行业快评*银行* 存准考核改革再推进,银行受益流动性管理成本下降*强于大市
核心摘要:存准考核方法改革的稳步推进有利于银行进一步降低存款准备金的波动,减少银行流动性管理成本,对于货币市场来说,则有利于平滑由于缴准而导致的资金面的波动。我们认为目前银行板块的配置价值仍将以防御为主,仍基本面来看,5 月信贷数据预计虽略好于4 月,但对公贷款的增长会比较乏力,反映企业端需求依然较弱,随着政策主线由稳增长向供给侧改革转变,后续月份的信贷投放均难有超预期的表现,货币政策将更偏稳健,我们认为经济改善预期的回落使银行股缺乏进攻机会。但仍防御性来看,目前银行板块对应于16 年PE5.9x,PB0.84x,市场对于银行资产质量的担忧基本被估值反映,整体安全边际较高,6 月进入银行分红期,目前银行股息率(4.9%)较实际利率的吸引力明显,此外需关注6 月上时的MSCI 指数的调整对以银行为代表的大盘蓝筹带来的催化。个股方面,我们推荐建行、浦发和兴业,短期关注三家城商行在反弹中的机会,其他推荐安信信托及晨鸣纸业。
万安科技*002590* 参股Protean,掘金新能源车轮毂电机*推荐
核心摘要:公司拟参股Protean,该公司提供一体化轮毂电机驱动系统解决方案;未来万安科技将与Protean 展开战略合作电机新产品;轮毂电机发展前景广阔。通过参股Protean 并规划在中国设立合资公司,有利于提高万安科技在新能源汽车等新兴市场提升市场竞争力。近年来公司在继续巩固传统业务优势基础上积极外延、合作谋求在新能源汽车、智能汽车等领域的发展。维持公司业绩预测为2016 年、2017 年、2018 年每股收益为0.25 元、0.31 元、0.37 元。维持“推荐”评级。
中泰桥梁*002659*定增获批彰显政策动向,国际教育王者诞生在即*强烈推荐
核心摘要:A 股枫叶,坚定看好。公司背靠海淀区国资委,借助海淀优质教育资源,联姻名校共建凯文国际学校。联姻名校具有较强的竞争力和可复制性,凯文国际学校本身就站在“巨人”肩膀上,公司有望成为A 股市场国际教育第一股和高端教育王者。预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.01 元、0.09 元和0.33 元,对应2016 年6 月3 日收盘价PE 分别为1547 倍、210 倍和57 倍,PB 为2.49 倍、2.47 倍和2.37 倍。我们看好公司控股权变更后的整合空间和高端教育的发展前景,继续“强烈推荐”评级,目标价28元。
(责任编辑:DF078)