市场回顾

　　上周创业板和中小板表现强于大盘，分别上涨2.30%和1.13%，沪深300微跌0.45%。TMT大板块中的计算机板块上涨2.65%位居涨幅首位，传媒、通信和电子分别上涨了1.97%、1.86%和0.61%。

　　通信板块个股方面，涨幅前居前分别为：梅泰诺(+16.78%)、春兴精工(+11.31%)、大唐电信(+11.06%)、朗玛信息(+10.49%)、顺网科技(+9.47%)；跌幅居后分别为：盛路通信(-2.79%)、华胜天成(-2.22%)、上海普天(-2.11%)、北斗星通(-1.92%)、南京熊猫(-1.87%).

　　投资建议：

　　上周通信板块整体涨幅超过两个点，依然热度较高。其实无论是从海外市场运营商价值重估来看，还是从国内TMT板块主题投资以及对于转型的看好，都推动过去两个月通信板块有着较好的收益。站在现在的时间点我们对于通信板块仍然较为乐观，我们从年初建立的通信板块投资策略依然有效，建议重点关注的是主题(军工、北斗等)以及转型(光通信以及小市值公司).

　　重点关注公司包括军工通信以及北斗导航板块的海格通信、振芯科技。从我们观察到财务指标来看，虽然北斗导航类公司的费用率不断提升，但在收入增长的拉动下利润增长也处在稳健的上升通道中。

　　转型类重点关注通鼎光电、宜通世纪、富春通信、日海通信，此外长期推荐业绩高增长、基本面良好、估值有吸引力的中兴通讯、鹏博士、星网锐捷以及天源迪科。

　　风险提示：股票解禁压力；IPO开闸带来的风险；运营商投资规划不达预期