沪港通测试临阵加码 9月30日结束测试
　　8月8日下午，上海证券交易所（下称上交所）召集证券公司董事长、总裁进行沪港通动员大会。这一时点恰逢8月11日全天候测试前的最后时刻，显示上交所已经开始全面推动沪港通工作。
　　另据记者独家获悉，上交所将于11日开始的全天候测试临时增加了汇率、风球、公司行为相关测试，时间为8月11日至9月5日，显示沪港通准备工作进一步加码。
　　而某中部省份券商人士向记者透露，与近日传言的首期只有20家券商参与沪港通不同，第一批可能有40-50家。
　　据记者了解，早在7月份，各券商就已经向上交所自行填报申请批次，分为10月、11月、12月以及明年1月份之后等四阶段。
　　根据上交所的8月4日下发的测试通知，8月30日开始的全网测试将决定券商最终参加的资格和次序：全天候测试通过后才能参加全网测试，申报时间为8月26日。
　　测试临阵加码
　　近日，香港交易所（下称港交所）行政总裁李小加指出，交易所希望能在10月所有准备工作都完成后再正式开通，且希望能够避开国庆长假，避免不必要的风险。
　　他表示，具体时间不会提前到九月，也不会是国庆期间，而会是某个星期一，具体时间至少会提前两星期通知。
　　根据李小加这一表态，沪港通开通时间极有可能是10月13日、10月20日及10月27日中三选一。
　　知情人士向记者透露，考虑到沪港通兹事体大，监管层应会选择万无一失的时间推出。当前最大的风险依次是证券交收问题、内地香港交易日不一致问题以及汇率问题。
　　据悉，香港遭遇台风黑雨会影响交收工作，而且内地香港均为交易日且满足结算安排时才会安排沪港通，这意味着有可能出现港股通投资者只能看盘但不能交易的情形。另外，汇率变动也会对交易安排有轻微影响。
　　记者独家获悉，就在全天候业务测试全面启动前，上交所就风球（香港的热带气旋警告信号，会导致香港市场休市或实行半日市）、汇率、公司行为三项内容发布了《补充说明》
　　根据《补充说明》，上交所将在8月11日至9月5日间对这三项特殊的非交易行为进行测试，其中8月18日将测试因风球原因导致的非交易日、非交收日情况；8月22日将测试因风球原因导致的资金延后交收情况；8月26日将测试因临近香港假日前夕所导致的半日市、非交收日情况。
　　值得注意的是，受此《补充说明》影响，8月11日开始的全天候测试将增加“港股交易清算交收”及“公司行为清算交收”两项内容，显示测试复杂度临时提高。
　　此外，《补充说明》特意提及组合费率的设置，显示此前悬而未决的证券组合费导致客户资金账户透支的问题得以解决，该项费用有望保留。
　　9月30日结束测试
　　李小加重申，沪港通“是头班车而不是末班车”。沪港通是长期制度安排，并不是短期计划，希望市场能对此有正确认识。他预计未来相关制度会不断升级改进，把现有的制约条件去除后进行扩容，发展会越来越广，最终对市场全部开放。
　　李小加还指出，当前最重要的是让沪港通顺利开通，力求平稳运行，无需轰轰烈烈。目前，港交所已经举行了25场发布会，有超过3000名市场参与者参加，并已经有110家券商呈交参与申请。
　　而据记者独家获悉，沪港两地的全网测试将保持同步，全天候测试将于9月30日完结，风球及公司行为等非交易行为测试的结束时间为9月5日。沪港通10月上线应无重大阻碍。
　　据悉，香港交易所内部系统的开发和相关测试已经完成，正在与上交所和中国结算进行四方界面测试。港交所已于7月2日起为市场参与者展开终端功能测试，相关测试将于8月中旬结束。此后，港交所会就沪港通进行大规模市场演习。
　　根据记者了解到的准备情况，香港交易所和上海证券交易所的全网测试阶段（香港称为“市场演习”），将保持同步，显示双方合作已经跃上新台阶。
　　其中，根据上交所最新发布的港股通技术系统会员测试时间安排，接下来将有三大类测试同时或接力进行：
