感兴趣,但是参与意愿上,大多数机构投资者仍会选择先观望,待机制理顺和短期影响消除之后,可能才做中长期布局。
与机构投资者的热情相比,两地的个人投资者可能都比较谨慎。“一是两地的交易规则、佣金费率、流动性环境和投资标的均有较大差异,个人投资者对彼此股市均不熟悉,再加上有一定的参与门槛,所以从短期看,他们的参与意愿不高。”该人士分析称。
QFII三季度增配银行和汽车
“沪港通”年内开放仍有预期。作为在海外市场长期历练的成熟机构投资者,QFII这些聪明的钱在做什么成为市场关注的焦点。
从QFII3季度的行业配置看,好买基金研究中心数据显示,银行、家电、食品饮料、汽车、建筑建材是其持仓市值最大的5个行业。通信、纺织服装、有色、传媒、轻工制造是QFII持仓最小的5个行业。2季度QFII还少量持有的国防军工板块到了3季度已经完全消失。
按持仓市值计算,最受QFII青睐的十大股票分别是:兴业银行(行情,问诊)、北京银行(行情,问诊)、格力电器(行情,问诊)、华夏银行(行情,问诊)、贵州茅台(行情,问诊)、海螺水泥(行情,问诊)、宁波银行(行情,问诊)、南京银行(行情,问诊)、上汽集团(行情,问诊)、上海机场(行情,问诊),可以看出QFII重仓股主要集中在盈利稳定、估值水平较低的大蓝筹上。此外,贵州茅台、洋河股份(行情,问诊)、青岛啤酒(行情,问诊)等酒类企业仍旧是外资的珍藏品。
而从行业配置的角度看,3季度QFII大举增配了银行、汽车、交通运输、公用事业和休闲服务5大行业,分别增配34.6亿元、23.6亿元、14.7亿元、9.9亿元和8.9亿元。减配最大的行业是非银金融和家用电器,分别减配37.9亿元和8.9亿元。