| 顶尖财经网(www.58188.com)2017-8-4 8:47:38讯：
国家队投资A股逻辑浮现 对创业板优质企业已悄然布局
截至8月3日记者发稿，沪市两市共有187家上市公司公布2017年中报。
统计结果显示，报告期内，证金公司持有23家公司股票，其中新进7只，增持5只，不变9只，减持2只。中央汇金持有58家公司股票，其中增持5只，不变53只，暂未出现新进和减持情况。全国社保基金持有44家公司股票，其中新进8只，增持25只。
这也从侧面反映出这几家重量级投资机构的投资逻辑，即除国企改革主题之外，社保基金及证金公司对创业板优质企业已悄然布局。
证金首次“翻牌”创业板
数据显示，在已披露中报的上市公司中，证金公司持有其中23家公司股票。
TCL集团、博瑞传播、国机汽车、承德露露、安迪苏、烽火通信、亿阳信通、济川药业、华菱星马9只个股二季度持仓数量未发生变化。增持5只个股全部集中在沪市，包括浙江龙盛、洛阳钼业、陆家嘴、国电南瑞、南京高科，增持数量分别为6085万股、3556万股、3532万股、730万股、564万股，增持后占流通A股比例分别为5.20%、3.32%、3.07%、1.26%、1.63%。中报显示，上半年，除南京高科净利润出现32.78%的下滑外，其余四家公司净利润均出现不同程度的增长。
新进的7只个股则全部集中在创业板。根据已披露的中报，二季度，证金公司现身华策影视、汤臣倍健、昆仑万维、苏交科、东软再波、迈克生物、亿纬锂能7家创业板上市公司的十大流通股股东名单，分别新进股票5065万股、2815万股、2312万股、962万股、898万股、820万股和400万股。位列昆仑万维第一大流通股东，迈克生物、苏交科、汤臣倍健第三大流通股东，华策影视第四大流通股东，东软载波第五大流通股东，亿纬锂能第七大流通股东。
需要强调的是，这是证金公司史上第一次重仓买入创业板股票，并跻身前十大流通股东名列。从行业来看，涉及通信、建筑、交通运输、农业、传媒娱乐等，其中昆仑万维、华策影视同属传媒娱乐行业。
众所周知，无论是创业板还是传媒股均是过去一年多来市场中的超跌股集中营。机构数据显示，截至2017年6月30日，创业板市盈率(TTM)为51.27倍，较2015年6月30日112.55倍降了54.4%；传媒股跌幅更深，两年间估值从105.52倍持续下滑至38.02倍，市盈率仅为当初的1/3.
“证金公司买入昆仑万维、华策影视两只股的时点较为微妙，正值创业板和传媒股估值大幅下挫、蓝筹股大幅上涨引发一定泡沫忧虑之际。另外，证金目前持有的股票有一个共通点，即业绩好转或者业绩具有成长性，并在行业中具有一定地位。”联想乐基金某基金经理对记者分析。
实际上，这些创业板个股业绩也确实尚佳。上半年，亿纬锂能实现营业收入13.44亿，比上年同期增长63.65%，实现归属于母公司股东的净利润2.33亿，比上年同期增长161.37%；“创业板游戏第一股”昆仑万维实现营业收入17.37亿元，同比增长41.73%，归属于上市公司股东的净利润为3.84 亿元，同比增长57.52%。“中国电视剧第一股”华策影视连续7年收入以及净利润持续增长，并以2.75亿元的净利润规模稳居行业第一梯队。苏交科实现营业收入24亿元，较上年同期增长99.41%，实现归属于上市公司股东的净利润1.5亿元，较上年同期增长20.54%。汤臣倍健实现营业收入148654.27万元，较上年同期增长20.53%，归属于公司股东的净利润58226.85万元，较上年同期增长62.29%。迈克生物实现营业收入8.43亿元，同比增长26.03%，实现归属于上市公司股东的净利润为1.93亿元，同比增长16.92%。