　　从8月11日开始到9月30日进行“全天候测试”，每天9:00-18:00，目的为测试港股通业务功能；从7月31日起的每周二、周四的16:00-18：00，将进行“接入测试”，目的为测试生产环境的接入验证。
　　8月30日到31日，将进行“全网测试”中的功能测试，主要测试内容为港股通的交易申报、成交返回、行情、过户等相应的登记结算业务；9月13日将进行“全网测试”中的性能及切换测试，是对港股通技术系统的压力、容量和稳定性测试。
　　其中，8月底和9月13日的两次“全网测试”，与港交所公布的“市场演习”时间完全重合。而全天候测试在9月30日完结，显示10月份上线沪港通已是箭在弦上。
　　另据记者了解，涉及税项、供股及股票借贷等方面的细节目前还在商讨中，会在沪港通正式推出前确定。(.21.世.纪.经.济.报.道 .常.亮)

　　外资高配A股 QFII额度紧俏对冲基金借道沪港通
　　距沪港通开闸还有两个月，一批嗅觉灵敏的对冲基金已试水A股。
　　“不能坐等沪港通了。我们正在和几家机构洽谈RQFII额度，借道投资A股。”香港中环资产董事长谭新强向记者透露，旗下管理的全球对冲基金已开始投资A股，持仓比例接近10％。
　　记者从业内了解到，有一批香港本地的对冲基金采用RQFII模式试探性投资A股。还有一些没有QFII资格的外资则租用QFII额度配置A股。
　　“我在香港给外资机构等值于1亿人民币的美元，他们在国内给我们1亿人民币的额度。”一位接近QFII投顾经理的人士称，7月下旬，QFII额度比较紧俏，很多机构抢着下单。
　　记者了解到，蜂拥进入的很多是宏观对冲资金，其目的是借估值洼地避险。
　　借道RQFII买A股
　　沪港通放行的时间表暂定是10月，但香港本地的一些对冲基金不愿坐等沪港通的机会，他们通过租借RQFII或者QFII额度的方式投资A股。
　　“我们正在找RQFII额度，最近从一家中资券商香港分公司拿到一点额度，但还有一家机构正在谈。”谭新强透露，7月以来，RQFII的额度比较紧张，租借费用也有所上涨。
　　中环资产是一家专注于做全球多元化策略的对冲基金，成立9年基金总回报达到485％，平均年化回报率达到23％以上。其中，2013年通过配置美国市场的中概股和其他新兴市场获得51％的回报率。
　　但7月以来，中环资产降低了东南亚、印度、美国等地区的资产配置，转而关注港股和A股。
　　“QFII额度主要掌握在外资大行手中，交易费用较高，每一次交易成本超过1％。而RQFII额度集中在中资券商香港分公司，年租金是0.5％－0.7％，相对便宜。”谭新强称。
　　7月以来，一批香港机构和国际基金借助南方A50ETF投资A股。但中环资产租用的是可直接投资A股的RQFII额度。“我们初步圈定的标的是估值便宜、高股息率、偏消费型的公司以及港股市场的稀缺品种。”谭新强说，近期布局了稳定增长的大众消费类公司，如美的集团（000333.SZ）。他们投资A股的比例仅10％左右。
　　“我们正在与一家中资机构洽谈RQFII额度，近期还会加大A股的配置比例。”谭新强称，等获得额度后，他们会重点关注A股中的稀缺品种，如医药、白酒、军工。
　　记者从业内了解到，香港一批对冲基金对A股有浓厚兴趣，他们也通过QFII、RQFII的渠道进入A股。
　　“近期有很多对冲基金询问RQFII额度，但他们只是试探性投资A股。”中信证券香港分公司一位人士向记者透露，对冲基金对A股有兴趣，但同时觉得A股市场波动比较大，风险较高。
　　宏观对冲资金的流动性再配置
　　记者接触的中环资产以及其他一些海外机构借道QFII和RQFII渠道投资A股，只是近期海外资金投资中国资产的一个缩影。
　　申银万国研究所高级策略分析师谢伟玉研究EPFR监测数据发现，7月24日至30日，外资加速涌入A股和中概股，流入资金达到21.4亿美元。若加上7月31日，流入量更高达25.8亿美元。
　　此外，纽银梅隆银行的数据亦显示，7月22、23日流入A股的资金超过过去一年日均流入量的4倍。
