《纲要》提出，网络强国要分“三步走”的战略，“ 到 2020 年，核心关键技术部分领域达到国际先进水平，信息产业国际竞争力大幅提升，信息化成为驱动现代化建设的先导力量”。 自主可控一直以来是我国基础软硬件信息设施的最大痛点。从底层看，我国信息处理的底层核心器件 CPU 的设计制造核心技术完全掌握在国外厂商手中，操作系统、数据库等基础软件从来游离于主流市场之外。从顶层看，高可靠性关键设备的代表——大型机我国可能 20 年之内都无法研制出能和国外品牌相抗衡的产品。基于这个现状，我们认为《纲要》所提出的到 2020 年核心关键技术部分领域达到国际先进水平的目标能选择的现实道路包括：一方面，我国将更加重视培育国产信息化设备软硬件的成熟市场环境，党政军采购国产化程度有望进一步加深并鼓励国有企事业单位尝试使用；另一方面，通过技术更新换代绕开技术短板，比如加大探索利用云计算分布式计算替代集中式高可靠性计算。

　　2. 网络安全再次得到强调，行业并购整合趋势有望加剧。

　　《纲要》提出，“ 到 2025 年，建成国际领先的移动通信网络，根本改变核心关键技术受制于人的局面，实现技术先进、产业发达、应用领先、网络安全坚不可摧的战略目标，涌现一批具有强大国际竞争力的大型跨国网信企业”，并且强调“ 必须坚持中央网络安全和信息化领导小组对国家信息化发展的集中统一领导，信息化领域重大政策和事项须经领导小组审定”。 全球企业级网络安全技术的制高点仍然在美国，纳斯达克网安公司因为业务遍布全球市场而享受着较高的估值。我们认为，随着网安巨头 360 即将回归 A 股，网安企业无论是从做大做强的角度还是从应对 360 强势进攻的角度，行业并购整合都将是未来 5 年内的主题。也只有这样才有望诞生出打开海外市场的网信巨头企业。

　　3. 首提信息化强军，带来军工信息化订单增量预期。

　　《纲要》首次将信息强军的内容纳入信息化战略。 我们认为这一内容不仅和我国周边安全环境不断恶化有关，另一方面也和我国不断强调网络空间成为第五维防御战线有关。 我国近期周边国防安全连续遭遇美韩萨德系统部署南海仲裁事件的挑战，可以预期美国的回归亚太战略与我国大国崛起的地缘政治冲突将成为未来 10年不可避免客观存在。信息化战争是当前军事斗争的确定性趋势，我军装备从机械化向信息化升级势必加速。另外国家反复强调网络空间成为第五维国家疆域也将逼迫我军网络信息战备加快部署。军队信息化建设首次写入我国未来 10 年信息化建设的纲领性文件，军工信息化订单有望出现增量预期。

　　结论：

　　《纲要》提出了我国未来 10 年的信息化基础建设目标，并且将其全面纳入中央网络安全和信息化领导小组的集中统一领导之下，足以说明规格之高。《纲要》的出台将强化市场对于信息安全和信息化强军的长期预期，考虑到我国相关产业仍有巨大的成长空间， 相关标的包括中科曙光、太极股份、紫光股份、东方通、启明星辰、绿盟科技等中报业绩预告已经证实了自身所具备的高成长性， 估值可以得到支撑且具备进一步上行的空间。我们维持相关行业“看好”评级。

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