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买出新高度!看看“聪明的”北上资金、QFII三季度都买了啥?

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  顶尖财经网(www.58188.com)2017-10-26 8:00:02讯:

  随着上市公司三季报披露,社保、保险资金、公私募机构、QFII机构等等以及北上资金的调仓动向也渐显端倪。机构进出与三季报业绩互相佐证,成为近期市场挖掘超预期品种的抓手之一。而北上资金以及QFII作为海外资金的具体体现,其一举一动也受到市场的高度关注。

  北上资金青睐消费股

  随着A股市场持续回暖,北上资金延续着持续净流入态势。财汇大数据终端显示,截至10月24日,今年以来通过沪股通和深股通流入的北上资金达到1781亿元,超过了2015年和2016年的总和。

  截至10月24日的统计数据显示,香港中央结算有限公司出现在了59家上市公司三季度末的前十大流动股东名单中,显示出了北上资金的选股偏好。在这59家公司中,香港中央结算有限公司在三季度继续增持了18家公司,以医药生物、家用电器等消费类标的居多,如恒瑞医药爱尔眼科华东医药安琪酵母苏泊尔小天鹅A等,汇川技术光迅科技科大讯飞立讯精密等市场所熟知的科技类个股也为北上资金所看好。

  这18家公司的行业分布是这样的:

  其中香港中央结算有限公司持股占流通A股比例变动最为明显的是安琪酵母汇川技术光迅科技苏泊尔立讯精密宇通客车等个股,北上资金的持股在三季度的变动幅度均超过1%。

  北上资金减持的个股则主要集中在周期类行业,如兰花科创西山煤电等采掘行业个股,旗滨集团东方雨虹等建材品种,万华化学沧州明珠等化工品种,以及河钢股份等钢铁品种。

  公募机构分析人士认为,同样是绩优个股上,北上资金的一进一退,正是其投资策略的体现,“长期持有结合阶段性逢高出货,不喜欢拥挤交易等,都是北上资金的投资特点,具体在个股上,北上资金的投资操作相当灵活”。

  QFII热衷持续业绩增长

  财汇大数据终端显示,截至10月24日已披露的三季报显示,QFII机构共计持有48只个股,以化工、机械设备、医药生物、建筑材料等行业居多。

  其中,QFII于三季度新进(新进前十大股东/流通股东)或增持了31家公司,新进股票以涪陵电力北京文化太极股份等公司为代表。增持的标的则包括裕同科技恩华药业启明星辰等。从这些被QFII看好的标的来看,多是业绩持续高增长或者改善明显的品种。

  上述31家公司中,有16家公司前三季度的扣非后净利润同比增长率超过20%,其中一些周期股如山东海化*ST华菱宁夏建材等则实现了几倍的增长。有18家公司2017年第三季度的扣非后净利润同比增长率在20%以上。一些稳健增长的白马龙头,如恒瑞医药等,依旧受到QFII的青睐。

  QFII机构持股公司行业分布(取前五)

  在苏泊尔奥飞娱乐等6只个股上,QFII三季度略有一定的减持。如奥飞娱乐三季报显示,科威特政府投资局持有公司502.79万股,持股占比为0.38%,而在三季度末,科威特政府投资局持有奥飞娱乐912.23万股,持股比例为0.70%,三季度,科威特政府投资局减持409.44万股。而在苏泊尔的持股名单中,与二季度末相比,除了富达基金(香港)有限公司-客户资金有所增持外,DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHA 、法国巴黎银行-自有资金 、UBS AG 、高华-汇丰-GOLDMAN, SACHS & CO。都有一定幅度的减持。

  不过看看苏泊尔最近的表现,QFII是不是错过了红包:

  国金证券分析师李立峰认为,2017 年6月,明晟公司宣布将A 股纳入 MSCI 新兴市场指数,并将于2018年6月正式纳入。随着A股纳入 MSCI,外资进入 A 股的渠道陆续开拓,资金规模日益壮大,QFII 在 A 股市场的话语权日益增加, 其投资风格将成为影响 A市场风格的重要因子之一。

  他进一步分析QFII的投资风格表示,作为长期价值投资者,QFII对个股持有时间较长,平均持股时间在1年以上。持股集中在消费类行业(食品饮料、家电、医药和消费电子等),占比超 60%,其中龙头公司获青睐。消费类行业是我国具有本土优势的行业,同时白酒等细分行业还具有一定的全球稀缺性,重点配置消费类行业契合 QFII 的全球资产配置策略。

  截止2017年二季度,QFII 对食品饮料、家电、电子、医药行业持股市值占比分别为 27.82%、18.43%、9.07%、7.34%(合计为 62.66%)。其中个股方面,行业龙头公司获 QFII 青睐,如:贵州茅台美的集团五粮液海康威视格力电器、恒瑞药业等。

  广发证券策略分析师陈杰也分析表示,A股“入摩”后国际化已成定局,互联互通机制下北上资金配置比例增加,A股原有的“游戏规则”正在发生改变。深沪港通开启后,互联互通机制进一步完善,加上今年纳入MSCI新兴市场指数的影响,未来A股市场格局更加开放,将逐渐脱离相对封闭的市场环境。

  可以预期的是,未来会有更多的北上资金,对A股原有的投资生态造成显著影响。今年以来北上资金对A股蓝筹白马股的市场表现起到了“推波助澜”的作用,引导蓝筹白马股估值与国际接轨;而以往备受市场追捧的高估值、中小市值股、题材股则被抛弃,原有的高估值溢价逐渐收敛,也体现出与国际接轨的特征。

(原标题:买出新高度!看看“聪明的”北上资金、QFII三季度都买了啥?)

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