持续看好“安全”主线：
1) 北斗板块：北斗产业处于渗透率达到10%的成长加速临界点，同时国防信息化、社会安全管控、产业升级均对北斗产业的发展提供巨大助力。 我们首选军用具备明显优势的海格通信/振芯科技、行业化应用产业链垂直化/跨领域布局的合众思壮、华力创通、北斗星通等。同时，对于国防信息化主题，我们也继续关注海兰信、烽火电子、闽福发A 的新投资机会。
2)信息安全(去IOE)：从硬件角度，服务器、交换/路由网络设备、存储均是信息安全的关键漏洞环节，替代外资空间大、国产化替代难度较系统软件小的多，继续推荐星网锐捷等。
3)集群通信专网：智慧城市、行业信息化的社会经济发展背景，与应对暴力恐怖、贫富差距带来的社会不安定因素，均推动保障社会安全的专网将进入持续快速发展阶段，继续中长期看好东方通信、海能达。
关注“变革与转型”辅线：
1)中国联通：继续强烈推荐，短期看混合所有制改革进程及其带来的资产重估以及沪港通带来的A 股折价消除，中长期看联通则在于非对称监管政策倾斜、固网宽带/LTE 融合业务竞争优势、集中化的决策/IT 业务系统应对移动互联网业务变革、以及混合所有制等推动治理能力提升四个层面。同样具有较好宽带、IDC 数据中心资源协同的鹏博士，看好其云、管、端规划在超宽带时代的发展前景。
2)具备移动互联网应用分发渠道平台特质的企业：新世纪(数字天域借壳，证监会受理中)、宜通世纪。已迈出较好转型成果，未来两年业绩趋势成长性向好，我们重点看好高新兴围绕智慧城市、智能交通、智慧家庭的布局。
关注“4G”辅线：
基于三大运营商的4G 投资规划，14~15 年无线网络投资将维持景气高位及较快增长，继续推荐中兴通讯以及IDC 相关配套设施板块(机房动力-科华恒盛/科士达/中恒电气等)，关注后周期的网络维护优化板块(重点关注三元达、世纪鼎利、三维通信等).
(责任编辑：DF064)