证监会专项执法 剑指造谣传谣案
　　股指已经成功跃上了5000点整数关口，对于近期连续发生的散布虚假信息影响股价、扰乱市场秩序等行为，证监会新闻发言人张晓军在昨天下午召开的发布会上宣布，证监会6月5日集中部署了“2015证监法网专项执法行动”的第四批案件，16起编造、传播虚假或误导性信息案件成为查处的主要对象。此外，张晓军还对融资融券等近期的市场热点进行了答疑。
　　协同公安机关认真查处
　　近一段时期，随着股指不断走高，市场对信息高度敏感，一些不法分子刻意捏造散布虚假信息，严重扰乱资本市场信息传播秩序，甚至引发股指大幅波动，市场反映强烈。
　　证监会新闻发言人张晓军昨天宣布，证监会于6月5日集中部署了“2015证监法网专项执法行动”的第四批案件，共涉及16起编造、传播虚假或误导性信息案件。
　　张晓军特别指出，此次部署的这批案件，是在前期线索分析和调查布控工作的基础上，专门针对编造、传播虚假或误导性信息集中部署的典型违法案件。证监会将组织专门稽查力量，协同公安机关认真查处，依法打击。
　　严厉打击五类违法行为
　　张晓军介绍，此次部署的第四批案件主要针对五类违法违规行为：第一，在媒体上撰写文章，编造、传播有关上市公司并购重组、监管执法动态和宏观经济政策等方面的虚假或误导性信息，扰乱市场秩序的。
　　第二，通过“股吧”、微博、微信等新型媒体，编造、传播内容不实的虚假或误导性消息，对股价产生较大影响的。
　　第三，报纸、杂志和互联网站等传播媒介违背真实、客观原则，传播虚假或误导性信息，对市场造成严重不良影响的。
　　第四，投资咨询从业人员发布虚假、误导性研究报告，或者利用公共媒体违规推荐股票，损害投资者利益的。
　　最后，未取得投资咨询从业资格非法提供荐股服务，以蛊惑性宣传欺诈投资者，非法牟利的。
　　投资者要不信谣不传谣
　　张晓军提醒投资者，要不信谣、不传谣、不盲从，增强自我保护能力。张晓军表示，资本市场是基于信息发现和形成价格的市场。违反真实、客观原则的虚假或误导性信息严重干扰投资者决策判断，必然扭曲市场价格信号，侵蚀市场运行的基础，最终影响资本市场功能发挥。
　　正因如此，国家法律对编造、传播虚假或误导性信息的行为，不仅明确规定了应当承担的行政法律责任，而且严格规定了应当承担的刑事责任，国务院新国九条文件也专门要求依法严肃查处造谣、传谣以及炒作不实信息、误导投资者和影响社会稳定的机构和个人。
　　高度关注新三板违法行为
　　随着“2015证监法网专项执法行动”的推进，更多新三板公司违法违规行为浮出水面，有机构预测针对新三板的监管也将趋严。对此，张晓军表示，近期以来，证监会对于新三板出现的违法违规问题高度关注，并已按程序启动相关查处工作。
　　5月15日，证监会依据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》和《非上市公众公司监督管理办法》，发布了《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见》。据此，证监会将进一步完善非上市公众公司监管体系，在明确行政监管和自律监管范畴的基础上，强调公司自治、自律监管和事后监管，以问题和风险为导向，加强监管执法，依据违法违规线索启动现场检查，对涉嫌欺诈、虚假披露、内幕交易及操纵市场等行为采取监管措施和行政处罚，保护投资者合法权益。
　　监管举措
　　系统故障 招商证券被责令整改
　　行情的持续火爆，对券商的交易系统也提出了严峻的考验，就在5月29日，招商证券、东兴证券、齐鲁证券、国泰君安等证券公司信息系统发生系统中断或缓慢，引起市场的关注。
