电子行业周报:互通与开放WWDC揭开苹果序幕_行业研究_顶尖财经网
  您的位置:首页 >> 行业研究 >> 文章正文

电子行业周报:互通与开放WWDC揭开苹果序幕

加入日期:2014-6-3 19:14:56

  本周观点:互通与开放,WWDC揭开苹果创新序幕。上周电子板块略有上涨,我们重点推荐的立讯、大族、锦富拐点组合尤其是大族表现优异,部分芯片国产化和智能家居公司亦受到资金关注。六月科技盛会云集,是把握新品趋势和旺季景气度的关键月份,本周苹果WWDC和台北电脑展COMPUTEX拉开开幕,我们将重点点评今日凌晨1点开始的WWDC,本周总体思路仍是重点把握苹果和LED产业链,并关注芯片、可穿戴及智能家居等的主题机会。本届WWDC关键词我们认为是互通与开放,IOS生态圈的平台优势进一步扩大。我们看好整体苹果产业链,首推参与苹果增量创新龙头立讯精密大族激光,立讯受益苹果、谷歌等消费电子创新业务爆发和智能汽车、通信服务器布局超预期,三年高增长确立,而大族受益苹果和蓝宝石业务放量,二、三季度业绩望环比大幅增长,而激光微加工和高功率趋势亦打开其长线空间,此外,继续推荐迎来拐点、二三季度同比超高增长估值较低的锦富新材兴森科技传统业务迎来拐点、受益IC载板大趋势和大硅片项目,亦可关注。我们判断近期调整较多的LED板块望迎来行情重启,看好龙头三安光电和阳关照明,关注德豪润达洲明科技弹性;仍可关注超跌白马海康、大华和歌尔在市场悲观情绪消化后的估值修复行情,其他小票还可关注安居宝漫步者等。

  WWDC 2014关键词:互通与开放。今日凌晨1点,苹果在2014年WWDC开幕主题演讲中发布了OS X Yosemite和iOS8,我们总结要点如下:1)互通:OSX和IOS的界面进一步统一且更人性化,通过Handoff和iCloudDrive等诸多应用,苹果真正实现了终端的跨平台无缝连接,大大提升效率和增强用户体验,此外,大力拓展企业市场,发挥平台互通优势;2)开放:授权Touch ID给第三方应用,将实现iOS系统内安全认证、授权的新方式,望引爆移动支付市场,此外苹果还开放了第三方键盘,并发布更简洁高效的全新开发语言Swift,大幅降低开发者门槛,使得人人皆可编程;3)平台:利用HealthKit和HomeKit打造可穿戴设备和智能家居生态平台,有效监控用户健康管理和家居应用大数据,例如HealthKit即与可穿戴设备商和医院进行合作,HomeKit可以管理锁、灯、摄像头、门、温度调节器、插座、开关等家电,合作伙伴包括飞利浦和海尔等,加上此前的智能汽车Carplay平台,将为苹果3C之外的增长打开空间;4)我们认为此次WWDC显示iOS相对Android和Wins生态圈的优势进一步扩大,将拉开下半年一系列新品发布序幕,包括手机、手表和盒子等等。

  坚定看好苹果下半年的创新周期,尤其是参与增量创新的龙头!我们认为,今年下半年的iPhone的两款新品以及iWatch均是从工业设计和功能都望超预期的品种,此外还有ipad Pro及神秘酷品年末发布,从而带来苹果产业链从三季度开始到明年的向上周期;关于几个产品的发布时点和量,我们判断4.7寸和5.5寸iPhone望分别于9和10月发布,相关产业链从6月开始即开始拉货,下半年iPhone出货量望同比增长超30%;而对于 iWatch,我们认为是11月份前后(10月底11月初)发布,零组件供应链8月底9月初量产,年内备货略超1000万,明年有望达到4000-6000万,iPad Pro因年末发布仅有小几百万量。我们将苹果供应链分为三类:一是参与全线新品增量创新、份额大幅提升至主力的公司,如立讯精密大族激光,因其参与苹果的精密连接\无线充电、蓝宝石微加工等增量创新,业绩弹性最大(来自苹果销售13和14年分别是10到30亿,7~8到18~20亿),我们坚定首推;二是业已在苹果产业链的主力供应商,前期超跌后将跟随苹果周期迎来估值修复机会,包括歌尔声学德赛电池环旭电子安洁科技等;三是望新导入少量份额的公司会有一定的估值弹性,如锦富新材超声电子长盈精密金龙机电欣旺达等。

(责任编辑:DF120)

编辑: 来源: