私募经理解读:二八会否转化 投顾大师赛:蓝筹股能否迎来爆发快速解套

　　截至8月1日，在已预告中报业绩的1832家上市公司中，净利润同比增速超过100%的达到450家。其中，化工、电子、机械设备和电气设备行业公司占比最多。分析人士表示，经历了2016年开局惨淡之后，化工市场在二季度出现转暖迹象，这与基金在二季度偏爱化工板块也形成了呼应。

　　1154家公司预喜

　　Wind统计数据显示，在上述1832家公司中，“预喜”（包括预增、续盈、扭亏、略增）公司共有1154家，占预告中报业绩公司总数的63%。其中，扭亏公司达到150家，包括 kwid=stock_000662 kwname=skwl_keyword>天夏智慧( style=display:none>行情 id=hq000662 class=hqspan>000662,买入)、 kwid=stock_000038 kwname=skwl_keyword>深大通( style=display:none>行情 id=hq000038 class=hqspan>000038,买入)等通过并购重组实现华丽转身的公司。

　　分行业看，以申万一级行业划分，450家中报业绩预计翻倍的公司中，化工板块占了56个席位，占比高达12.4%；紧随其后的分别是电子、机械设备和电气设备板块，分别有36家、34家和34家，占比分别为8%、7.6%、7.6%。

　　分析人士指出，化工板块经历了今年一季度的惨淡之后，二季度伴随基础化工价格显著回升，业绩出现明显触底反弹迹象。

　　根据基金二季度报告，在业绩增长稳定、周期性强的蓝筹股中，化工板块备受基金偏爱。据统计，截至7月下旬，基金二季度新进或增持的化工股个数超过20只，基金所持股票总数比例接近30%。其中，基金二季度增持数量超过100万股的个股达到10只。

　　Wind统计显示，在中报预喜的化工股中，明确业绩属于扭亏的公司有14家，除天夏智慧外，还有 kwid=stock_000627 kwname=skwl_keyword>天茂集团( style=display:none>行情 id=hq000627 class=hqspan>000627,买入)、 kwid=stock_000976 kwname=skwl_keyword>春晖股份( style=display:none>行情 id=hq000976 class=hqspan>000976,买入)、 kwid=stock_600636 kwname=skwl_keyword>三爱富( style=display:none>行情 id=hq600636 class=hqspan>600636,买入)、 kwid=stock_002136 kwname=skwl_keyword>安纳达( style=display:none>行情 id=hq002136 class=hqspan>002136,买入)等老牌化工细分龙头。受益于今年以来钛白粉价格强势“八连涨”，行业需求逐步回暖，加上供给侧改革稳步推进，钛白粉行业景气度持续提升，安纳达一举将连续5个季度的亏损帽子甩掉，成功实现扭亏。

　　地产钢铁二季度回暖

　　在上述1832家上市公司中，506家一季度净利润（扣除非经常性损益）为负值，其中包括 kwid=stock_601857 kwname=skwl_keyword>中国石油( style=display:none>行情 id=hq601857 class=hqspan>601857,买入)、 kwid=stock_601919 kwname=skwl_keyword>中国远洋( style=display:none>行情 id=hq601919 class=hqspan>601919,买入)、 kwid=stock_601866 kwname=skwl_keyword>中海集运( style=display:none>行情 id=hq601866 class=hqspan>601866,买入)、 kwid=stock_601808 kwname=skwl_keyword>中海油服( style=display:none>行情 id=hq601808 class=hqspan>601808,买入)等中字头大佬。

　　Wind统计数据显示，1832家上市公司中，一季度单季亏损超过1亿元的有57家，中国石油、中国远洋、 kwid=stock_600871 kwname=skwl_keyword>石化油服( style=display:none>行情 id=hq600871 class=hqspan>600871,买入)、 kwid=stock_000725 kwname=skwl_keyword>京东方A( style=display:none>行情 id=hq000725 class=hqspan>000725,买入)、 kwid=stock_601005 kwname=skwl_keyword>重庆钢铁( style=display:none>行情 id=hq601005 class=hqspan>601005,买入)、中海集运的亏损额都超过了10亿元。分行业看，这些一季度亏损过亿的亏损大户，基本处于采掘、钢铁、化工、房地产等板块。

　　整体看，这506家一季度亏损的上市公司中，除156家在中报业绩预告中“续亏”外，还有96家中报预告“首亏”，这252家公司中报延续弱势。

　　与此相对应的是，相当多公司在二季度重新发力，扭转了一季度的颓势。统计数据显示，506家一季度亏损的上市公司中，中报业绩“预喜”的公司达到159家。其中，76家公司强势扭亏，引发市场对相关行业是否迎来业绩拐点的关注。

　　分行业看，76家公司 kwid=stock_000736 kwname=skwl_keyword>中房地产( style=display:none>行情 id=hq000736 class=hqspan>000736,买入)公司最多，达到8家；钢铁、机械设备分别有5家；此外，有色金属和休闲服务行业均为4家。

　　梳理发现，业绩好转的房地产公司基本都是中小型房企，包括 kwid=stock_000897 kwname=skwl_keyword>津滨发展( style=display:none>行情 id=hq000897 class=hqspan>000897,买入)、 kwid=stock_000514 kwname=skwl_keyword>渝开发( style=display:none>行情 id=hq000514 class=hqspan>000514,买入)、 kwid=stock_000043 kwname=skwl_keyword>中航地产( style=display:none>行情 id=hq000043 class=hqspan>000043,买入)等。津滨发展预计，上半年净利为1000万元-5000万元，而上年同期为亏损7476.24万元。对于业绩扭亏的原因，公司表示，期内受房地产行业整体回暖影响，公司在售的境界梅江H6项目上半年销售情况良好。

　　钢铁板块在一度火爆的期货市场激发下出现新行情。以 kwid=stock_600569 kwname=skwl_keyword>安阳钢铁( style=display:none>行情 id=hq600569 class=hqspan>600569,买入)为例，公司一季度亏损1.8亿元，而二季度单季盈利2.68亿元。分析人士表示，三季度去产能将进入实质执行及落地期，伴随供给侧改革提速，煤炭、钢铁市场或持续回升，行业重组有望加速。