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国金证券:“漏斗式”的资金面能推升市场有多高

加入日期:2016-10-13 8:14:47

  主要观点

  一、节后资金面宽裕,央行净回笼流动性。

  本期(0929-1012)央行公开市场通过7天、14天、28天逆回购和MLF操作,总体净回笼流动性5335亿,节后(1010-1012)连续3天大额净回笼,规模分别为900亿、1000亿、3235亿。节后资金面延续宽裕格局,大行供给充足,银行间资金价格短期品种下行,隔夜SHIBOR较上期末下行3.8个BP。总体来看,央行连续回笼流动性,资金面依然维持平稳。

  二、增量资金方面:

  1、基金发行数量环比下降。本期(0929-1012)新发基16支,数量小于上期(65支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)4支,平均规模7.06亿(上期23支,平均规模7.83亿);本期无股票型(普通股票型、偏股混合型等)基金(上期8支,规模4.06亿);灵活配置型9支,平均规模3.40亿(上期29支,平均规模5.97亿).

  2、沪股通资金净流入。沪股通本期(0929-1012)因国庆假期只有3个交易日,总体净流入 11.05亿(上期净流入11.42亿).

  3、EPFR数据显示,最近一期(0922-0928)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入3.04亿美元(上期净流出2.65亿美元)。香港市场出现0.12亿美元的资金净流入。

  三、资金压力方面:

  1、融资余额环比下降,存量至8829亿。截至10月11日,两市融资余额8828.97亿(上期8864.72亿),环比下降35.75亿(上期环比下降64.01亿,上上期环比下降31.53亿).

  2、增减持方面,二级市场维持净减持,本期累计净减持29.48亿(上期净减持30.59亿、上上期净减持7.44亿)。本期(0929-1012)二级市场累计增持18.39亿,累计减持47.87亿,累计净减持29.48亿。净增持幅度前五的个股:天宸股份恒逸石化中珠医疗阳光城永安药业;净减持幅度前五的个股:华东科技网宿科技皖江物流联创电子新力金融

  3、IPO方面:本期新股发行规模环比下降,募资规模约19.21亿。本期(0929-1012)发行新股7家(集智股份和仁科技五洲新春路通视信和科达万集科技能科股份),总募资规模为19.21亿(上期66.36亿).

  4、潜在解禁资金方面:本周(1010-1016)市场将迎来约183.91亿解禁压力,下周(1017-1023)、下下周(1024-1030)市场将分别迎来61.46亿、76.01亿的潜在解禁压力规模。下周(1017-1023)定增解禁规模约为51.87亿。解禁个股方面,未来两周(1017-1030)解禁市值(绝对额)较大的个股:合力泰理工环科上海新阳盛运环保龙星化工

  重要事件前瞻梳理:

  10月(预计):第三批示范PPP项目清单在财政部网站披露,总投资金额约1万亿元

  10月13日:港交所在香港举行“深港通”投资者推介会

  10月中旬(预计):神舟十一号载人飞船

  10月15日:第120届广交会

  10月19日:第三轮美国总统候选人辩论

  10月20日-21日:2016首届新型智慧城市发展高峰论坛

  10月21日:2016世界机器人大会

  10月22日-23日:港交所就“深港通”进行测试

  10月24日-27日:第十八届六中全会

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