经济观察网 记者 李意安
近日,经济观察网从接上交所人士处获悉,上交所自贸区小组正在酝酿开设一个新的交易平台,以增信产品为主要交易品种,或将注册设立于自贸区,初步预计时间表将于明年三月前后。
尽管随着破产重组超日债有了本息全额偿付的可能,但作为中国资本市场首个曾经打破刚性兑付的公司债券,事件的发生还是大大触动了市场神经。作为监管层,央行、银监会及证监会都有为增信体系补漏的强烈需求,而破题的入口很有可能就在上交所。
经济观察网了解到,上交所或将参考类似 “中债IV号”这样的产品设计增信产品交易平台。
中债IV号,又称信用风险缓释凭证,根据中债增信的划分,属于创新型信用增进业务,是一款由标的实体以外的机构创设的,为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的产品,最大价值在于可交易流通的有价凭证。
公开资料显示,中债信用增进公司(下文简称“中债增信”),是国内首家专业债券信用增进机构,也是目前最成规模的增信机构。2009年9月21日,在中国人民银行的指导下,由中国银行间市场交易商协会联合中国石油天然气集团公司、英大国际控股集团有限公司、中国中化股有限公司、北京国有资本经营管理中心、首钢总公司、中银投资资产管理有限公司共同发起成立。
目前中债增信的主要服务内容包括三块:基础类信用增进业务,部分区域集优业务和创新型信用增进业务。其中基础类信用增进业务占据业务大头,涵盖了短期融资券、中期票据、企业债、公司债、项目收益票据、中小企业集合票据、非公开定向债务融资工具等各类信用债券以及银行理财产品、信托计划、资产管理计划等投资类产品。截至2014年6月30日,累计开展基础类信用增进业务项目132个,涉及企业190家,金额1208.69亿元。而公司累计提供增信服务的创新型项目24个,涉及企业6家,金额仅为60.4亿元。
上述人士评价,交易平台一旦设立,对整个固定收益资本市场的增信体系将会产生鼓励推动,市场想象空间巨大。
据了解,作为证券交易所,上交所一直希望丰富自己挂牌交易的有价证券品种。早在2012年,彼时身任上交所总经理的张育军就曾经表态,将继续大力发展多层次蓝筹市场,推进股票以外的证券交易平台建设。
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