而国家队的高调增持，也令市场一度兴奋。证金概念龙头股昆仑万维股价自中报发布的次日即7月26日起开始迅速飙升，三天大涨26.06%；苏交科股价也同步走高，7月26日至7月28日累积收涨19.99%。而此前低迷的创业板市场更是罕见迎来翻身反击，创业板指数在7月27日大涨3.62%，创下近14个月来最大单日涨幅。
不过，深交所7月26日至7月28日的昆仑万维龙虎榜显示，7月27日、7月28日，昆仑万维被机构专席累计“出货”约10亿元，其中单次机构席位最高出货高达5.68亿元。有市场人士根据当日股票成交均价推算，7月26日和7月27日该席位一共卖出约2304万股，并预判这与证金公司在昆仑万维半年报中持有的2312.54万股存在高度吻合可能。
“从近日股市热点看，资金确实开始向中小创转移。但并非所有公司都能受到资金的青睐和短期追捧，随着后期中报公布更多的证金持股变动情况，其产生的效应也会边际递减。”上述基金经理指出。
“好股”获多方增持
值得一提的是，包括汤臣倍健、迈克生物、国电南瑞等在内的9只个股获双料增持。其中，沪市主板4只、深市主板1只、创业板公司4只，以及次新股开润股份。
迈克生物中报显示的前十大流通股股东中，证金公司持股820.34万股，持股比例为1.47%，位列第三大流通股东席位；全国社保基金413组合，在二季度以449.999万股的持股数位列第九大流通股东席位。而在一季度末的前十大流通股东榜上，并没有证金公司和全国社保基金413组合的身影。
国电南瑞除被证金公司和全国社保基金增持外，还于二季度被香港中央结算有限公司(港股通)增持1363万股，十大流通股东名次从第八名升至第四名。在此期间，中央汇金持股保持不变，依然为国电南瑞第三大流通股东。
事实上，背靠央企的国电南瑞具有多重“诱惑力”，其不仅是高端装备制造板块，而且是正宗重组股，且业绩稳健增长。中报显示，上半年，公司电网自动化业务实现营业收入26.59 亿元，同比增长17.15%，其中配电自动化、变电自动化等产品快速增长，调度自动化、用电自动化产品小幅增长。有券商报告认为，集团资产注入后，公司二次设备龙头地位进一步加强，在各种设备领域的市场占有率有望进一步提升，未来业绩增长有望进一步加速。
回溯公告，国电南瑞2016年12月底停牌重组，2017年6月8日复牌后，全国社保基金416组合买入，成为二季度新进股东，持股1496.69万股，占比0.62%。证金公司增持730.63万股，持股从一季度0.84%变为1.14%。
亿纬锂能二季度除被证金公司新进400万股外，同时也获得全国社保基金新进299万股。同时，其还是机构持股前五名sw电子行业的座上宾。
此外，还有部分股票是被全国社保基金不同的组合同时买入。二季度，全国社保基金110组合增持烽火通信784万股，持股比例达1.56%。全国社保基金103组合增持烽火通信100万股，持股比例达1.24%。公司半年报显示，2017 年上半年公司实现营收97.21亿元，同比增长26.02%，扣非归母净利润4.28亿元，同比增长17.61%。但子公司烽火星空业绩却出现爆发式增长，有券商研报预计烽火星空大概率可以超预期完成2017年1.98亿元的业绩承诺。
开润股份中报显示，截至2017年6月30日，公司第一大、第二大流通股股东均为社保基金，分别为全国社保基金404组合、全国社保基金102组合，分别持有该股342.99万股、218.01万股，较一季度末分别增持149.44万股和134.00万股。公司中报业绩较为突出，实现归属于母公司的净利润为6027.08万元，同比增长76.58%。国泰君安近日表示，拟现金收购润米26%股权事项落地速度超市场预期，润米将为开润股份贡献更多业绩。维持目标价82.89元预测。
