国际资本借道加速进入A股 QFII和RQFII再添生力军
　　短短10个交易日的时间，上证指数从2050点上涨至2223.33点，与指数往上走相对应的是主流蓝筹股板块的坚挺走势。记者采访过程中了解到，由于此轮大盘上涨前有色金属、化工等周期性行业已有预热炒作，不少投资者在思想上对周期股及蓝筹股的上涨已经抱有预期。因此，市场风格的转换，并不能说是非常突然。随着大盘和蓝筹股的水涨船高，A股市场的赚钱效应在逐步显现。特别值得注意的是，行情启动以来，场外增量资金在陆续驰援A股，特别是外资，可能在市场反弹过程中起到了重要作用。
　　国际资本经香港加速进入A股
　　近期内地股市强势反弹拉动A股投资产品表现再创新高。上周五，当前市场最大的投资A股的实物RQFII ETF产品——南方富时中国A50 ETF以成交额36.53亿港元的成绩位居沪港深三大交易所所有股票和ETF产品成交量首位。据悉，进入7月份以来，上述基金共录得近10亿基金份额的净申购，为A股市场注入近75亿人民币净资金。
　　分析认为，近期中国经济利好消息不断，国家统计局发布的7月PMI数据为51.7，为2012年以来新高，超出市场预期，加上一系列稳增长微刺激和市场整顿改革动作正逐现成效。香港投资界分析人士表示，当前A股估值已处于历史低位，对H股折价明显，尤其是A股大盘金融蓝筹股(四大国有银行和三大保险公司)对H股的折价更是超过15%。而即将开启的“港沪通”计划逐步落地将再度为两地股市注入新活力，当下已经成为捕捉A股投资价值的最佳时机。
　　还有业内人士表示，伴随RQFII计划在全球市场的不断推进，越来越多的全球投资者逐步认识到RQFII制度所提供的投资A股的优质通道，不少RQFII ETF也获得了来自海外短线和长线投资者的追捧。
　　据记者了解，最近两个月，香港市场上不少具有A股投资能力的券商和银行收到较多关于A股投资机会的询问，外资对中国股市的兴趣在多种因素共振下被激活。
　　证监会盘后发利好 QFII和RQFII再添生力军
　　证监会周一公布最新的QFII和RQFII名录显示，今年7月新增了3家QFII和3家RQFII。截至7月底，QFII家数增至267家，RQFII家数增至87家。
　　具体而言，今年7月新增3家QFII，分别为爱斯普乐基金管理公司(韩国)、彭博家族基金会(美国)、石溪集团(美国)；同期新增3家RQFII，分别为新思路投资有限公司(新加坡)、新华资产管理(香港)有限公司、元富证券(香港)有限公司。
　　“证监会将认真贯彻落实‘新国九条’，继续加快推动各类长期资金入市，努力推动各类长期资金与资本市场良性互动发展。”中国证监会新闻发言人邓舸8月1日表示，多渠道引导境内外长期资金投资我国资本市场，不断壮大专业机构投资者队伍，完善资本市场投资者结构，是证监会的一项长期战略工作任务。
　　赚钱效应显现 周期类板块最受关注
　　一位资本市场老手告据记者，A股市场从来就是不缺资金缺信心，一旦市场明显转暖，做多逻辑清晰，赚钱效应显现，场外资金就会陆续进入。
　　最近半年来大力唱多A股，喊出“400点大反弹”的国泰君安乔永远表示：“在蓝筹和低估值板块估值探底并略有恢复之后，我们看到市场正在确认实体经济需求的改善情况，市场对于行情方向的确定性也在迅速上升”。
　　此外，看多本轮行情的坚定做多者——华泰证券(601688)首席策略分析师徐彪认为，从大盘的角度看，企业盈利超预期，上证指数有望突破2450点。风格与配置方面，建议从大盘小盘均衡配置，逐渐转为大盘股占优。因为，这一轮复苏的力度和持续性，可能会超过2010年以来任何一轮。复苏力度决定蓝筹股空间，银行、地产、基础设施建设为代表的大周期板块将迎来动辄50%甚至更高的上涨。
　　中信证券(600030)相对谨慎，其周一发布报告称，中国股市本轮上涨本质上是“沪港通”的第二波行情，经济持续复苏与流动性宽松是重要背景。整体上，“沪港通”的第二波行情已经进入下半场，对8月份大盘的判断谨慎乐观。(投资快报)