　　对此，张晓军表示，5月29日相关证券公司发生信息安全事件后，相关派出机构及时跟踪事件进展，并适时开展了调查工作。
　　根据调查掌握的情况，当日招商证券、东兴证券、齐鲁证券、国泰君安证券四家证券公司发生信息安全事件。5月29日交易量及交易峰值与前两个交易日基本持平，甚至略有下降。相关证券公司发生信息安全事件时，当日股指已大幅回升，未发现交易指令集中报出并冲击证券公司交易系统导致故障的情况。
　　根据证监会关于信息安全事件报告与调查处理的相关规定，深圳局对发生重大级别信息安全事件的招商证券采取了出具警示函并在全行业通报、责令整改并处分有关责任人员的监管措施。北京局及山东局将分别对应急报告不及时的东兴证券、齐鲁证券采取相应监管措施。
　　张晓军表示，近期证券市场交投活跃，交易量屡创新高，对证券公司信息技术系统安全稳定运行提出较高要求。证券公司应进一步加大对信息安全的重视和投入程度，组织风控部门针对近期市场特点及时梳理信息技术风险隐患并加以防范，切实加强信息技术系统容量管理及日常监测，改进客户服务工作，确保技术系统平稳运行。
　　政策进展
　　正在修订券商两融管理办法
　　本周以来，接连发生了中国平安、中信证券等多只融资融券标的股票遭限制买入的案例。对于融资融券的管理，张晓军昨天表示，证监会正在对证券公司的融资融券管理办法及其相关规则进行修订，条件成熟时将向市场公开征求意见。
　　张晓军强调，无论是证券公司还是信息技术供应商，都应该严格遵守法律法规规定，不得直接或间接参与任何非法证券活动。证监会多次重申，根据现行融资融券管理办法，未经批准的机构不得为客户提供融资融券服务，并为他人融资融券提供便利。
　　证监会主席肖钢此前也曾公开表示，融资融券业务对依法拓宽入市资金来说是很重要的渠道。总体来看，融资业务发展迅速，但风险整体可控。
　　热点答疑
　　股权众筹试点方案初步形成
　　国务院常务会议近日提出，要创新股权众筹等融资方式，推动特殊股权结构类创业企业在境内上市，对此，张晓军表示，按照国务院推动“大众创业、万众创新”的工作部署，证监会正就推进股权众筹融资试点、推动特殊股权结构类创业企业在境内上市进行积极研究。目前，在深入调研基础上，已初步形成了股权众筹试点方案，正在履行必要的程序，有关工作进展情况会及时向市场通报。
　　市值管理制度指引将适时出台
　　在上周末举行的第九届中国上市公司市值管理高峰论坛上，中上协执行副会长姚峰表示，上市公司协会将适时出台上市公司市值管理制度指引。对此，张晓军表示，目前，上市公司协会正开展包括市值管理的讨论交流、案例分析，组织市值管理培训、召开上市公司市值管理座谈会等系列活动，在市值管理的概念、厘清市值管理的行为边界、市值管理的主体、市值管理的底线等方面总结经验，丰富理论，逐步凝聚市场共识，在此基础上适时制定出台有关制度指引。（京.华.时.报 .敖.晓.波）

　　证监会调查5.29券商“宕机”事件招商证券被令整改
　　股市火热交投对证券公司的信息技术提出挑战。5月29日，大量投资者反应开户券商出现“宕机”现象，登陆失败、服务中断以及运行缓慢。对此，证监会认为证券公司出现了“信息安全事件”。
　　有市场人士认为，多家券商集体出现问题，极有可能当日开盘后股指大幅下探，触发了大批场外高杠杆配资的平仓交易，集中冲击证券公司交易系统。
　　“证监会高度关注证券公司信息系统安全和运行情况，5月29日证券公司发生信息安全事件后，相关派出机构跟踪调查，发现当日招商证券、东兴证券、齐鲁证券、国泰君安4家证券公司发生信息安全事件。”证监会新闻发言人张晓军表示，5月29日交易量与前两日交易量基本持平，甚至略有下降，相关证券公司出现问题时，股指已经出现回升，没有出现交易指令集中报出，导致故障的行为。