　　对于这一波流入A股的海外资金，外界理解是冲着10月份开闸的沪港通而来。但记者调查发现，沪港通只是一个由头，核心因素是经济基本面催生了国际资金的流动性再分配。
　　“这次进来的是宏观对冲资金，不是长期资金。他们基于流动性因素增加A股和港股的配置，主要目的是避险。”上海一家合资基金公司的研究人士多方调研外资后得出这个结论。
　　在他看来，这波外资流入跟美国和欧洲当前的经济环境和货币政策密切相关。
　　“一是美股创了历史新高，美国二季度经济复苏超预期，市场预期QE3会退出，对美国股市带来冲击。二是欧洲进一步实施量化宽松政策，有些全球性基金获得新增资金，需要寻找投资渠道。”前述研究人士介绍。
　　EPFR发布的数据显示，7月17日至23日这一周，美国股基净流出额创下9周来新高。其中，全球股票基金出现46.9亿美元的资金净流出。
　　7月24日至7月30日，欧洲股基出现超过10亿美元资金净流出，连续第五周出现资本外流。
　　香港一家资产规模为3亿美元的对冲基金董事总经理向记者证实，7月以来，陆续有全球基金减持发达市场的配置比例，转而投资新兴市场。
　　“我们6月就开始关注中国经济，看到政府发布定向降准、房地产取消限购等刺激政策，当时就对A股有兴趣。”这位董事总经理说，彼时，美股还在往上走，资金流向美国。因此，他们也跟着资金流，以美股资产为主。
　　7月23日，美国标普500指数盘中创下历史新高。这促使全球资金流向出现拐点，部分机构撤离欧美市场。
　　“标普500指数已经创了新高，短期再继续走高的概率很小。若是QE3退出，美股有一轮调整。”前述对冲基金董事总经理称，基于此，他们于7月下旬撤离美国，回到香港。
　　紧盯全球资金流动
　　在业内看来，当这批涌入国内市场的资金性质为宏观对冲资金，就意味这是一笔频繁流动的资金。
　　“对冲基金在不同的新兴市场游走，看到哪个市场有政策利好、估值处于洼地，就会涌进去。”香港一位曾在对冲基金担任基金经理的人士指出，A股正好符合他们的目标。
　　但这批资金停留的时间，也许就是两三个月，而不是半年或者更长时间。
　　“对冲基金的特点就是赚一把就跑。他们是在全球市场寻找投资标的，一旦发现另外一个市场潜在机会更大，资金就会撤离。”前述曾担任对冲基金经理的人士坦言。
　　据记者了解，国内基金经理每天也在“盯”着资金指标，他们将全球资金动向当成是判断A股行情走势的参照物。
　　“2012年9月至2013年2月，资金流入A股和中概股的流入量达到204亿美元，A股有一轮蓝筹股的行情。随后，资金外流，A股开始调整。”上投摩根基金一位投研人士判断，一旦资金停止流入，代表着这波蓝筹股行情结束。
　　据记者了解，这批机构关注资金流向的指标有两个：一个是EPRF的监测数据，另一个是港元汇率走势。
　　“只要港元汇率维持在7.75港元，就说明资金还在持续流入。如果港元贬值，说明资金流入趋缓或者是停止流入。”招商证券（香港）策略部研究员陈治中说。
　　港元汇率波动是一个参考指标，观察资金流向的另一个指标是香港金管局的注资数据。
　　“这是一个同步指标。只要金管局往市场注入港元，说明资金在持续流入。”陈治中解释，在联系汇率制度下，为保证港元汇率在7.75－8.85区间波动，金管局选择在港元汇率触及强方保证时入市注资。
　　公开数据显示，自7月至8月6日，金管局总计注资24次，注资总额超过750亿港元。而在2012年10月20日至12月底，美国QE3后资金大量流入香港，金管局连续注资，两个月内向市场注入约1070亿港元。
　　根据过往的统计数据，陈治中判断海外涌入香港市场的资金持续时间为一至两个月，不会持续一个季度。等资金停止流入后一个月，港股和A股市场均会见顶。
　　其中，影响这波资金流入最大的变数是美联储加息。
　　“9月会是比较敏感的时间点。”陈治中介绍，下半年美联储的会议较多，可能透露较多的货币政策。若美联储加息的消息落地，会刺激一批资金回流美国市场。
