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继148亿元定增和150亿元二级资本债之后，逆势扩张的平安银行，有望通过优先股再次输血。 7月15日，平安银行董事会通过决议，将向不超过200名合格投资者，定向发行最多2亿股优先股，筹集200亿元资金，与此同时，还将通过定向增发发行普通股，募集资金不超过100亿元，用以提高资本充足率。和以往一样，中国平安仍然大力向平安银行“输血”。根据发行预案，中国平安及平安资管将分别认购最多50%的普通股和60%的优先股，合计动用资金最多将达到170亿元。优先股+普通股 再融资300亿截至目前，A股市场已有7家上市公司发布优先股方案，其中包括农行、中行、浦发、兴业银行(601166,股吧)4家金融机构，但这些上市公司均是在上证所上市，平安银行是深交所首家推出优先股的上市银行。发行预案显示，平安银行此次拟通过非公开发行方式，向包括平安资管等在内的不超过200名符合规定的投资者，最多发行2亿股优先股，募集不超过200亿元资金，用于补充该行其他一级资本。平安银行表示，此次优先股采用固息率，采取询价方式，但定价尚需股东大会授权，并与保荐人协商确定，初始转股价格则为8.85元/股。在上市银行中，平安银行资本充足率一直处于同业较低水平，已成为其业务发展的最大掣肘。自去年开始，平安银行开始快速扩张，营业网点、资产规模、营业收入等均迅速增长，对资本形成快速消耗，资本补充压力更大。公开数据显示，截至今年3月底，平安银行资本充足率为10.79%，核心一级资本充足率和一级资本充足率均为8.7%，一级资本充足率已接近8.5%的监管红线，补充一级资本迫在眉睫。今年年初，优先股试点启动后，平安银行副行长孙先朗即在2013年业绩发布会上表示，将积极探索一级资本补充的工具和路径，积极参与优先股发行的试点工作，尽快提升资本充足率水平。而据平安银行测算，此次优先股发行完成后，资本充足率指标将相应分别提高至8.7%、10.35%和12.44%，可有效缓解其资本压力。不过，平安银行昨日通过的资本管理规划显示，2014年~2016年，其资本充足率目标为大于等于10.5%，一级资本充足率、核心一级资本充足率分别大于等于8.5%、7.5%，同期资本充足率安全目标则分别为大于等于11%、9%、8%，未来一段时间，扩张资本规模仍是该行重要发展内容之一。在此情况下，平安银行资本补充仍存压力。有鉴于此，该行昨日同时宣布，拟向包括中国平安在内的不超过10名投资者，非公开发行10.7亿股普通股，融资不超过100亿元，最终发行价和发行对象采用竞价方式确定，募集资金则全部用于补充核心一级资本。公开信息显示，在此之前，平安银行通过自身利润留存、发行二级资本债、资产证券化等方式缓解资本压力。其中，从去年底至今通过定增、发行二级资本债等方式已募集资金298亿元，加上此次计划发行的优先股和普通股，该行近期融资规模将达600亿元左右。中国平安再“输血”170亿在平安银行的资本结构中，全部为核心一级资本和二级资本，缺乏其他一级资本工具补充，因此提出发行优先股，既能满足监管要求，也有利于其应对快速变化的经济形势挑战。作为最重要的业务板块和平安银行近年来最大的资本补充来源，中国平安自成为控股股东以来，平安银行的历次融资，其均不吝“提供弹药”，而此次发行优先股和普通股也不例外。发行方案显示，中国平安将拟认购平安银行此次发行的45%~50%普通股，平安资管则计划认购50%~60%的优先股。据此测算，中国平安认购金额预计在45亿~50亿元之间；平安资管则在100亿~120亿元，合计动用资金145亿~170亿元。这意味着，若此次优先股和普通股发行近期完成，自去年12月底平安银行完成148亿元定增之后，中国平安短短一年内连续向平安银行“输血”超300亿元。去年11月，中国平安完成260亿元可转债发行，随即通过定增向平安银行“输血”148亿元，剩余资金为112亿元，若只动用可转债资金，距离此次认购所需资金尚存一定缺口。与此同时，中国平安保险业务亦须补充资本。数据显示，截至2013年底，中国平安偿付能力充足率为174.4%，平安寿险和产险则分别为171.9%、167.1%，面临着补充资本提高偿付能力的需要。今年7月，平安产险已完成增资20亿元。申银万国此前认为，260亿元可转债对提升中国平安偿付能力作用并不显著。这意味着，中国平安亦有增加“弹药”的需求。中国平安或已未雨绸缪，今年1月，平安寿险80亿元次级债发行申请已获保监会批准。(第一财经（微博)日报)
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