医药生物：重点关注三季报 看好6股

　　建议重点关注以下五大投资主线：第一，医改新政推进催生的投资机会，包括一致性评价(CRO 如泰格医药等、药辅如尔康制药等、制剂出口如华海药业等)、三明模式带来的处方外流(分销+零售如国药一致、连锁药店如一心堂等)、分级诊疗(第三方诊断如迪安诊断、第三方影像如华润万东、康复养老、基层刚需用药如通化东宝等)；第二，泛创新，包括创新药如恒瑞医药、创新技术(精准医疗如佐力药业、丽珠集团等)、服务创新(CRO、 CMO)；第三，泛服务，包括医疗服务(专科连锁如爱尔眼科、区域医疗集团如信邦制药、服务医疗如医院建设的尚荣医疗)、商业服务(包括 GPO 如海王生物和嘉事堂等、 PBM)；第四，国际化，包括制剂出口如华海药业和恒瑞医药、研发国际化如恒瑞医药；第五，高景气度领域，包括血液制品如华兰生物等、儿童医疗、 IVD、中药饮片如康美药业……【点击查看全文】

　　化工行业：TDI产品价格再创新高 关注6股

　　我们从原料成本推动，需求拉动，供给收缩三个角度，梳理化工行业投资机会，其中：1、原料价格上行推动下游产品价格回升，建议关注 PTA(恒逸石化、荣盛石化)和粘胶短纤(三友化工、南京化纤、新乡化纤、澳洋科技). 2、房地产去库存，投资需求增长有望拉动上游建材需求，建议关注，如纯碱、玻璃、 PVC 和 MDI(金晶科技、三友化工、鸿达兴业、中泰化学、万华化学). 3、淘汰落后产能，关停污染企业，供给端受冲击，龙头优势企业受益，建议关注印染行业(联发股份)、染料行业(闰土股份、浙江龙盛)。受到下游刚需提升影响， 上周 TDI 价格再创新高，建议关注相关标的：ST 沧化……【点击查看全文】

　　互联网零售行业：电商消费旺季临近 关注7股

　　我们将从以下思路选择投资标的： A 探索互联网零售商业模式时间长久，管理层思路逐步开放，与阿里强强联合，已经形成较为成熟的运营思路、管理能力，推荐苏宁云商； B 结合自身特色，开放合作，管理层转型坚定且激励到位的标的，重点推荐： 步步高； C 受益于流通领域互联网化加速，商业模式优越，管理层以及企业文化互联网化程度较高的企业，重点推荐： 科通芯城； D 基本面较为稳健，互联网零售转型逐步推进重点关注： 永辉超市等； E 基于物业重估，零售行业稳定的现金流以及上市公司较高分红率我们建议稳健投资者关注： 徐家汇； F 优质电商企业强者恒强，现金流充足，在流量、活跃用户数、 GMV 爆发式增长的背景下，输出自身资源，快速进军金融、云计算、广告、 O2O、智能硬件等多个领域，进而实现“羊毛出在猪身上”盈利模式，我们建议海外投资者关注： 京东商城。 G 互联网+物流板块内新型经济代表，“公路港”创始者： 传化股份； H 基于商业模式创新，以标品为切入口，整合过剩产能，打造南极人共同体，推荐： 南极电商……【点击查看全文】

　　非银金融行业：多部委联手严查互联网金融风险 关注5股

　　在标的选择上，我们不建议配置大型券商，原因有两点：一是今年市场没有大行情，大券商弹性不足；事是大券商 PB 较低原因与去年大规模的股权融资有关系，但是由于股权融资资金在今年的使用效率不高，因此年底大券商可能出现估值很低，但是 ROE 也很低的状况。我们建议关注弹性大，且具备催化剂的中小券商，包拪：锦龙股份、山西证券、东兴证券、国信证券、国投安信……【点击查看全文】

　　国防军工：航天产业长期看好 关注5股

　　我们密切跟踪军工央企资产证券化、军民融合推进等体制改革及武器装备建设进度，持续关注信息化、材料制造等产业领域进展，在军民两用资产比例高、证券化水平低的军工集团和国防信息化、新材料“民参军”领域，选择技术创新和市场开拓能力强、具有业绩真实成长和估值安全边际的个股。军队信息化建设方面，推荐国睿科技、中航光电；军工集团改革方面，推荐航天科技、杰赛科技；军转民领域，推荐海康威视；民参军领域，推荐景嘉微、振芯科技……【点击查看全文】

　　电子元件：未来将全面自主替代 关注6股

　　国内集成电路产业催化剂十足，我们坚定看好半导体产业链，逻辑一是行业景气度佳，二是中央领导人对集成电路行业支持力度极大，三是物联网大背景下芯片专业化趋势带新的增长空间，重点看好化合物半导体芯片厂商三安光电、扬杰科技，进军存储器制造领域的紫光国芯，封装看好长电科技，MEMS 看好耐威科技，装备耗材等配套领域看好艾派克、七星电子、南大光电， IC 设计标的关注全志科技、景嘉微、兆易创新。军工电子的逻辑：一是装备信息化对电子元件的需求巨大；二是军民融合乃趋势，政策驱动持续。推荐中航光电、高德红外、火炬电子、久之洋。另外重点看好被动器件龙头艾华集团、顺络电子，符合消费电子创新方向的蓝思科技、欧菲光、三环集团……【点击查看全文】

　　食品饮料：三季报进入披露期 关注6股

　　我们对全球乳制品行业的整体观点：上上周大包粉价格经过前期大涨后有所调整，我们认为大包粉价格不会拐头向下，短期将处于震荡态势，长期看随着全球产能进一步调整，供求关系有望进一步改善，长期市场依然较为乐观。目前国内市场奶源依然较为紧张，我们认为这一状况在四季度有望持续，建议重点关注原奶相关企业：西部牧业(未评级)、中国圣牧(未评级)；白酒行业分化较为明显，业绩确定性强龙头品种有望迎来估值切换行情，重点推荐：五粮液、泸州老窖、贵州茅台；烘焙产业链景气度高，重点关注成长性品种桃李面包、麦趣尔；其他食品类企业重点关注互联网休闲食品龙头好想你、西王食品……【点击查看全文】

　　计算机行业：关注人工智能产业链 看好7股

　　重点推荐个股继续推荐人工智能产业链，从人工智能+的角度推荐易华录(人工智能+智慧城市)、京山轻机(人工智能+工业)、科大讯飞(人工智能+教育)、思创医惠(人工智能+医疗)同花顺(人工智能+金融)、银之杰(人工智能+金融)、人工智能产业链上游推荐华胜天成(公司与IBM 合作，引进再创新，已拥有自主知识产权的服务器、数据库等产品)、中国软件(公司麒麟操作系统、达梦数据库等产品已在国家信息安全领域广泛运用)。……【点击查看全文】

　　电子行业：iPhone7销售超预期 关注6股

　　根据外媒曝光的苹果无线充电专利来看， 苹果确在研发无线充电功能，未来取消充电接口实现无线充电功能可期。 三星手机爆炸事件也是 iPhone 7 此次销售超预期的一个助力因素。 该事件提升了消费者和行业对手机电池安全性的关注度。 而无线充电、快充等创新功能也提高了对电池性能和设计的要求。看好双摄像头和防水功能的行业渗透率提升，以及无线充电和手机电池的发展前景，建议跟踪相关概念的投资机会。 短期建议关注： 立讯精密、欣旺达、 歌尔股份、长盈精密、欧菲光、 联创电子……【点击查看全文】