事件：在我国核工业创建 60 周年之际(2015 年 1 月 15 日)，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平作出重要指示，对我国核工业取得的成就给予充分肯定，为新形势下我国核工业发展指明了方向。中共中央政治局常委、国务院总理李克强作出批示。(1)习近平指出，核工业是高科技战略产业，是国家安全重要基石；要坚持安全发展、创新发展，坚持和平利用核能，全面提升核工业的核心竞争力，续写我国核工业新的辉煌篇章。(2)李克强指出，希望弘扬传统，聚焦前沿，全面提升核工业竞争优势，推动核电装备“走出去”，确保核安全万无一失，为把我国建成核工业强国而继续奋斗。

　　点评

　　1)后续还会有各种确定性较强的催化剂，当前预期较低，核电板块很可能是脉冲向上行情。核电风暴确定，有各种催化剂，批量在建转运营、新建落地、机型明确、出口突破、巨头上市、资产证券化、合纵连横等，确定性很高。但由于部分涉及到工程技术层面，时间点不好预判，很可能是脉冲向上行情，这也是目前预期较低以后可能超预期的主要原因。习主席、李总理此次为核工业作出的重要指示批示里所共同提到的“全面提升核工业的核心竞争力”也验证了这一点，前途是光明的，道路是曲折的。

　　2 )此次主席和总理的指示批示可以算是阶段预期的兑现，板块或需短暂休整，为后续新催化剂的陆续到来而蓄势。我们前面反复强调，2015年是核电产业大拐点之年，催化剂和超预期有望不断出来，最好的时间段正在临近，整个产业链的机会，建议重点关注江苏神通(二代加核级蝶阀球阀唯一国产供货商)、中核科技(中核集团旗下核动力板块对应上市公司)等相关度高的公司。对于我国核工业创建 60周年的相关事件，市场此前已有预期并提前反应，而主席总理此次指示批示可以算是阶段预期的兑现，接下来板块或需短暂休整，为后续新的催化剂的陆续到来而蓄势。

　　3)于冷落处布局，于热闹时收获。由于示范机组最乐观的建成时间也在 2020年前后，我们判断规模化走出去的时间点也可能在 2020年前后；接下来的五年里国内新建很可能是以三代示范机型为主，辅以二代加机型，为后续批量新建和出口打下基础。整体而言，年内板块机会偏题材，价值在于拐点的确定性和催化剂的多样性和持续性，建议在脉冲式行情中，于冷落处布局，于热闹时收获。

　　4)风险提示。系统性风险，产业发展和企业业绩不达预期风险，核电运营风险。