康泰生物也是全国社保基金的“香饽饽”，二季度被全国社保基金102组合增持49万股、全国社保基金118组合增持100万股。至此，其前十大流通股东中，有3只社保基金组合，分别是全国社保基金102组合、全国社保基金118组合、全国社保基金113组合。
记者注意到，社保基金、证金公司增持的9家公司中，包括陆家嘴、中百集团等在内的多家公司已完成或正在进行国资国企改革。
社保基金重仓股过半跑赢大盘
实际上，在公布中报的187家公司中，共有44家公司前十大流通股股东中出现全国社保基金身影，占比23.66%。其中，新进或增持33家。
新进方面，截至二季度末，社保基金新进持有水井坊(968.97万股)、再升科技(776.24万股)、云意电气(563.80万股)、威华股份(495.54万股)、皖维高新(450.00万股)、先导智能(349.98万股)、亿纬锂能(300.00万股)和科远股份(280.00万股)等8家公司股票。
同时，还增持25家公司股票。其中，捷成股份、永辉超市、西山煤电、安琪酵母和中百集团等5家公司股票社保基金增持数量居前，均在1000万股以上，增持数量分别为：2633万股、1674万股、1444万股、1319万股和1200万股，增持后的社保基金总持股数量依次为5167万股、14751万股、11342万股、2679万股和2238万股。
在社保基金现身的上述44只个股中，除上文提及的个股外，无论增减持，承德露露(3909.80万股)、万华化学(3659.88万股)、烽火通信(2936.61万股)、古越龙山(2499.85万股)、康尼机电(2147.52万股)、圣农发展(2085.66万股)和东方财富(2026.38万股)均是社保基金二季度的重仓标的股，截至二季度末，总持股数量均在2000万股以上。
从持股比例来看，截至二季度末，开润股份(18.70%)、康泰生物(7.24%)、浙江鼎力(6.84%)、康尼机电(5.60%)、涪陵电力(4.46%)、健盛集团(4.05%)和承德露露(4.00%)等个股社保基金持股数量占全部流通股比例居前，均在4%以上。
此外，全国社保基金在二季度还对洛阳钼业、东方财富、贵州茅台、西藏珠峰等个股进行减仓操作，其中洛阳钼业减持数量最大，达到1500万股。
从上述44只个股市场表现来看，22只个股7月份以来股价表现跑赢同期大盘(沪指期间上涨2.90%)，占比五成。其中，水井坊(37.98%)、亿纬锂能(37.14%)、威华股份(30.38%)、先导智能(28.63%)、西藏珠峰(24.90%)、圣农发展(21.52%)、万华化学(21.16%)、西山煤电(19.50%)、涪陵榨菜(18.06%)和中百集团(15.49%)等10只个股期间累计涨幅均在15%以上。相反，山大华特(-16.25%)、开润股份(-11.45%)、济川药业(-9.89%)、涪陵电力(-9.79%)、老板电器(-9.48%)、安琪酵母(-9.28%)、迈克生物(-8.55%)、恩华药业(-7.60%)和永辉超市(-5.37%)等个股期间累计跌幅均在5%以上。有市场人士表示，社保基金的入驻，有利于提升相关股票的市场热度，一些超跌绩优股或存短期交易性机会。
作为国家队的另一重要成员，汇金公司持股情况同样引外界关注。根据目前的中报情况来看，截至2016年6月30日，汇金公司共持有58家公司股票，二季度对5家进行过增持。其中，创业板东方财富增持1125万股、主板万华化学增持426万股，中小板海康威视增持2193万股、歌尔股份增持1578万股、涪陵榨菜增持270万股。
不过，汇金公司重仓的五只个股7月份以来股价表现差距较大。万华化学、涪陵榨菜分别实现了20%以上的涨幅，歌尔股份、东方财富微跌，海康威视跌幅则达到了8%。（.经.济.参.考.报）
近八成有色公司中报预喜 两股被国家队相中
（原标题：近八成有色金属公司中报预喜西部矿业焦作万方被“国家队”相中）