　　不过，根据证监会相关规定，深圳证监局对影响重大的招商证券出具警示函，并在全行业通报责令整改，处分相关责任人员。北京证监局、山东证监局也将分别对应急报告不及时的东兴证券、齐鲁证券采取相应监管措施。
　　近期证券市场交投活跃，对证券公司信息系统稳定提出要求。证监会已经向证券公司提出要求，加大对信息安全的重视，组织风控部门针对市场特点梳理信息系统隐患并作出防范，改进服务，确保平稳运行。（.一.财.网.杜.卿.卿. ）
　　

　　证监会将修订融资融券业务管理办法 适时出台上市公司市值管理制度指引
　　有关融资融券的一举一动都牵动着市场神经。6月5日，证监会新闻发言人张晓军在例行新闻发布会上表示，为促进证券公司融资融券业务规范有序发展，证监会正在对《证券公司融资融券业务管理办法》及相关业务规则进行修订。条件成熟时，将按程序向市场公开征求意见。
　　张晓军同时重申，根据现行融资融券管理办法，未经批准的机构不得为客户提供融资融券服务，并为他人融资融券提供便利。
　　随着融资余额的快速上涨，投资者对融资融券的关注度也持续提升。沪、深交易所官方数据显示，截至6月4日，上交所融资余额为1.41万亿元，深交所融资余额为7522.9亿元，两市合计逾2.16万亿。
　　随着融资余额的不断飙升，相关风险也不容忽视。近日，申万宏源、齐鲁证券等券商就纷纷将中国平安调出融资标的，原因是融资买入额过高；此外，广发证券、海通证券、长江证券等也陆续收紧两融业务杠杆，上调两融业务保证金比例。
　　事实上，除了券商本身的两融业务外，还有很多的资金通过民间配资、网络配资平台进入股票市场，而它们的杠杆比例要远高于场内配资，而对这些场外配资，目前并没有好的监管方式。或许这也是证监会最近多次重申，未经批准机构不得为客户提供融资融券服务，并为他人融资融券提供便利的原因。
　　此外，国务院常务会议近日提出，要创新股权众筹等融资方式，推动特殊股权结构类创业企业在境内上市。张晓军对此表示，按照国务院推动“大众创业、万众创新”的工作部署，证监会正就推进股权众筹融资试点、推动特殊股权结构类创业企业在境内上市进行积极研究。目前，在深入调研基础上已初步形成了股权众筹试点方案，正在履行必要的程序，有关工作进展情况会及时向市场通报。
　　而对于上市公司协会将适时出台上市公司市值管理制度指引，张晓军表示，自去年5月国务院发布“新国九条”提出鼓励上市公司建立市值管理制度以来，中国证监会、中国上市公司协会等单位积极贯彻落实“新国九条”的精神，大力推进市值管理制度建设。从2014年下半年开始，证监会组织开展了市值管理课题专项研究，上市公司协会参与了系列调研，通过和上市公司会员座谈、访问，听取了相关方面对建立市值管理制度的一些想法和建议。
　　张晓军指出，由于市值管理制度刚刚起步，目前市场各方对市值管理的本质、内涵等还存在不同的看法，还需要一个凝聚共识的过程。
　　张晓军称，目前，上市公司协会正开展包括市值管理的讨论交流、案例分析，组织市值管理培训、召开上市公司市值管理座谈会等系列活动，在市值管理的概念、厘清市值管理的行为边界、市值管理的主体、市值管理的底线等方面总结经验，丰富理论，逐步凝聚市场共识，在此基础上适时制定出台有关制度指引。(证.券.时.报.福.斌)

　　市场最担心的监管要来了！证监会正在修订融资融券相关规则
　　市场最担心的融资融券业务监管规则要来了！证监会新闻发言人张晓军6月5日表示，为促进券商融资融券业务（简称两融业务）发展，证监会正在对两融业务管理办法、相关规则进行修订，条件成熟时将按照程序向市场征求意见。