　　一位投资美国市场的QDII基金经理亦表示，“如果美联储加息，美股调整5％以上，会刺激一批资金杀回美国市场。”而判断依据是美国二季度经济增长达到4％，有强劲基本面支撑，会吸引资金回流。(.21.世.纪.经.济.报.道)

　　大宗交易暴露热钱去向 杀向钢铁等老牌权重股
　　7月份以来，场外资金的涌入引发了A股市场的快速上涨，沪指一度冲过2200点关口，创下今年以来新高；其中热钱的动向也引起了投资者的关注，成为热议的焦点。一般来说，通过对大宗交易的统计，可以发现热钱的动向。研究中心对7月份以来大宗交易统计发现，大宗交易近来频繁发生在冷门板块中，其中成交量占板块总流通股股本比例居前的分别是：钢铁（1.03%）、休闲服务（0.93%）、轻工制造（0.53%）、机械设备（0.32%）等四大板块，今日本版特对上述板块的大宗交易、资金流向和基本面变化进行分析解读，供投资者参考。
　　钢铁行业中短期拐点显现
　　数据显示，自7月份以来至今，共有6只钢铁股现身大宗交易平台，累计成交数量104402.96万股，占行业总流通股股本的比例为1.03%。这6只个股分别为：*ST南钢、包钢股份、宝钢股份、久立特材、酒钢宏兴、物产中拓。
　　值得注意的是，酒钢宏兴在大宗交易平台上累计成交95003.81万股。该股最新收盘价为2.74元，从基本面看，公司目前已形成本部、翼城、榆中三大钢铁生产基地，是我国西北地区最大的钢铁生产企业之一，具有年产800万吨生铁、900万吨钢、800万吨材的综合产能；拥有镜铁山矿、镜铁山矿黑沟矿区、石灰石矿及白云岩矿等四座矿山，铁矿资源储量42210.83万吨，石灰石资源储量20455.59万吨，白云岩资源储量5876.93万吨。
　　此外，公司预计2014年1月份至6月份净利润亏损32000万元，同比由盈转亏（去年同期净利润23992.82万元元，每股收益0.0407元）。
　　包钢股份在大宗交易平台上累计成交5872.25万股，该股最新收盘价为4.88元，从基本面看，公司拥有具备国际国内先进水平的冷轧和热轧薄板及宽厚板、无缝钢管、重轨及大型材、线棒材生产线，是我国主要钢轨生产基地之一、品种规格较为齐全的无缝钢管生产基地之一、西北地区最大的板材生产基地。公司拥有完整的钢铁生产流程及相关配套措施，能够生产48大类钢材品种12182个规格的钢材产品，部分产品质量达到国际先进水平。公司主要产品为冷轧薄板、热轧板、中厚板、大型材、线材、无缝管和冷轧硅钢等。
　　从行业基本面看，据中钢协最新统计数据显示，7月下旬重点统计钢铁企业钢材销售结算量1977.82万吨，日均销售179.80万吨，比上一旬日均增加20.49%；7月下旬粗钢销售结算量71.35万吨，日均销售6.49万吨，比上一旬日均增加17.18%；7月下旬生铁销售结算量7.71吨，日均销售0.70万吨，比上一旬日均增加54.32%；7月下旬焦炭销售结算量4.45万吨，日均销售0.40万吨，比上一旬日均增加59.01%。
　　7月下旬重点统计钢铁企业钢材库存量1408.37万吨，比上一旬减少72.47万吨，降幅4.89%；粗钢库存量268.88万吨，比上一旬减少26.42万吨，降幅8.95%；生铁库存量48.37万吨，比上一旬减少0.34万吨，降幅0.69%；焦炭库存量13.00万吨，比上一旬增加1.00万吨，增幅8.30%。
　　7月下旬重点统计钢铁企业出厂结算平均价格为钢材3729元/吨，比上一旬增加30元/吨；粗钢3387元/吨，比上一旬减少397元/吨；生铁2522元/吨，比上一旬减少143元/吨；焦炭1224元/吨，比上一旬增加262元/吨。
　　对此，有分析人士表示，政府出台微刺激政策的同时，央行实施相对宽松的货币政策，短期经济企稳有利于钢铁行业基本面改善。目前钢价处于底部，低库存、矿价反弹力度弱均利于钢价反弹，去产能有序推进，下游需求量仍有增长，钢厂盈利状况持续向好，基本面改善，行业中短期拐点显现。
