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上证50及中证500杠杆指数系列即将发布

加入日期:2015-5-25 5:07:56

  上海证券交易所和中证指数公司日前宣布,将于6月16日正式发布上证50杠杆指数系列以及中证500杠杆指数系列。

  根据编制方案,上证50以及中证500杠杆指数系列均为日杠杆指数,各包含正向两倍、反向一倍以及反向两倍三个维度。指数设计规则沿用沪深300杠杆指数系列规则,其中将两倍杠杆指数日收益设定为两倍基准指数日收益扣除无风险利率;将反向及反向两倍杠杆指数日收益设定为每日基准指数反向及反向两倍收益加上现金管理或衍生金融工具隐含的无风险收益,同时扣除为实现反向杠杆所需要承担的卖空成本。目前指数以金融机构人民币一年期贷款基准利率为无风险利率;卖空成本则参考券商主流融券利率,在上述无风险利率基础上上浮3%。未来随市场环境的变化,相应的无风险利率以及卖空成本标准将适时调整。

  测试结果显示,上证50杠杆指数系列以及中证500杠杆指数系列在中短期区间内可以保持较基准指数的杠杆稳定性,但长期走势会受基准指数波动以及相应成本的拖累。整体来看,指数特征符合杠杆型产品的设计要求。据悉,已有机构有意向基于上述指数进行产品开发。

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