一、定增融资情况
本周（11月13日-17日），共有35家挂牌公司完成定增融资，累计融资额13.98亿元。有3家公司募资总额超过1亿元，其中，先通医药募资1.50亿元居首，具体情况如下：
先通医药（838851）1.50亿定增收官 估值近14亿
主营业务：医药产品的研发、生产及销售
转让方式：协议
发行对象：苏州启明融信股权投资合伙企业、苏州工业园区启明融创股权投资合伙企业、华清本草南通股权投资中心
发行价格：35.23元/股
发行数量：425.78万股
募集金额：1.50亿元
融资目的：补充流动资金、项目融资、偿还银行贷款、收购资产。
医药生物
民祥医药（834738）募资1.50亿元收购泰士康
主营业务：金刚烷、溴代金刚烷、金刚烷胺、盐酸金刚烷胺、3-氨基-1-金刚烷醇、1-金刚烷醇等一系列产品的研发、 生产及销售。
转让方式：协议
发行对象：凯尔翎集团、中钰锦泉、兴富先锋、钰华投资、刘万里、中钰恒山
发行价格：5.50元/股
发行数量：2727.27万股
募集金额：1.50亿元
融资目的：收购泰士康100%股权
基础化工
斯尔克（834217）募资1.38亿元投资超仿棉项目建设
主营业务：差别化复合纤维的研发、生产和销售。
转让方式：协议
发行对象：新沂市盛世新材料产业投资基金、青岛国蕴致远新二板投资合伙企业、苏州新联科创业投资有限公司、苏州敦行价值投资合伙企业
发行价格：6.00元/股
发行数量：2300万股
募集金额：1.38亿元
融资目的：项目融资,偿还银行贷款,收购资产
本周投融资一览表
二、上市公司并购挂牌公司
本周新增4例上市公司并购新三板企业。其中，隆平高科(行情000998,诊股)拟收购三瑞农科（836645）49.45%股权，交易金额为5.15亿元。
本次收购前，隆平高科直接持有三瑞农科100万股，占三瑞农科总股本0.95%。本次收购后，隆平高科将直接持有三瑞农科5319.99万股，占三瑞农科股份总数的50.39%。
收购完成后，隆平高科成为三瑞农科的控股股东，中信集团成为三瑞农科的实际控制人。同时，隆平高科也将进入向日葵(行情300111,诊股)种子业务领域，提升在种业行业的市场占有率及市场地位，收购后隆平高科拥有更多丰富、优质的向日葵种质资源，研发优势和品牌优势将进一步得到增强。
同时，隆平高科将把先进的管理、经营理念引进三瑞农科，促使其进一步完善自身法人治理结构，提升整体经营效率，提高盈利能力，有助于三瑞农科进一步扩大主营业务规模，提升其整体营业能力和市场竞争力。
值得注意的是，在今年五月份三瑞农科曾以10.3元/股的价格完成了100万股股份的定增，共募集资金1030万，彼时的认购对象亦是隆平高科。而本次收购中三瑞农科股份的转让价格为9.87元/股，相比5月时折价4.17%。
三、新增IPO辅导备案
四、一周政策要闻
证监会：将进一步推进新三板市场精细化分层
“和我国实体经济快速发展的多层次多元化融资需求相比，我国资本市场仍然是金融体系中的一个短板。”中国证监会副主席李超在11月16日的财新峰会之“金融如何回归本源”上表示，新时代要有新气象，更要有新作为。
李超表示，下一步，证监会将围绕全国金融工作会议提出的服务实体经济、防控风险、深化改革三项任务，努力建设现代化的、既具有中国特色、更富有全球竞争力的多层次资本市场。
一是紧扣供给侧结构性改革的主线，提升资本市场服务实体经济的质量和效率；二是紧紧围绕国家新一轮扩大开放的战略部署，积极推进资本市场双向开放；三是按照市场化法治化国际化的方向，扎实推进资本市场改革；四是把主动防范化解风险放在更加重要的位置，全力维护市场稳定运行；五是督促行业机构聚焦主业，提升专业服务能力和国际竞争力。
李超表示，明年是改革开放四十周年，证监会系统将会同资本市场有关各方，坚决贯彻落实党的十九大和全国金融工作会议的各项部署，为决胜全面建成小康社会、夺取新时代中国特色社会主义事业伟大胜利、实现中华民族伟大复兴的中国梦积极贡献力量。
证监会股转密集调研新三板 政策预期落地尚需时日
自今年以来，市场各方关于新三板的政策期许便从未停止，全国股转公司也多次就新三板未来制度安排作出积极表态，但因为种种原因预期屡次落空，加之市场流动性等问题持续发酵，新三板迎来发展瓶颈期。
