证监会通报今年首批9起专项执法案件 *ST昆机或触及违法违规退市
　　3月24日，证监会新闻发言人邓舸通报了2017年专项执法行动第一批案件，证监会稽查部门在分析相关违法线索及案件办理情况的基础上，筛选确定了包括山东墨龙、*ST昆机等9起信息披露违法违规案件作为2017年专项执法行动第一批案件进行了专门部署。目前，相关调查工作已经全面展开。

　　据邓舸介绍，列入第一批专项行动的9起案件主要针对股票发行和持续信息披露等环节存在的虚假陈述等违法行为。这些案件的主要特点，一是在大股东、实际控制人及其利益关联方股份减持、股权转让等敏感时点涉嫌虚构或者隐瞒有关重要信息。二是上市公司定期披露信息不真实、不准确、不完整，涉嫌通过虚增营业收入等方式虚增公司利润，有的公司长期掩盖财务问题，市场反映强烈。三是在股票发行过程中，涉嫌通过虚构交易等手段粉饰公司业绩，不依法披露公司关联交易等重大事项。四是上市公司实际控制人、高管人员，涉嫌利用职务便利，通过资金划转、放弃债权、提供资产等手段损害上市公司利益。上述案件在涉嫌信息披露违法的同时，往往伴生信息操纵、内幕交易等其他违法行为。

　　邓舸表示，信息披露真实、准确、完整是证券发行和交易公开、公平、公正的基础，是投资者进行价值投资的前提，对于市场稳定运行有至关重要的作用。发行人、上市公司及其大股东、实际控制人是法律规定的信息披露义务人，负有确保信息披露真实、准确、完整的诚信义务和法律责任。证监会对于违反信息披露义务的案件将始终高度关注，作为稽查执法的重中之重，紧盯紧抓，绝不容忍。相关个案的查处结果将及时向社会公布。

　　当日，就*ST昆机相关问题，邓舸表示，3月20日，*ST昆机公告，公司以前年度财务报告涉嫌违规，存在多项不实情况，可能导致连续五年亏损。证监会对此高度重视，快速反应，及时采取措施，依法严肃查处。上交所在3月20日早间接到公司报告后，第一时间对公司股票实施紧急停牌，当日发函督促公司尽快披露有关情况。3月21日，公司披露了违规自查初步情况，公司股票复牌交易。同期，云南证监局于3月20日进入现场开展专项检查，3月21日已对公司正式立案调查。

　　邓舸表示，此前，*ST昆机在控股股东股权转让、公司业绩预告等信息披露方面已多次违规。证监会已对公司及违规责任人予以了警告和罚款，上交所也先后作出了公开谴责、通报批评等纪律处分。目前，公司已预告2016年将继续亏损，可能因连续三年亏损暂停上市。如公司财务违规经查实情节严重，还可能触及重大信息披露违法退市。证监会将继续依法、从严监管，彻查公司违规行为，严肃追究有关人员责任。如公司触及退市标准，将严格执行退市制度，将其清除出市场。(.证.券.日.报)

　　证监会：两类中介机构存多种执业问题 个别案件已移交稽查部门
　　3月24日，证监会新闻发言人邓舸通报称，经过前期对审计机构、评估机构进行全面检查发现，部分审计机构存在业务承接与保持、业务执行、监控等质量控制环节仍不完善，独立性管理制度尚不健全等问题；而部分评估机构的个别执业项目存在允许其他机构或个人以本机构名义执业等严重问题。根据检查情况，证监会对多家机构和相关当事人给予行政处罚和监管措施。对个别执业质量存在较严重问题、涉嫌违反证券法规的执业项目，已移交证监会稽查部门处理。

　　据邓舸介绍，为落实依法全面从严监管要求，切实加强对从事证券期货相关业务审计、评估机构的监督检查，督促审计、评估机构提高执业质量，持续打击审计、评估机构违法违规行为，证监会于2016年统一组织对2家审计机构、3家评估机构进行了全面检查，累计抽查39个审计项目、33个评估项目；对2家审计机构、1家评估机构进行了回访检查，累计抽查16个审计项目、4个评估项目。检查发现，审计、评估机构在内部管理、质量控制和项目执业质量方面总体上有所改善，但仍然存在一些问题。