　　在个股配置方面，长江证券表示，在需求乐观预期被扭转前，建议已经买入钢铁股的投资者继续持有。因为对总需求的后续判断相对谨慎以及行业比较层面不具备优势，所以不建议投资者在此刻再加大配置。推荐：绝对估值较低的宝钢股份、鞍钢股份、华菱钢铁、河北钢铁。
　　休闲服务处于基本面修复期
　　据市场研究中心统计显示，7月份以来截至昨日，共有3只休闲服务股现身大宗交易平台，累计成交量为8460万股，累计成交额51041万元。
　　西安饮食7月份以来大宗交易成交量最多，期间累计成交量为4160万股，累计成交额为18590万元。该股最新收盘价为4.60元。公司为西北地区最大的餐饮业企业，公司共计有包括西安饭庄、老孙家饭庄、西安烤鸭店、五一饭店等在内的14家分公司、10家控股子公司，国内外开设联营企业18家，市内营业网点近40个，其地理位置均处西安市黄金繁华地段，且多为百年历史的老店、大店、名店、特色店和“中华老字号”，已形成了“以餐饮服务、酒店宾馆、食品加工、休闲娱乐四大产业为支柱，种植养殖、技能培训、医疗卫生、建筑装潢、地产开发为辅助”的特色的产业群体，成为古都西安最具代表性的对外接待“窗口”。公司一季报披露，预计公司2014年中期净利润为70万元至280万元，上年同期净利润为835.89万元，同比下降66.5%至91.63%。公司业绩下降原因系预计上半年营业收入较上年同期相比下降所致。
　　与此同时，湘鄂情7月份以来大宗交易成交额最高，期间累计成交量为4000万股，累计成交额为22320万元。该股最新收盘价为9.10元。公司为提供复合菜系特色餐饮的连锁企业，形成了以粤菜、湘菜、鄂菜三大菜系为主，以淮扬菜、鲁菜为辅的复合菜系。“湘鄂情”品牌是全国仅有的几个中餐类“中国驰名商标”之一。公司预计2014年1月份至6月份净利润同比扭亏为盈，盈利区间为800万元至1800万元（上年同期净利润为-22032.53万元）。银河证券表示，湘鄂情的餐饮项目大众化转型进程仍面临诸多挑战，且环保项目盈利确认仍然存在着较大的不确定性，但考虑到2014年有可能体现的房地产一次性出售收益及控股子公司环保项目的发展，2014年有可能实现净利润扭亏为赢，而餐饮主业大众化逐渐转型有望在2015年体现减亏，因此给予“谨慎推荐”评级。
　　对于板块的投资机会，分析人士表示，今年行业整体处于基本面修复期，上半年受到短期因素影响，修复速度有所减缓，但旅游产业仍具有较强的长期稳步增长动力，以及沪港通的推进，都将是板块行情的重要推动力，继续维持对行业的“增持”评级。近期推荐的投资标的排序为中国国旅、黄山旅游、峨眉山A、中青旅、宋城演艺、张家界、丽江旅游、锦江股份。
　　轻工制造四类股具备投资价值
　　据市场研究中心数据显示，7月份以来轻工制造行业累计大宗交易成交量为18729.04万股，占行业内流通股股本总数的比例为0.53%。具体来看，7月份以来共有10只个股登上大宗交易平台，按大宗交易成交量排序，这10只个股分别为浙江永强、德力股份、浙江众成、美盈森、中顺洁柔、明牌珠宝、海鸥卫浴、群兴玩具、威华股份、东风股份。
　　从市场表现来看，上述个股中，浙江众成（22.56%）、美盈森（18.03%）、浙江永强（11.71%）、海鸥卫浴（11.35%）、威华股份（7.17%）、中顺洁柔（5.47%）等个股7月份以来实现上涨。
　　业绩方面，上述10家上市公司中有2家已披露中报，其中明牌珠宝中期归属母公司净利润大幅增长380.46%，名牌珠宝是国内珠宝行业领导者，公司拥有黄金饰品、铂金饰品与镶嵌饰品三大产品生产线和集研发、设计、生产、销售于一体的完整产业链。公司整体市场份额位于珠宝首饰行业前列。其中，公司在境内铂金饰品领域占有领导地位。据中报披露，公司上半年实现归属母公司净利润14963.57万元，扣除非经常性损益后实现13635.98万元，同比增长492.51%。业绩增长原因系公司积极拓展市场，加大新品推广，努力降低因市场因素带来的不利影响，同时受益于公司的套期保值业务及存货成本的走低，公司经营毛利快速回升。
