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证监会加强行政处罚力度 长期将利好资本市场

加入日期:2015-2-6 17:03:08

  导读:
  证监会:股票期权各项情况准备完善
  证监会:一旦发现海润光伏违法违规行为将严肃处理
  证监会:建立健全各类私募基金管理人的现场检查制度
  证监会:对三家私募机构采取责令改正的行政措施
  证监会:将加强行政处罚的执行工作
  证监会与最高法签订协作机制
  证监会:去年对55家机构416名个人做出行政处罚
  证监会加强行政处罚力度 长期将利好资本市场
  股票期权产品上市在即 有利于吸引长期资金入市
  证监会关注反常态高送转 提防年报预亏陷阱

  证监会:股票期权各项情况准备完善
  下周一上证50ETF的40个合约将上市,证监会发言人邓舸6日指出,股票期权各项情况准备完善。(.证.券.时.报.网)

 

  证监会:一旦发现海润光伏违法违规行为将严肃处理
  针对近期海润光伏大股东涉嫌内幕交易和操纵股价行为,证监会是否对其立案调查。证监会新闻发言人邓舸2月6日表示:证监会关注到海润光伏高送转方案公布前后的波动波动等情况,上交所已向公司下发了问询函,要求公司回复并核查,一旦发现违法违规行为将严肃处理。(.证.券.时.报.网)


  证监会:建立健全各类私募基金管理人的现场检查制度
  证监会新闻发言人邓舸6日指出,当前私募基金发展迅速,证监会将聚焦监管转型理念,建立健全各类私募基金管理人的现场检查制度,对违法三条底线要求的私募基金管理人加大违法违规力度,邓舸指出,各私募基金管理人应依法自律,提高风控及管理水平,维护投资者的合法权益。(.证.券.时.报.网)


  证监会:对三家私募机构采取责令改正的行政措施
  证监会新闻发言人邓舸6日通报了部分私募基金现场结果,私募基金监管部对负面报道、投诉较多的私募房地产领域进行检查,涉及产品100余只,规模300亿元。邓舸介绍,现场检查各证监局适度监管,重点检查私募基金管理办法发布前的风险规范情况以及发布后的运营情况,集中在合格投资者制度落实不到位、单只投资者基金超过法定人数、管理机构内控制度缺失、信披不到位等方面,针对检查中出现的问题,对北京恒营中嘉、深圳威廉控股金融、歌斐等三家机构采取了责令改正的行政措施,要求限期整改并,对其他6家管理人发布监管关注函。(.证.券.时.报.网)

 

  证监会:将加强行政处罚的执行工作
  证监会新闻发言人邓舸6日表示,加强行政处罚,是维护市场公平正义的重要手段,证监会将加强行政处罚的执行工作,对欠缴罚没款及整改不及时的机构采用公开运用录入诚信档案、申请法院强制执行等实施,加大对不履行法律义务成本的打击力度,邓舸指出,被执行人应该依法履行义务,以免影响自己的诚信记录。(.证.券.时.报.网)

 

  证监会与最高法签订协作机制
  证监会新闻发言人邓舸2月6日表示:中国证监会与最高人民法院签订了协作机制,一些拒不缴纳罚没款的当事人,被依法录入中国人民法院名单,在机票购买等各方面收到限制,最终缴纳罚没款。

 

  证监会:去年对55家机构416名个人做出行政处罚
  证监会新闻发言人邓舸6日表示,证监会2014年行政处罚的执行情况,证监会去年共对55家机构、416个人做出处罚,处罚金额共4.68亿元,并依法对81名被执行人实行了催告程序,共收缴当年及往年罚没款7.04亿元。(.证.券.时.报.网)

 

  证监会加强行政处罚力度 长期将利好资本市场
  证监会新闻发言人邓舸6日通报了证监会2014年行政处罚的执行情况,证监会去年共对55家机构、416个人做出处罚,处罚金额共4.68亿元,并依法对81名被执行人实行了催告程序,共收缴当年及往年罚没款7.04亿元。
  邓舸表示,加强行政处罚,是维护市场公平正义的重要手段,证监会将加强行政处罚的执行工作,对欠缴罚没款及整改不及时的机构采用公开运用录入诚信档案、申请法院强制执行等实施,加大对不履行法律义务成本的打击力度,邓舸指出,被执行人应该依法履行义务,以免影响自己的诚信记录。
  违法成本低、受害者难以得到公允补偿现象的存在,不仅难以有效遏制违法现象,更会影响投资者信心。鉴于此,证监会近一段时间以来明显加大了改革和完善法规的力度,同时对于违法违规行为也是依法从严从快进行了处罚。
  分析人士认为,加强行政处罚力度反映了证监会对违规交易、内幕交易零容忍的态度,以及对中小投资者的保护,对提振股民信心、净化市场环境、保护投资者利益产生积极作用,对资本市场的长远发展是利好。
  我国证券市场发展迅速,对国民经济影响日益显著,但目前仍存在较多不完善的地方,主要体现在信息披露、内幕交易和操纵市场等方面,严重影响了证券市场的稳定,打击了投资者的信心,使市场中小道消息盛行,过于投机。加强行政处罚力度,可以大大提高违法成本,使证券市场健康发展,保护投资者利益,增强投资者信心,更好地发挥证券市场优化资源配置的功能,对股市长期发展无疑是一个利好。(.证.券.时.报.网)

 

