顶尖财经网(www.58188.com)2017-10-20 11:13:38讯：
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东北证券近期发表研报观点认为，报告提出建设生态文明是中华民族永续发展的千年大计，坚持节约资源和保护环境的基本国策，像对待生命一样对待生态环境，实行最严格的生态环境保护制度。同时还要加强对生态文明建设的总体设计和组织领导，设立国有自然资源资产管理和自然生态监管机构。环保行业的地位提升到了新的高度，结合2035年生态环境根本好转的目标，环保行业有望迎来黄金时期。同时随着环保督查的施压，企业环保整改意愿变强，政策的转化落地也促进行业景气度上行。
大气领域东北证券建议关注超净排放龙头清新环境以及煤改气相关标的迪森股份；污水处理领域建议关注有核心竞争力的博世科；固废处理领域建议关注启迪桑德，其中危废处理板块建议关注危废龙头东江环保以及水泥窑协同处置龙头金圆股份。
【延伸阅读】
环保行业利好政策频出 后市存在估值提升空间
近期，环保板块政策利好频出。9月28日，环保部印发《大气重污染成因与治理攻关工作规则》并成立国家大气污染防治攻关联合中心，制定京津冀及周边地区“2+26”城市“一市一策”大气污染控制方案。9月30日，住房城乡建设部标准定额司发布了关于征求产品国家标准《城市污水再生利用景观环境用水水质(征求意见稿)》意见的函。10月13日，中国环境保护产业协会发布《城镇集中式污水处理设施运营服务认证实施规则(试行)》等七项认证规则的通知。日前，环保部、农业部联合印发《农用地土壤环境管理办法(试行)》，自2017年11月1日起施行。
对于环保行业的未来发展及板块行情表现，东方证券、东北证券、海通证券、光大证券、平安证券、中信证券、川财证券、兴业证券、华泰证券、中金公司等10家券商机构近日集体唱多环保概念股，值得关注。
其中，东方证券表示，随着环保督察进入整改期以及2018年环保税实施的临近，下游需求释放高于市场预期。环保板块目前估值水平处于相对历史低位，尤其自去年环保督察以来板块涨幅不到3%，属于典型的滞涨板块，板块后市存在估值提升契机。重点关注水环境治理、危废、煤改气三大领域。推荐标的：博世科、金圆股份、迪森股份。
东方证券则认为，目前，环保行业上市公司业绩仍然呈现加速增长态势，板块存在估值提升空间，低估值龙头依然是首选，建议关注上海环境、启迪桑德、碧水源等。
光大证券也表示，环保板块两条投资主线可延续到2018年：1。白洋淀流域及其周边生态治理，上游河流治理有望先于城市建设开展，白洋淀治理、城市配套，预计总规模约1150亿元(按300万人口测算)；2。环保督察-工业环保：2018年1月1日落地的环保税将成为标志性事件，危废领域弹性最大。建议关注低估值龙头股：东江环保、启迪桑德、碧水源、东方园林、清新环境、龙净环保、聚光科技、博世科、岳阳林纸、天翔环境等。
在此背景下，环保行业上市公司三季报业绩也十分抢眼。《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，截至昨日，已有100家相关公司披露三季报业绩或三季报业绩预告，三季报业绩实现增长或预喜的公司家数达到74家，占比逾七成。其中，24家公司净利润实现或有望实现同比翻番，黑猫股份、中际旭创、浙江富润、华新水泥、中联重科、湘潭电化、众合科技、三维通信和兴源环境等公司预计2017年三季报净利润同比增长均在200%以上。
二级市场表现方面，尽管昨日环保板块表现较弱，但仍有部分个股受到市场主力资金的青睐。统计发现，昨日，环保板块内共有28只个股呈现大单资金净流入态势，合计大单资金净流入达3.41亿元。其中，威孚高科大单资金净流入居首，达到14768.67万元，青岛海尔紧随其后，大单资金净流入也达6642.04万元，另外，中粮生化、中科三环、奥马电器、三聚环保、迪森股份、富春环保等个股大单资金净流入也均超1000万元。(来源：证券日报)
【延伸阅读】
9月用电保持高速增长 积极配置工业环保板块
本期行业观点：
环保板块观点：环保板块本周表现抢眼，关注四季度估值切换与大会主题性机会，积极配置两类龙头(1、重点督查的细分板块龙头：万邦达、清新环境等；2、次新股龙头：博天环境、上海洗霸、中持股份)。《十三五“生态环境保护规划》明确提出”到2020年，生态环境质量总体改善“的主要目标，并提出十三五期间中国单位国内生产总值用水量、能耗、二氧化碳排放量将分别下降23%、15%、18%，为绿色发展”保驾护航。
公用板块观点1:国家能源局发布9月全社会用电数据，用电增速维持高位。1-9月全社会用电累计同比增长6.9%，同比增加2.4个百分点，环比1-8月增速提升了0.1个百分点。其中第二产业对用电增量贡献度最高，为61%。9月单月全社会用电同比增长7.2%，同比增加0.3个百分点，环比今年8月增速提升了0.8个百分点。受“华西秋雨”影响，9月1日-25日全国水电发电量同比增长23%，增速同比回升34个百分点，较8月环比回升18个百分点。同期，全国核电、风电、太阳能发电量同比分别增长21%、53%和55%。火电比重较1-8月明显下降，当月累计减发火电量169亿千瓦时。
公用板块观点2:煤炭企业主动下调煤价，国际发改委不断强调“保供降价”，督导煤价回归合理区间。10月11日，国家发改委副主任在深化推进煤电运直购直销中长期合同座谈会上表示，通过减少中间环节，推行直购直销的中长期合同，大幅度减少成本，让煤价回归到合理区间。十一假期以来，神华集团、中煤能源以及多家煤炭企业主动下调煤价10元/吨。我们认为，国家发改委持续督导煤价回归合理区间有助于减轻煤电企业燃料成本压力，火电企业盈利能力有望逐步提升。
重点池推荐：
公用行业：1)火电：华能国际、大唐发电、华电国际、皖能电力、京能电力、上海电力、内蒙华电；2)电改：天沃科技、桂东电力、涪陵电力；3)清洁能源：联美控股、百川能源、深圳燃气。
环保行业：1)大气+监测：清新环境、先河环保、雪迪龙。2)水环境：万邦达、中金环境、天壕环境、博世科。3)固废：启迪桑德、高能环境。(来源：申万宏源)
超七成公司预喜 环保板块四季度或反转
近期环保板块行情启动。统计显示，截至10月16日，环保板块共有33家公司公布了三季报业绩预告，预喜比例超75%。
多位券商分析师认为，环保督查趋严叠加年底黑臭河治理和“大气十条”目标考核，环保板块低估值、低持仓、强催化的特点，有可能成为四季度的反转板块之一。
预喜比例超七成
据财汇大数据终端统计，截至10月16日，环保板块共有33家公司公布了三季报业绩预告。其中预增23家，预减5家，预亏3家，扭亏2家，预喜比例超75%。
新纶科技、科融环境等7家公司预计净利润最大增幅超100%。博世科三季报业绩预告显示，预计前三季度归母净利润7462-8652万元，同比增长88%-118%。业绩大幅增长的原因是公司在手订单数量与规模大幅增加，部分在手订单收入确认使得报告期内经营业绩同比实现较大幅度的增长。
分析认为，截至2017年9月，博世科在手水务订单超60亿元，2017年上半年新增水务订单9.77亿元，同比增加66.62%，叠加2017年黑臭水体治理考核年，乡镇污水处理及黑臭河治理订单释放速度有望再提高。
申万宏源研报预计，今年三季度32个重点环保公司总体净利润为102亿，增速31%。主要原因是环保督查趋严释放治理需求，年底黑臭河治理大考及京津冀大气治理不断加码，以及PPP项目进入业绩释放期。
分板块来看，水处理板块增长最为迅速，同比增幅预计超70%。随着黑臭水体治理考核临近和“河长制”政策出台，今年水生态治理订单密集释放。黑臭水体治理作为“水十条”的重要内容，明确提出2017年底前直辖市、省会城市、计划单列市建成区基本消除黑臭水体。博世科、碧水源、万邦达等多家水处理公司净利润增幅超50%。
环境监测也是增长较快的板块，整体净利润同比增长近50%。2017年为京津冀大气治理考核年，激发高质量网格化监测及VOCs监测和治理需求，市场向龙头集中，行业平均增速较去年同期提升明显。
大气治理板块同比增长超10%，传统的电厂烟气治理临近高峰，非电行业大气治理提标改造潜力大。
年底有望迎新一轮行情
天风证券分析师钟帅认为，环保板块目前整体估值较低，公募基金持仓比例低，政策催化强等背景下，有可能成为四季度的反转板块之一。
首先是市场对于环保的认知发了重大转变，从去年7月开始的第一轮中央环保督察，到今年4月开始的“2+26”城督察，再到9月开始的“2+26”城强化督察。进入三季度后，一些“2+26”以外的城市也加入了限产行列，安徽省宣城、铜陵两地给出钢铁化工重点行业限产30%的命令，徐州颁布水泥限产令；一些城市还自我加压，提高标准或提前进行。唐山市10月11日发布通知，将限产时间由11月15日提前至10月12日，要求全市钢铁企业秋冬季错峰生产方案下发前，钢铁企业执行烧结装备停产50%的停限产措施；待全市钢铁行业秋冬季错峰生产方案下发后，严格遵照其执行。河北邯郸把钢铁限产标准由50%提高到55%。
分析认为，中央环保督查常态化使得环境约束成为工业企业能否持续经验的一个重要变量，供给侧改革使得存量产能盈利复苏，将催生大量的工业环保需求，将推动工业环保产业的快速发展。
钟帅表示，看好四季度和明年上半年环保板块，推进生态文明、建设美丽中国有望得到一系列政策落地的支撑，整个环保板块将迎来良好的外部政策环境和舆论环境。(来源：中国证券报)
(原标题：东北证券：千年大计提升环保新高度 三大思路布局环保股)