并购重组A类独立财务顾问很抢手

　　证监会近期发布了《上市公司重大资产重组管理办法》和《上市公司收购管理办法》，并向社会公开征求意见，并购重组再一次进入人们关注的视野中。

　　然而，并购重组也事关券商“练级”。

　　事情还得从去年9月份说起，当时，证券业协会公布了一份《2013年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果》，此举为行业首次。72家券商参评，10家券商被评为A类，24家获评B类，38家公司被评为C类。在并购重组分道制改革实施之后，券商“分级效应”也逐渐显现。

　　证监会网站最新数据显示，目前，西南证券、华泰联合这2家并购重组财务顾问业务执业能力专业评价获评A类的券商持有的并购重组项目最多，该项评级为B类的海通证券(行情,问诊)持有项目数量较其他券商也有相当大的优势。另一方面，据《证券日报》记者不完全统计发现，截至目前，至少有20家申请并购重组的企业审核类型为“审慎审核”，涉及到14家券商，其中有9家券商并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果是C类（以下简称A类、B类、C类）。

　　并购重组分道制效应显现 华泰联合等A类券商有优势

　　证监会7月18日公布的“上市公司并购重组行政许可基本信息及审核进度表”显示，目前，在审的申请并购重组的企业中，有12家企业选择华泰联合证券为独立财务顾问、11家企业选择西南证券、10家企业选择海通证券。另外，国信证券有5单项目、国金证券(行情,问诊)有5单项目（其中1单项目的独立财务顾问为2家券商）、广发证券(行情,问诊)有4单、东方花旗有4单。

　　目前来看，西南证券、华泰联合、海通证券为多家申请并购重组的企业担任独立财务顾问，3家券商持有的单数均超过10单（含10单），在数量上遥遥领先。而这3家券商中，西南证券、华泰联合并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果是A类，海通证券为B类。广发证券和东方花旗各有4单项目，两家公司该项业务执业能力评级分别为A类和B类。

　　不得不说，目前，并购重组分道制改革效应显现，更多的企业愿意选择A类券商作为并购重组独立财务顾问。

　　按照中证协公布的《2013年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果》，10家券商被评为A类，24家获评B类，38家公司被评为C类。

　　10家券商获得A类评价的券商分别为广发证券、华泰联合、西南证券、中信证券(行情,问诊)、东海证券、国泰君安、齐鲁证券、中金公司、中信建投、中银国际。

　　20家企业走“审慎通道” 涉及9家评级C类券商

　　据记者不完全统计，至少有20家申请并购重组的企业审核类型为“审慎审核”，其独立财务顾问涉及到14家券商。20家走审慎通道的企业中，有5家企业的独立财务顾问是国信证券、有3家企业的独立财务顾问是国金证券、有2家企业的独立财务顾问是民生证券。除此之外，兴业证券(行情,问诊)、金元证券、华西证券、华林证券、华创证券、国泰君安、恒泰证券、国盛证券、海际大和、东吴证券(行情,问诊)、华英证券也“身在其中”。

　　14家券商中，除去在2013年没有参评的公司，有9家券商并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果是C类。

　　上述提到的20家走“审慎通道”的企业是，鹿港科技(行情,问诊)、柘中建设(行情,问诊)、华闻传媒(行情,问诊)、中南重工(行情,问诊)、吴通通讯(行情,问诊)、华芳纺织(行情,问诊)、深天马A(行情,问诊)、 爱使股份(行情,问诊)、赛为智能(行情,问诊)、维尔利(行情,问诊)、金龙机电(行情,问诊)、京威股份(行情,问诊)、长方照明(行情,问诊)、世荣兆业(行情,问诊)、中能电气(行情,问诊)、*ST常铝(行情,问诊)、海默科技(行情,问诊)、海隆软件(行情,问诊)、中源协和(行情,问诊)、依米康(行情,问诊)。

　　对于申请并购重组的企业来说，只有所有评分项均为豁免或快速审核类时，项目才能进入豁免或快速审核通道，这意味着除了上市公司本身之外，作为财务顾问的券商的执业能力，也是考核标准中不可或缺的重要内容。

　　事实上，并购重组业务一直是券商注重的一项业务，近两年来，该项业务对于券商业绩的贡献也不断增长。证券业协会公布的数据显示，2013年，114家证券公司上半年实现营业收入785.26亿元，其中财务顾问业务净收入17.27亿元，较2012年同期增加了90.20%。而今年上半年，117家证券公司上半年实现营业收入930.30亿元，其中，财务顾问业务净收入22.10亿元，比去年同期增长28%。