　　此外，有7家公司已披露中报业绩预告，其中美盈森（60.00%）、威华股份（40.00%）等公司预计中期净利润有望实现同比增长。
　　投资策略方面，对于轻工制造板块的投资机会，申银万国认为可关注四类个股，第一，家居板块在业绩增长和估值修复驱动下值得看好。家居行业龙头公司依靠品牌和渠道优势在行业逆境中仍能提高市场份额，通过草根调研显示索菲亚、美克股份、宜华木业等内销均保持较高增长，中报亮丽业绩将在一定程度上改变市场悲观预期。第二，中报披露期推荐业绩稳定增长的包装类公司，如依托下游客户实现稳定增长的奥瑞金，和处于分散子行业、有外延扩张预期的合兴包装。第三，传统烟包装纸公司在大幅下跌后安全边际已现，预计三季度随着国外电子烟需求旺季到来以及与国内中烟公司的合作落实，板块有望重拾升势，建议关注劲嘉股份、上海绿新、东风股份。第四，关注转型及拐点型公司，如试水文化创意及幼教产业的高乐股份及借智能钢琴探索O2O艺术教育模式的珠江钢琴。此外，申银万国还表示，随着近期周期股普涨，市场对于造纸板块关注度明显提升，但板块完全走出“供需双困”的局面仍有待时日，纸价短期仍承压，盈利也难有明显提升，投资者仍需保持谨慎。
　　机械设备三主线布局相关个股
　　据市场研究中心数据显示，7月份以来机械设备行业累计大宗交易成交量为36003.89万股，占行业总流通股股本的比为0.32%。具体来看，7月份以来共有30只个股登上大宗交易平台，其中沈阳机床、陕鼓动力、巨力索具、徐工机械、双良节能、康力电梯、天奇股份、天广消防、江苏神通等个股期间累计大宗交易成交量超过或达到1000万股。
　　从市场表现来看，上述个股中7月份以来有27只实现上涨，其中北玻股份（37.01%）、奥普光电（32.33%）、天奇股份（30.90%）、晋西车轴（25.35%）、江南红箭（22.72%）、北方创业（20.88%）等个股期间累计涨幅超过20%。资金流向上，中国南车（83761.96万元）、沈阳机床（48649.02万元）、江南嘉捷（17105.67万元）、徐工机械（13810.91万元）、天奇股份（6084.65万元）、天广消防（6023.39万元）等个股期间累计大单资金净流入金额超过5000万元。
　　业绩方面，上述30家上市公司中有5家已披露中报，其中新研股份（15.23%）、天奇股份（8.60%）两家公司中期归属母公司净利润实现同比增长。此外，还有12家公司已披露中报业绩预告，其中，新大新材（95.00%）、天汽模（80.00%）、江南红箭（63.00%）、天广消防（55.00%）等公司预计中期业绩同比增长超50%。
　　值得一提的是金通灵，该公司预计今年中期业绩将实现扭亏。公司主营流体机械产品，向客户提供风系统需求分析、风系统研发设计、离心风机产品制造、风系统节能改造等端到端完整的全生命周期风系统解决方案，最终以风机产品为载体实现销售和盈利，是目前国内规模最大的离心风机产品制造商。据公司7月14日公告显示，公司预计2014年上半年净利润盈利500万元至1000万元（上年同期亏损1577.94万元），同比扭亏为盈。业绩变动原因为报告期内公司巩固原有风机产品市场，逐步提高市场占有率，压缩机类产品在电站脱硫氧化、污水处理曝气鼓风、MVR蒸汽压缩、工业压缩气站等领域的销量增加，推动了收入的增长，提高了产品平均毛利率。预计本报告期非经常性损益对净利润的影响金额约为78万元。
　　投资策略上，中银国际建议布局三大主线，首先是景气度底部回升的油田服务行业，重点推荐杰瑞股份、惠博普、东方电热、海默科技；第二，7月31日国务院召开振兴东北老工业基地工作会议，预计在高铁、核电、智能装备等领域的东北装备企业将会受益。建议关注智能装备行业龙头机器人、博实股份，核岛核心设备供应商中国一重；具有国企改革预期的沈阳机床、大橡塑。第三，煤炭机械行业持续低迷，煤机企业加速转型，关注林州重机。(.证.券.日.报)