保险行业：监管趋严和利率下移 回归良性竞争格局

　　行业监管引导下利率下移较为明显，市场竞争格局有所回归。一方面短期债券利率下行，银行理财、信托产品收益率持续下行；另一方面万能险和投连险规模环比下滑明显，保费竞争回归常态化。利率水平加速下移加大险资配置压力，但是同时监管也将为险资创造更好的投资机遇和空间， 当前保险股 P/EV 均在0.9-1 倍左右，位于较低水平，建议积极关注……【点击查看全文】

　　纺织服装：掘金行业龙头企业 关注4股

　　四大主线蕴含大潜力投资机会。(1)行业龙头整合市场提升行业集中度。(2)教育模式信息化，具备较好用户基础在线教育与家园共育平台市场前景广阔。(3)公司跨界幼教产业，原目标客户与幼儿教育类似，易产生协同作用。(4)AR、体感、可穿戴、机器人等前沿科技融合幼儿教育产业，及幼儿教育IP 衍生品。相关公司推荐威创股份、秀强股份、森马服饰、盛通股份……【点击查看全文】

　　银行板块：2季度不良率环比1季度持平 关注5股

　　投资建议： 看好板块8月绝对和相对收益空间，我们认为银行不良率的单季改善并不具备可持续性，但有利于修正此前市场对银行资产质量过度悲观的预期，目前银行板块对应 16 年 PB0.85x，整体安全边际较高，目前银行股息率(4.8%)较实际利率的吸引力明显，不过考虑到按揭带动的信贷增量在下半年不可持续，企业经营层面并无实质性改善，因此超额收益可持续性不强。个股方面，我们推荐南京、中信、兴业、浦发，多元金融推荐安信信托……【点击查看全文】

　　通信行业：光纤量价齐升促景气持续 关注7股

　　投资建议：在宽带中国战略、流量爆发增长的推动下，运营商对于光通信的需求持续稳定增长，同时云计算、产业升级有进一步为光通信设备、光器件等企业带来新的机遇，我们判断在此带动下光通信行业景气度持续，业绩确定性较高，具备安全边际。重点推荐：光纤光缆：亨通光电、中天科技、烽火通信、长飞光纤(港股)；光器件模块：光迅科技、天孚通信、新易盛；设备厂商：烽火通信。光棒辅材厂商：菲利华……【点击查看全文】

　　新能源行业：西北地区弃风弃光依然严峻 关注5股

　　我们认为， 随着国家能源局与发改委多项政策的实施(包括弃风严重地区停止新建风电项目；三北地区电能替代；保障性收购政策) ，以及高压传输电网的建设，弃风率有望逐季好转。 建议关注龙源电力、华电福新等低估值风电运营商。光伏关注分布式与单晶。 受上半年抢装潮影响，下半年光伏需求将转弱。但领跑者基地以及分布式光伏(不受指标限制)依然有增长潜力，我们看好单晶替代多晶的行业性趋势，建议关注隆基股份、中来股份……【点击查看全文】

　　轨道交通：投资布局正当时 关注5股

　　轨道交通行业对安全的严格要求意味着只有技术突出、项目经验丰富的厂商才可入围采购体系。而在项目发包模式转向总包的背景下，产品线齐全的厂商获取订单的优势将更为显着。 A 股上市公司层面，我们重点推荐运达科技(国产机务安全龙头，内生外延并举积极开拓 CMD、牵引及 VR 三大全新盈利增长极)、 佳都科技(产品线齐全、综合实力过硬，持续攻克 BT 总包模式，在手订单充裕)、 世纪瑞尔(铁路监控业务稳健增长，收购易维讯布局车站设备运营管理，联袂光大银行设立“光大金融消费金融”开展个人消费贷业务，成长空间陆续开启)及佳讯飞鸿(指挥调度细分龙头，纵向延伸技术，横向拓展行业应用，盈利结构加速优化，工业物联网开辟全新盈利空间)……【点击查看全文】

　　新能源汽车：7月新能源车销量出炉 关注3股

　　我们继续看好三元产业链， 向上静待政策催化。 持续重点推荐关注三元电芯的澳洋顺昌、 国轩高科与智慧能源，同时中长期看好上游资源钴，建议关注相关标的华友钴业、 洛阳钼业、 中色股份。 三元正极推荐关注当升科技、中高端隔膜推荐关注沧州明珠……【点击查看全文】

　　建筑与工程：建筑板块持续走强 关注3股

　　推荐关注：葛洲坝(估值相对较低、转型环保、承接巨量PPP 订单、高增长)、铁汉生态(PPP 订单量为15 年营收2.6 倍、高增长、生态修复龙头)、腾达建设(轨交、高增长)、隧道股份(轨交、上海国改)、弘高创意(高增长、前期超跌)……【点击查看全文】

　　电子元器件：提升全产业链竞争力 关注5股

　　投资建议：投资策略方面我们建议关注作为“核高基”和“ 02 与项”的核心领域半导体行业和不其他产业相融合的物联网领域，重点推荐华天科技(002185)、通富微电(002156)、紫光国芯(002049)，建议关注标的包括长电科技(600584)、太极实业(600667)、深科技(000021) 、东软载波(300183)、苏州固锝……【点击查看全文】

　　公用事业：“十三五”国家科技创新规划印发 关注4股

　　国务院印发“十三五”国家科技创新规划，明确水污染治理、固废利用等项目近日，国务院关于印发“十三五”国家科技创新规划的通知已经下发。规划主要要明确“十三五”时期科技创新的总体思路、发展目标、主要任务和重大举措，是国家在科技创新领域的重点专项规划，是我国迈进创新型国家行列的行动指南。此次“十三五”国家科技创新规划明确提出了水体污染控制与治理、资源高效循环利用、清洁高效能源技术、生态环保技术等节能环保项目，涉及水污染防治、余热回收、超低排放、生态修复……【点击查看全文】