　　重上2200点挣脱底部沼泽 八大牛股初露锋芒
　　编者按：在宏观经济数据回暖、流动性持续改善以及长期资金进场等诸多利好支撑下，A股7月份出现了久违的大幅反弹，沪指一举突破2200点关口，创年内反弹新高。尤其是从7月22日开始，大盘进入快速拉升期，盘中涌现了大批牛股，赚钱效应逐渐扩散。其中，永泰能源（76.69%）、罗平锌电（71.26%）、茂业物流（67.02%）、华锦股份（66.28%）、云铝股份（64.92%）、北生药业（61.29%）、盛屯矿业（56.63%）、北化股份（55.38%）等个股涨幅居前（新股除外），成为本轮行情关注的亮点。本版特对以上8只牛股进行梳理分析，挖掘其投资价值，以飨读者。
　　永泰能源（600157）
　　估值空间提升
　　7月22日以来截至昨日，永泰能源累计涨幅达76.69%，目前该股最新收盘价为4.17元。
　　从基本面来看，公司为我国页岩气第一家获得重大突破的上市民企。公司下属的贵州永泰能源页岩气开发有限公司在2012年页岩气探矿权出让招标项目中从83家竞标企业中脱颖而出，中标贵州凤冈页岩气二区块，成为首次获得页岩气探矿权的两家民营企业之一。
　　从业绩来看，公司2014年7月18日发布公告，预计2014年上半年度净利润同比上升9%至24%，净利润约为3.5亿元至4亿元（上年同期净利润盈利3.21亿元，每股收益0.1818元），主要原因是公司2104年上半年产量及煤质提升、收到对山西康伟集团有限公司2013年度的业绩承诺补偿款以及对外处置资产等。
　　值得一提的是，公司2014年7月24日发布公告，公司所属贵州永泰能源主要负责对贵州凤冈二区块页岩气矿产资源的勘查与开发工作，经初步估算，区域内页岩气储量约为2000亿立方米左右。目前，贵州地区页岩气收储价格为2.78元/立方米，国家相关补贴为0.40元/立方米。根据上述估算，本项目将对公司的资产增值产生较大影响，并成为公司未来的效益增长点。公司将积极参加国土资料部后续页岩气项目相关招标工作，并择机收购页岩气相关资产。
　　中信建投表示，维持公司2014年0.12元的盈利预测，但公司页岩气领域重大进展将使其估值空间大大提升。从中期角度仍然看好永泰能源，建议投资者中期加大对公司配置，维持对公司买入评级。
　　罗平锌电（002114）
　　生产经营模式优化
　　7月22日以来截至昨日，罗平锌电累计涨幅达71.26%，目前该股最新收盘价为20.14元。
　　从基本面来看，公司是国内锌冶炼行业惟一矿、电、冶炼三联产企业，拥有锌矿开采、水力发电、锌冶炼相结合主导产品产业链，综合经营收益明显高于各块资产单独经营收益之和，实现了生产经营模式优化和提高综合收益。公司久隆牌电解锌分别获上海期货交易所注册和国家工商行政管理局中国驰名商标称号。
　　从业绩来看，公司2014年一季报披露，期末应收账款较期初减少了47.07%，主要原因为上年部分产品销售采用点价模式，公司上年已按衍生金融工具确认收入并计入应收账款，而本期部分产品已实现点价结算并收到货款所致。本期营业收入较上年同期增加了81.94%，主要原因为公司主要产品锌锭销量比上年同期增加，本期销售量为12320.283吨，上年同期销售量为7910.881吨，加之本期合并范围发生变化等原因所致。
　　茂业物流（000889）
　　业务整合可充分享受大股东支援
　　7月22日以来截至昨日，茂业物流累计涨幅达67.02%，目前该股最新收盘价为7.95元。
　　从基本面来看，公司是河北省首家商业类上市公司，是中国资本市场上第一家以新设合并方式成立并且公开发行股票的股份制企业。公司多次荣获全国重点大商场百强企业中国商业名牌企业等多项国家、省、市级荣誉称号。公司拥有多家面积超过1万平方米的商场、超市，已达16万平方米，商业零售具有规模、位置、品牌优势，继续在当地市场竞争格局中占据龙头地位。