不过对于仍旧坚守在新三板的从业者而言，春天可能就在前方。近日，证监会联合各地证监局及全国股转公司在各地展开调研，就新三板目前存在的问题听取多方意见，调研对象涉及券商、律所等中介机构。有知情人士透露，无论是调研本身还是后期可能落地的政策安排，“都有一个时间表，不会无限期拖延。”
有接近监管层人士透露，据了解目前国务院正在授权证监会酝酿一个“新三板条例”，目前的密集调研可能也与此相关，未来“新三板条例”这个国务院层面的立法文件可能会替代之前发布的《意见》，对新三板的定位、重大制度设计予以明确，使得后续具体意见出台更有政策依据。“这个条例的规格非常之高，说明国务院、证监会对新三板非常重视。”
该人士表示，正因规格高，这个“新三板条例”出台尚需一定时日，具体内容尚不清楚，但监管层会有时间表去规划不会无限期推迟，在此之前应该会有针对的新三板政策先出台。
朱敏红、张奥平：市场应避免对新三板做市指数跌破千点产生“晕轮效应”
“晕轮效应”作为一种社会心理现象，最早是由美国著名心理学家爱德华·桑戴克于20世纪20年代提出，其最大的特点就是以偏概全，以点盖面，陷入片面的主观认识。
2017年11月13日，新三板做市指数盘中首次跌破1000点，从交易趋势上看，市场短期仍有继续下跌的态势。但是，目前市场对于新三板做市指数的下跌产生了过分的解读，有媒体甚至称“被抛弃的中国「纳斯达克」：数千亿套死 人称「火葬场」”。对比美国的纳斯达克市场做市商制度，其从1971年2月纳斯达克市场系统主机正式启用发展至今46年，已属于“成熟期”市场，中国的新三板市场作为中国的纳斯达克从2014年8月引入做市商制度发展至今仅3年多的时间，目前仍处于“初创期”。所以，我们不应简单的将美国纳斯达克市场做市制度与中国新三板市场做市制度在短时间内进行类比，而应借鉴其成熟的经验，实现自我的不断完善、发展。
做市商制度，对于任何市场而言，其最重要的功能是促进市场流动性，使市场交易更加活跃。回顾美国的做市商制度，美国的做市商根据做市商数量和义务的不同，可分为竞争性做市商和垄断性做市商。其中垄断性做市商制度以美国纽约证券交易所为代表，全市场指定一个且仅有这一个做市商来为其做市。而竞争性做市商制度以美国纳斯达克为代表，同一只交易的股票会有几个做市商同时在交易时段内对证券进行买卖报价并在该价格接受交易。根据中国新三板的政策说明，可以看出中国新三板做市商与美国纳斯达克的做市商一样同属于竞争性做市商。
新三板市场做市商制度下一步的改革应致力于消除现有做市商激励机制的扭曲、提升做市商之间的竞争和重塑做市商的盈利模式。只有这样，做市商才能真正的为市场的流动性做出正向的贡献。
刘士余：提高直接融资比重 促进多层次资本市场健康发展
近日，证监会召开会老领导和在京局级（会管）退休干部党的十九大精神学习传达会。党委书记、主席刘士余围绕贯彻落实《中共中央关于认真学习宣传贯彻党的十九大精神的决定》（中发〔2017〕28号），传达中央关于学习贯彻党的十九大的部署要求，通报近期证监会党委学习宣传贯彻党的十九大精神的工作安排。
会上，刘士余就深刻领会和贯彻落实党的十九大精神谈了自己的学习体会。他指出，学习贯彻党的十九大精神，深感责任重大，使命光荣。习总书记十分关心资本市场的稳定和健康发展，作出了一系列重要指示批示，党的十九大报告也有关于资本市场健康发展的重要论述，为我们的工作指明了方向，需要我们同心协力做好各项工作。
刘士余向老领导、老同志通报了证监会党委学习宣传贯彻党的十九大精神工作进展情况和工作安排。一是迅速兴起学习宣传贯彻热潮，着力在学懂弄通的基础上，狠下做实功夫。二是持续推动全面从严治党建设，驰而不息抓作风建设，始终保持监管干部队伍的纯洁性。三是贯彻落实党的十九大报告对资本市场提出的目标任务，着力增强资本市场融入国家战略、服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。
刘士余表示，会里的老领导、老同志为我国资本市场建设和监管事业作出了重要贡献，是我会的宝贵财富。下一步，期望老领导、老同志戮力同心，继续发挥余热和自身优势，多到系统单位、市场一线调研走访，为资本市场健康发展、主动融入国家战略、提升服务实体经济能力、保护中小投资者等积极建言献策。