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于腾群:证券市场普法教育要跟上

加入日期:2017-5-10 6:07:09

  中国中铁(行情601390,买入)董事会秘书、总法律顾问于腾群9日接受中国证券报记者采访时表示,目前监管层出台的各项管理办法和措施已较好地封堵了投资者保护方面的诸多漏洞,对投资者利益的保护也日臻完善,未来在坚持“老虎、苍蝇都要打”的同时,应该将典型案例与普遍案例相结合,增大证券市场普法教育的力度。

  于腾群指出,保护投资者的合法权益,是涉及到金融安全、社会公平和稳定所不能忽视的一项重要内容。通过以案释法的方式开展投资者教育活动,使投资者能够更加形象生动地了解法律法规与实际市场违规违纪行为的联系,避免枯燥的条文解读,也让投资者对相关法律知识理解更加深刻。

  “通过实际处罚案例能够向广大投资者传递一个信号——内幕交易是我国法律法规严令禁止的违法犯罪行为,任何人、任何方式泄露或利用内幕信息,都是触碰监管红线,不管是否有违法所得都要追究责任。”于腾群认为,这也警示以上市公司董监高、市场从业人员为代表的内幕信息知情人,要严守保密底线不动摇,依法合规不懈怠,要管好身边人,莫为蝇头小利葬送职业前程和家庭幸福。

  在谈到普通投资者如何避免落入内幕交易陷阱时,于腾群表示,最重要的就是投资者应深刻认识到内幕交易的危害,避免产生侥幸心理,从内心深处对内幕交易的危害产生畏惧,对许多所谓的“内幕信息”要时刻保持警惕。

  “此外,作为内幕知情人,要严格按照合规程序行动,遇到模糊地带,要及时向监管机构或公司信息披露、内部控制或内部合规部门咨询。同时,还应充分了解认定内幕消息的标准,即对公司证券的市场价格有重大影响的信息、尚未公开的信息,也就是要把握好重大性原则与非公开性原则。”于腾群指出,中国中铁建立有内幕交易防控机制,股价敏感信息发生或即将发生时,公司会严格控制知情人范围,第一时间办理内幕信息知情人登记并发出保密提示和违规风险警示;对于有机会获得内幕信息的其他人员也会及时进行保密提示。在内幕信息成为公开信息时会通过中证登系统进行内幕交易核查,防范内幕交易发生。

  于腾群提醒道,“君子爱财,取之有道”,逾越法律的底线,靠内幕交易吹大财富的泡沫,迟早是要受到惩罚的。内幕交易已成为当前影响资本市场健康发展的主要矛盾之一,并受到司法机关和证券监管机构的重点查处和打击。投资者应树立正确的投资理念,加强自我约束,远离内幕交易红线,切莫心存侥幸,以身试法。

  那么,投资者如何判断信息的合法性呢?于腾群指出,首先要通过来源和渠道去判断,信息来源一定要合规合法,信息来源如果不合规合法,那么信息本身合法合规的概率就很低;其次信息合法性,要看内容是否触及国家一般的法律法规;最后,要看信息合法性和信息传播媒介是否合法。

  “内幕信息知情人并非都是内幕交易者,内幕信息知情人只有利用内幕信息实施了买卖、泄密等内幕交易行为,才受相关法律的禁止和约束。”于腾群进一步补充道,因此,投资者要明白,不论通过何种渠道获取了内幕信息,就意味着成为了内幕信息知情人,就必须严格遵守信息保密义务并确保不实施或协助他人实施内幕交易行为。

  于腾群建议,下一步,可以考虑通过以下举措更好地把投资者保护落到实处。一是进一步完善投资者适当性制度,严格投资者适当性管理;二是进一步优化投资回报机制,加大对上市多年的“铁公鸡”上市公司的监管,提升上市公司投资价值。三是进一步加大投资者参与权、知情权和监督权保障力度,便利中小投资者行权。四是进一步加强中小投资者赔偿救助机制,积极推动中小投资者权益维护。五是坚持“老虎、苍蝇都要打”,将典型案例与普遍案例相结合,增大证券市场普法力度。

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