　　值得一提的是，公司2014年7月25日发布公告，公司拟以5.02元/股定增1.49亿股及1.317亿元（合计8.78亿元总价）购创世漫道100%股权。同时向上海峰幽发行约2623.51万股配套募资1.317亿元用于本次股权收购的现金对价支付。创世漫道经营第二类增值电信业务中的信息服务业务等。鹰溪谷、博升优势分别持有其99%、1%股权。
　　中银国际表示，公司作为茂业系百货的成员，未来百货业务在整合方面以及协同管理方面都能充分享受大股东的支援，同时公司进军移动信息服务领域，有利于拓展公司盈利来源。上调评级至谨慎买入，短期有交易性机会。
　　与此同时，华鑫证券认为，目前受到宏观经济及电商影响，传统百货零售业业绩承压明显，虽然公司目前业绩尚且稳定，但转型之举势在必行，收购标的溢价过高具有一定的风险，如果此次配套资金均能以非公开发行方式筹集，将不会对对公司财务造成负担，且此次发行价格是溢价发行，也有助于未来公司的发展，预计公司2014年至2016年每股收益分别为0.27元、0.32元和0.36元，对应市盈率分别为17倍、15倍和13倍，首次给予审慎推荐评级。
　　华锦股份（000059）
　　主导产品市场占有率高
　　7月22日以来截至昨日，华锦股份累计涨幅达66.28%，目前该股最新收盘价为7.15元。
　　从基本面来看，公司目前拥有辽宁盘锦、葫芦岛和新疆库车三个生产基地，现有3套大化肥装置，炼油、乙烯、ABS等石化装置，以及配套的油品储运、热电、供水、污水处理等公用系统及正在建设的内蒙古大化肥项目，年加工原油600万吨，年产油品和液化产品410万吨、乙烯70万吨、合成树脂100万吨、尿素175万吨。公司目前为国内大型尿素生产商之一，主导产品华锦牌尿素是国家质量免检产品。公司主导产品尿素目前在辽宁省的市场占有率在90%以上，新疆南疆地区也保持着较高占有率。公司石化产业主要为成品油（柴油）及乙烯产品的生产与销售，主要销售地区是辽宁省及周边地区。
　　值得注意的是，公司2014年8月1日发布公告，公司股价于2014年7月29日、7月30日、7月31日连续3日收盘价涨幅偏离值累计达20%，属于异常波动。有媒体认为本次股权转让或许是基于兵器集团框架下的国资混合所有制改革，针对报道，公司不存在应披露而未披露的信息；除公司股权转让意向外，不存在应披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大资产重组、发行股份、上市公司收购、债务重组、业务重组和资产剥离等重大事项；公司承诺至少未来3个月内不会策划上述重大事项。
　　云铝股份（000807）
　　自给率优势明显
　　7月22日以来截至昨日，云铝股份累计涨幅达64.92%，目前该股最新收盘价为5.36元。
　　从基本面来看，公司是中国有色金属工业协会确定的中国十四家重点铝企业之一，公司主营业务为铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼及加工，主营收入占总营业收入的比例为99.07%，报告期内营业收入149亿元， 同比上升39.61%。2014年公司计划生产氧化铝80万吨，实现营业收入180亿元。
　　公司2014年7月15日发布公告，公司预计2014年1月份至6月份净利润亏损约2.9亿元至2.98亿元（去年同期亏损1.28亿元），同比增亏；基本每股收益亏损约0.188元至0.194元（去年同期亏损0.084元）。报告期内，受宏观经济增长放缓等因素影响，铝价出现大幅下跌，导致公司2014年上半年经营业绩出现亏损。下半年，公司将加快推进转型升级，最大限度利用好铝产品市场有所回升等有利条件，奋力实现较好的生产经营目标。