　　事实上，近期一些券商已经在收紧两融业务，两融余额增速减缓。统计显示，截至6月4日，沪深两市的融资融券余额为2.17万亿元。其中，融资余额为2.164万亿元，融券余额为77.4309亿元。
　　一些机构投资者担心，一旦券商两融业务规则出来，对A股的抽血效应明显，A股可能在去杠杆过程中遭遇资金面压力。
　　但一些市场人士认为，受到净资本规模的限制和出于风险考虑，目前两融规模正日益接近天花板，随着越来越多的券商限制融资买入标的和融资规模，监管正式出台两融业务规范，杀伤力不会太大。换言之，也许并没有投资者想象的那么可怕。
　　未经批准机构不得开展两融业务
　　此前，有媒体报道称，监管层要求券商自查A股场外配资，恒生HOMS系统被禁配资端口接入。对此，证监会回应称，高度关注证券公司信息技术系统安全、稳定运行情况，以及信息技术系统外部接入的风险管理情况。
　　证监会称，无论是证券公司，还是为争取公司提供信息技术服务的服务商，都应严格遵守《证券法》等法律法规有关规定，不得直接或间接参与任何非法证券活动。
　　“我会已多次重申，按照《证券公司融资融券业务管理办法》有关规定，未经批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人的融资融券活动提供任何便利和服务。”证监会表示。
　　中信证券再收紧两融业务
　　6月5日，中信证券发布通知称，对融资融券比例进行控制，当发生以下情形时，中信证券有权对客户采取相应的措施：
　　1、中信证券全体客户融资买入或融券卖出单只证券的市值占该证券流通市值的比例达到或超过10%；
　　2、单一客户融资或融券规模占中信证券净资本的比例达到或超过5%；单一客户融资买入或融券卖出单只证券的市值占该证券流通市值的比例达到或超过3%；
　　3、单一客户融资或融券规模占中信证券融资规模上限的比例达到或超过5%；
　　4、单一客户提交担保物中单只证券的市值占该证券流通市值的比例达到或超过5%；
　　5、中信证券全体客户提交担保物中单只证券的市值占该证券总市值的比例达到或超过10%；
　　6、单一客户有未到期的融资融券负债且信用账户总市值达到或超过0.01元，且客户维持担保比例低于280%时，所持有的单一证券的价值占客户信用账户总市值的比例不得超过30%。
　　根据统计，截至今年5月底，中信证券的融资融券余额为709.6亿元，市场占比为3.86，两融业务居券商行业排名第18位。
　　券商收紧两融已成趋势
　　中信证券不过是近期券商收紧两融业的一个案例。
　　今年4月，证监会曾对两融业务提出要求，要求加强两融业务风险管理，根据市场情况及时调整初始保证金比例，标的证券管理等手段，同时，不得以任何形式开展场外股票配资、伞形信托等。
　　5月26日，南京证券率先实施了信用账户集中度管控，提出投资者有未到期的融资融券负债，所持有的单一证券市值占信用账户证券总市值的比例不得超过70%。
　　5月28日，海通证券将全体信用客户的融资融券保证金比例上调5%。
　　华泰证券和民族证券分别自6月4日和6月5日起，对客户信用账户持仓集中度同样采取分级控制措施。其中，民族证券维持担保比例在200%以下的客户单一证券持仓比例，由不得超过80%调整为不得超过70%；融资保证金比例及融券保证金比例由75%调整至80%。
　　5月29日，申万宏源证券公告将中国平安调出融资标的证券范围。这也是融资融券业务推出以来，券商首次将单一个股调出融资标的。
　　6月1日，兴业证券发布新的两融公告称，暂停中信证券、中国平安、兴业银行的融资买入。待融资集中度风险平缓后，再恢复其融资买入功能。
　　6月4日，国盛证券则将创业板股票全部调出融资融券标的证券。同时，东吴证券也剔除了39只融资融券标的证券。(澎.湃.郭.小.路)