　　其中，部分审计机构总分所一体化管理不到位，业务承接与保持、业务执行、监控等质量控制环节仍不完善，独立性管理制度尚不健全。在具体项目执业质量方面，函证、监盘、截止性测试等基础审计程序执行仍不到位，与收入、存货、递延所得税、政府补助等相关的实质性审计程序依然存在较多问题，特别是在合并报表审计中存在较为突出的问题。

　　另外，部分评估机构在执业中仍然存在下述问题：关键评估参数确定缺乏依据，收益预测与历史、现实情况明显不符且无合理解释，评估方法和评估假设适用不当，评估报告和评估说明对重要信息披露不充分，调查、分析、核验等评估程序执行不到位。个别执业项目存在明显的预测错漏、倒签报告日期、允许其他机构或个人以本机构名义执业等严重问题。

　　根据检查情况，证监会对中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)采取了责令改正的行政监管措施；对信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)、北京中企华资产评估有限责任公司、北京华信众合资产评估有限公司、广东中广信资产评估有限公司采取了出具警示函的行政监管措施；对上述审计、评估机构的16人次签字注册会计师、14人次签字资产评估师，以及致同会计师事务所(特殊普通合伙)的2人次签字注册会计师采取了相应的行政监管措施，并记入诚信档案。此外，对个别执业质量存在较严重问题、涉嫌违反证券法规的执业项目，已移交证监会稽查部门处理。

　　邓舸表示，在市场化、法治化、国际化的改革背景下，证监会始终高度重视对审计、评估机构的监管，通过规范监管行为、创新监管方式、提高监管效能，不断强化审计、评估机构的主体责任，逐步完善事中事后监管机制，深化依法全面从严监管，维护市场秩序，提高资本市场会计信息质量，保护投资者合法权益。（.证.券.日.报）

　　监管再加码！证监会发布四条股市高压线
　　这个周五的证监会例行新闻发布会不寻常，不但发布内容多多，还一口气回答了五位记者的提问，既上规模，又上档次。

　　更关键的是，四条股市高压线露出真容：
　　规避并购重组监管者要小心！

　　A股违法违规铁公鸡要小心！

　　中介机构不尽责要小心！

　　利用高送转违规减持要小心！

　　下面来看看证监会都说了啥：
　　1、重组违法新现象将遭严打
据记者于会上提问：去年9月9日，证监会修订发布了《上市公司重大资产重组管理办法》。效果如何，下一步有何考量？
　　中国证监会新闻发言人邓舸对此详细地列举了最近在并购重组中出现了一些新现象，和下一步的监管思路，值得部分想规避并购重组监管的上市公司警醒。

　　由于是否构成重组上市，在政策上有较大差异，部分上市公司或交易对象规避的动机更为突出。邓舸列举了最近在并购重组中出现了一些新现象：
　　1、有的突击打散标的资产股权；
　　2、有的刻意把大量表决权委托给他人；
　　3、还有的通过定向锁价配套融资，来规避实际控制人变更的认定，进而逃避重组上市监管。

　　邓舸称：对于此类情形，证监会依规认定其构成重组上市，目前，已有9单此类项目终止了重组。此外，前段时间有4家涉及控制权变更且注入资产的重组方案相继被并购重组委否决。

　　这些方案的共同特征是：
　　向一方转让上市公司控制权，同时或随即向非关联的其他方跨界购买大体量资产，新购买的资产与原主业明显不属于同行业或上下游。由此，上市公司在很短时间内不仅变更了实际控制人，还对原主业作了重大调整，在控制权稳定、持续经营能力等方面存在重大不确定性，比典型的重组上市更复杂多变，需要从严监管。

　　下一步对并购重组的监管有何考量呢？

　　邓舸明确表态：将按照依法、全面、从严监管的要求，进一步加强并购重组监管，及时分析研判并购市场的新情况、新问题，完善规则，重点遏止忽悠式、跟风式和盲目跨界重组，严厉打击重组过程的信息披露违规、内幕交易等行为，更好地引导并购重组服务实体经济，抑制脱实向虚。

　　2、违法违规铁公鸡将被严办
　　中国神华发布的总额近591亿元的现金分红方案让市场为之一振，证监会也专门做出了回应。

　　先是夸赞中国神华：多年来一直保持较高的现金分红水平，近三年累计分红超过800亿元。公司在专注主业、做大做强的同时，主动呵护、积极回报投资者，实现了上市公司与投资者的长期和谐共赢，表现出一个有责任的国有控股上市公司的良好风范。市场各方对中国神华此次分红行为纷纷点赞，认为这是市场的正能量，树立了蓝筹股的良好形象。