　　广发证券预计公司2014年至2016年每股收益为0.01元、0.04元和0.07元（未考虑增发带来股本摊薄）。考虑到公司自给率优势明显，在铝供给收缩时最受益。给予公司买入评级。
　　北生药业（600556）
　　积极进行战略转型
　　7月22日以来截至昨日，北生药业累计涨幅达61.29%，目前该股最新收盘价为7元。
　　从基本面来看，公司智慧城市项目主要为智慧城市研发与运营中心的搭建，平台初步规划的主要技术研究方向包括ICT集成平台框架、智慧城市决策支持与服务系统以及智慧城市集中运营控制中心。
　　2014年7月，公司拟以3.65元/股向顾国平、上海共佳（有限合伙）等9名发行对象定增不超过6.44亿股公司股票，募资不超过23.5亿元，扣除发行费用后募资净额中的2.41亿元将用于智慧城市研发与运营中心项目，剩余部分用于补充公司智慧城市业务的营运资金，支持公司战略转型。本次非公开发行完成后，顾国平及其一致行动人上海共佳将持有28.17%公司股份，顾国平成为公司控股股东及实际控制人。
　　盛屯矿业（600711）
　　坚持双主业发展
　　7月22日以来截至昨日，盛屯矿业累计涨幅达56.63%，目前该股最新收盘价为12.64元。
　　从基本面来看，公司坚持有色金属采选业务和综合贸易业务双主业发展。2013年年底，公司新开展了盛屯矿业金属金融综合服务业务，目前已在上海浦东新区成立金属保理公司，并在2014年正式开展金属保理业务。2014年公司整体经营收入计划为30亿元，其中有色金属采选量增长不低于30%（不含拟收购的华金矿业），金属综合贸易业务增长不低于50%，金属金融综合服务业务形成一定的经营规模。
　　业绩方面，公司2014年中报披露显示，报告期内公司营业收入同比增长286.11%；净利润同比扭亏为盈，主要原因是，子公司银鑫矿业和埃玛矿业所做的技改工程、保暖工程产生效益，生产期提前，自有矿产品收入增加、利润增长；保理业务及供应链综合贸易业务持续增长。
　　广发证券预计公司2014年至2016年每股收益为0.39元、0.47元和0.49元，对应市盈率为23.3倍、19.8倍和18.9倍。给予公司买入评级。
　　北化股份（002246）
　　世界最大硝化棉产品制造商
　　7月22日以来截至昨日，北化股份累计涨幅达55.38%，目前该股最新收盘价为9.09元。
　　从基本面来看，公司是世界最大硝化棉产品制造商，硝化棉产销规模连续多年居世界第一，是国内惟一能够提供各种从特高秒到特低秒三大类70多种产品型号硝化棉制造商，是惟一向国际比赛用乒乓球提供硝化棉原材料企业，同时也是国内惟一可以同时提供乙醇、异丙醇、丁醇作润湿剂硝化棉企业。公司是中国兵器工业集团公司旗下惟一的特种化学品上市公司，未来可能成为大股东特种化学品资产的整合平台。公司2014年计划实现营业收入22亿元，利润总额7600万元。
　　业绩方面，公司2014年一季报披露显示，预计公司2014年1月份至6月份净利润2000万元至3000万元（去年同期为1832万元），同比增长10%至60%。业绩变动原因为2013年8月份公司收购五二五泵业公司股份，并于2013年11月份对其首次增资，少数股东权益减少，净利润同比增加；公司硝化棉、工业泵产品销量有所增加，硝化棉外贸订单、烟气脱硫用泵订单积极增长。
　　值得一提的是，公司2014年7月26日发布公告，公司股东泸州北方（持有公司36.19%股权）拟向北化集团无偿划转3608.7万股，占公司总股本的8.72%；拟以每股对价4.71元，向中兵投资协议转让所持公司7032.67万股，占公司总股本的17.00%。本次权益变动后，公司的实际控制人仍为兵器集团，持有公司股份总数未发生变化。北化集团仍为公司的控股股东，共计持有公司34.01%的股份；中兵投资将成为上市公司单一第一大股东，持有公司17.00%的股份；泸州北方持有公司10.47%的股份。(.证.券.日.报 .张.晓.峰 .吴.珊)