  股票期权产品上市在即 有利于吸引长期资金入市
  下周一上证50ETF的40个合约将上市,证监会发言人邓舸6日指出,股票期权各项情况准备完善。
  股票期权产品的推出有利于吸引长期资金入市
  上交所日前发布《关于上证50ETF期权合约品种上市交易有关事项的通知》。同时,上交所方面针对股票期权业务中诸多市场关切的热点问题做出回应。上交所总经理黄红元表示,上交所对期权产品的基本思路是先解决有无问题,在期权推出初期对交易活跃度没有预设期待。
  黄红元指出,股票期权产品开发和衍生品市场建设是中国资本市场发展到一定阶段的必然产物,也是提升资本市场服务实体经济能力的内在要求。
  黄红元认为,资本市场要进一步成熟就必须具备风险管理工具。对于即将上线的股票期权产品,无需担心分流股票市场资金。从国际市场看已经达成共识,具备四大功能。
  一是有利于大的机构投资者参与,二是有利于提高经济体的效益,活跃现货市场,三是能提高流动性。四是能够舒缓市场波动性。
  黄红元认为,股票市场发展已经证明期权产品具备这些功能。不过,在中国市场,需要推出来一段时间,四个功能才能逐步显现出来。
  对中国市场来说,股票期权产品的推出有利于提高定价效率,吸引长期资金进入。对基金公司来说,则可以提供风险较低的结构化产品,促进储蓄向资本市场投资。也将进一步完善上交所对市场的服务能力和市场竞争力。
  期权将倒逼金融机构优化风险管理能力
  北京高华证券副总经理、乾坤期货董事长姚嘉仁近日接受证券时报专访时称,期权推出与股市波动并没有必然的相关性。期权将倒逼金融机构优化风险管理能力。
  针对国内股票期权等金融衍生品市场的趋势,姚嘉仁建议期权市场要坚持服务实体经济,积极推动市场化和国际化。
  他认为,金融衍生品价格应该由市场交易双方决定,只有掏出真金白银的交易价格才真实有效;金融衍生品坚持国际化将有助于中国企业走出去,更快与国际市场接轨;丰富多种衍生品工具,进行跨维度风险处理将极大推动实体经济做优做强。
  针对市场上所担心的股票期权推出将加大市场波动一说,姚嘉仁强调,期权产品推出与股市波动并无关系。市场的波动取决于市场参与者对市场的预期,不同投资者拥有的差异化风险偏好将令市场更为多元化,长期而言,由于增加了风险的交易纬度,市场层次将更稳定。
  对于企业而言,期权等金融衍生品是优化财务处理的工具;对于券商和资管机构而言,期权将丰富和优化理财产品设计环节,为客户提供多个策略和风险偏好的产品。
  随着中国金融衍生品市场容量的不断扩大,以及投资者需求多样性的增强,做市商及专业量化机构等将迎来新的市场机会。新竞争形势下,“做大做强”不能应付经济转型的挑战,取而代之是企业“做优做强”。“做优做强”运营理念将倒逼金融机构全面优化交易和风险管理能力,提升未来核心竞争力。
  姚嘉仁指出,目前很多金融机构将金融衍生品看作蓝海,如果初期对风险和交易策略把握不足,极易失去机会被市场淘汰。金融机构只有认真严肃处理风险敞口,才能在竞争中胜出并迎来真正的蓝海。(.证.券.时.报.网)

 

  证监会关注反常态高送转 提防年报预亏陷阱
  证监会新闻发言人邓舸6日在例行新闻发布会表示,证监会已经关注到海润光伏高送转方案造成的股价大幅波动的情况,根据相关规定,已向海润光伏询问。一旦发现违法违规行为,证监会将依法严肃查处。
  据了解,海润光伏2014年将亏损8亿元,面临被ST的命运,这与“每10股转增20股”的高送转分配预案形成强烈反差。
  今年以来海润光伏在二级市场上的表现非常抢眼:从1月初至23日发布高送转预案,股价上涨49%;从1月初到27日九润管业首度减持,股价上涨32%,至28日减持告一段落,期间股价上涨25%。
  有股民质疑,海润光伏典型的是发布虚假消息欺骗投资者,利用内幕消息助高管套现。呼吁监管机构应该严查,保护投资者利益。上交所也连续三次发函质询海润光伏,要求其回应。海润光伏2月2日发布停牌公告。
  而正是这时候,一些违反常态的“高送转”行为已经引起监管部门的高度关注,监管层对于上市公司高送转已有每单必查内幕交易的要求,并从信披规范性、事后监督以及内幕交易核查等角度多管齐下,严防操纵股价和内幕交易等违法行为。证监会披露的数据显示,2012年1月至8月办结的34起案件所涉及的36个内幕信息中,以高送转为主要形式的利润分配信息占到28%。
  自从近期沪深交易所分别关注海润光伏赛象科技的高送转后,A股市场的高送转行情迅速降温。
  一直以来,具有高送转题材的个股受到投资者的青睐,送转预案披露后股价会明显走强。但近段时间,高送转题材股价频频受压。市场人士认为,该现象或源自监管层对上市公司大股东推高送转的同时又大举减持行为的关注。
  另外,历年来A股都会有一波像样的炒年报行情,而主要对象则是那些业绩超预期增长的企业。很多投资者买进都在赌公司高送转预期,年报披露前,股价一般都能持续上涨。
  北京一位资深业内研究人士表示,对于在此前疯牛行情中股价被推高的股票来说,若其业绩和成长性不足以支持高股价,年报季业绩不达预期将是导致股价下跌的最大风险。而较早发布年报的个股是机会也存在风险,在炒作年报概念股时要点到为止,不要盲目追高,对于那些股价已经有过上涨又将披露年报的股票要非常小心。(.证.券.时.报.网)

 

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