　　同时，以中国神华为代表，沪深两市已涌现出一批高比例、稳定现金分红的公司，这批公司已成为市场稳定运行的压舱石、健康投资文化的引领者。

　　但是有能力却长期不分红的铁公鸡要小心了！

　　下一步，证监会将继续完善制度，引导上市公司结合自身发展阶段和资金状况，通过现金分红实实在在地回报投资者，强化市场长期投资理念。对于有能力但长期不分红的公司，将进一步加强监管约束；对于不分红、少分红，反而利用高送转等概念配合违规减持、内幕交易的行为，将依法严查严办。

　　3、中介机构不尽责将被严查
　　中介机构违法违规也要警醒了。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)在中介机构违法违规案中成为了反面典型。

　　据称，作为东莞勤上光电股份有限公司(简称勤上光电)2013年年度财务报告的审计机构，瑞华所在审计过程中未勤勉尽责，未按行业准则规定对银行账户实施函证程序，对相关银行账户利息收入异常情况未能保持职业怀疑态度并实施相应的审计程序，出具的勤上光电2013年年度审计报告、关联方占用上市公司资金情况的专项审核报告存在虚假记载。

　　最终，广东证监局决定没收瑞华所业务收入95万元，并处以95万元的罚款；对直接负责的主管人员注册会计师刘涛、孙忠英给予警告，并分别处以5万元罚款。

　　证监会再次重申，将不断强化审计评估机构主体责任。通过检查发现，审计、评估机构在内部管理、质量控制和项目执业质量方面总体上有所改善，但仍然存在一些问题。

　　部分审计机构的问题有：
　　1、部分审计机构总分所一体化管理不到位，业务承接与保持、业务执行、监控等质量控制环节仍不完善，独立性管理制度尚不健全。

　　2、在具体项目执业质量方面，函证、监盘、截止性测试等基础审计程序执行仍不到位，与收入、存货、递延所得税、政府补助等相关的实质性审计程序依然存在较多问题，特别是在合并报表审计中存在较为突出的问题。

　　部分评估机构的问题有：
　　1、关键评估参数确定缺乏依据，收益预测与历史、现实情况明显不符且无合理解释，评估方法和评估假设适用不当，评估报告和评估说明对重要信息披露不充分，调查、分析、核验等评估程序执行不到位。

　　2、个别执业项目存在明显的预测错漏、倒签报告日期、允许其他机构或个人以本机构名义执业等严重问题。

　　下一步，证监会将始终高度重视对审计、评估机构的监管，通过规范监管行为、创新监管方式、提高监管效能，不断强化审计、评估机构的主体责任，逐步完善事中事后监管机制，深化依法全面从严监管，维护市场秩序，提高资本市场会计信息质量，保护投资者合法权益。

　　4、涉嫌内幕高送转将被严惩
　　对于借助高送转制造题材的行为，证监会也点了名。

　　邓舸说，送转股属于公司自治范畴，但是部分内部人将高送转作为掩护其减持的工具，还伴生内幕交易、市场操纵等违法违规行为。对此，证监会始终高度重视。

　　据悉，前期，沪深证券交易所已发布高送转信息披露指引，实施刨根问底问询，开展对高送转内幕交易核查联动，集中查办了一批借高送转之名从事内幕交易或信息披露违规案件。2017年以来，市场对高送转反应更为理性，但仍有个别公司利用高送转制造炒作题材。

　　证监会将继续坚持依法、全面、从严监管原则，严格上市公司高送转监管。上市公司实施送转股的，送转比例应与公司业绩增长相匹配、高送转相关信息披露要充分、大股东及董监高要严格披露减持计划。对利用高送转从事内幕交易、违规减持等违法违规活动的，将强化信息披露监管和二级市场交易核查联动机制，发现违法违规的，依法严肃查处，绝不姑息。

　　证监会还专门提醒：送转股实质上是股东权益的内部调整，公司生产经营状况没有发生根本性变化，送转后每股收益还因股本扩张而下降。投资者要牢固树立长期投资、理性投资理念，对于高送转等题材，不要盲目跟风，防范投资风险。(中国证券报)