维持“增持”，上调目标价至 26.5元。中兴和宇通的合作有望带动公司进一步切入新能源车领域，进而为公司进军车联网市场打下基础。同时，后续高通专利案的落地也有望为中兴带来价值重估，微调公司2014-2015 年 EPS 至 0.81(-9%)/1.06(-9%)元，考虑到估值切换，参考通信设备2015年平均估值水平，上调目标价至26.5 元(+28%)，距离当前位置39%空间，维持“增持”。

　　携手宇通切入新能源领域——这仅是开始。公司和宇通客车正式签署合作协议，共同拓展在新能源车领域的合作，在先后与东风、蜀都达成合作后，市场逐步认可了中兴在无线充电领域的技术实力。但我们认为这只是开始！中兴的真正强项在 ICT 方面，包括无线通信、安全认证、计费、支付、高可靠性系统等，当前通过抢占车企资源并在各个省份推进无线充电落地，公司卡位车联网领域且快速扩充版图，战略意义在于将电动车无线充电设施网络化，进而进入汽车中控平台，开辟车联网和智能汽车服务市场，打造以汽车为核心的信息平台。

　　成就创新发展标杆。在近期的央视报道中多次出现中兴通讯的身影，我们认为在中央提倡创新发展的趋势下，中兴凭借多年积累，已成为通信领域的标杆。据WIPO(世界知识产权组织)的统计数据，中兴通讯已连续三年在全球专利申请数上位居前二，且 LTE 基础专利领域占比达13%，将成为一路一带技术输出、高通专利案的最大受益者。

　　风险因素：非传统通信业务的开拓带来较大的成本开支。