作为周期行业的有色金属板块今年上半年业绩喜人，已发布上半年业绩预告的公司近八成预喜。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，截至昨日收盘，已有8家公司披露中报业绩，有7家公司2017年上半年归母净利润均实现同比增长，其中，西部矿业、诺德股份和西藏珠峰等3家公司中报业绩同比增长均超100%。
除上述已披露中报业绩的8家公司外，还有58家公司也公布了中报业绩预告，业绩预喜公司达46家，占比近八成。其中，有20家公司预计2017年上半年归母净利润同比增长翻番，而锡业股份、兴业矿业、中金岭南、银邦股份、云南铜业和中钨高新等6家公司2017年中报业绩有望同比增长均超10倍。
对此，分析人士指出，有色金属价格整体同比上行支撑企业上半年盈利增加，半年报业绩表现或超预期。流动性改善和下游数据企稳推动有色金属价格持续反弹，进一步催化企业的盈利弹性。短期美元低位运行，加之供应持续收紧、需求保持稳定、库存维持下行趋势，整体来看，有色金属行业基本面改善好于市场预期，可关注半年报业绩大幅预增的相关个股机会。
二级市场上，昨日，有色金属板块异动明显，其板块整体逆市上涨0.7%，在可交易的82只个股中，当日股价实现上涨的个股有30只，占比近四成。其中，天齐锂业、中国铝业、厦门钨业、宏创控股、云铝股份、寒锐钴业、南山铝业、鹏起科技、明泰铝业、焦作万方、中孚实业、闽发铝业、华钰矿业和神火股份等个股涨幅居前。
资金流向方面，昨日板块内共有35只个股实现大单资金净流入，其中，有17只个股大单资金净流入均超1000万元，天齐锂业、中国铝业、云铝股份、洛阳钼业、南山铝业、寒锐钴业、中孚实业、中金岭南、驰宏锌锗、宏创控股、宏达股份等11只个股大单资金净流入均超2000万元，上述11只个股累计吸金12.60亿元。
值得注意的是，上述已公布中报业绩的8只个股中，西部矿业、焦作万方等2只个股今年二季度的前十大流通股股东名单中出现以中国证券金融股份有限公司、中央汇金资产管理有限责任公司等为代表的国家队身影，这2只个股今年中报业绩均实现增长。其中，中央汇金资产管理有限公司今年二季度持有西部矿业3528.47万股，持股数量未变，占流通股比例为1.48%。事实上，汇金于2015年三季度入驻西部矿业，此时持股数量为3528.47万股，截至2017年二季度末持股数量仍未发生变化，对西部矿业连续8个季度“坚守”。此外，中央汇金资产管理有限责任公司在二季度持有焦作万方1151.19万股，持股数量未变，占流通股比例为1.15%。
对于板块的后市机会，万联证券认为，对比钢铁、化工板块，有色金属上市公司下半年的业绩增长确定性强。供给侧结构性改革、基础建设需求回暖是支撑其主业产品价格向上的重要因素。此外，环境保护政策趋严、经济大势回暖，也对板块有所促进。建议关注锡业股份、怡球资源、兴业矿业、中金岭南、银邦股份、云南铜业等。(.证.券.日..报.任.小.雨)
国家队加仓创业板 海内外长线资金拥抱成长
.（原标题：海内外长线资金拥抱“成长”）
随着基金与上市公司二季报的陆续披露，国家队基金、证金公司(中国证券金融股份有限公司)、社保基金等长线资金的动向逐渐浮出水面。虽然国家队基金仍痴心于大盘蓝筹，但证金、社保基金却悄悄向创业板倾斜。与此同时，海外市场的长线资金亦开始拥抱“成长”——新兴市场。业内人士表示，对“成长”的倾斜一定程度上显示了全球机构对经济复苏的信心。
“国家队”加仓创业板基金和相关上市公司二季报显示，二季度国家队基金维持“大盘蓝筹风”，不过证金、社保基金却悄悄加仓创业板，引得创业板兴奋上扬。
坚守金融是国家队基金二季度跑赢大盘的一大法宝。从持股市值来看，国家队基金累计持仓超过20亿元(按照报告公布期公允价值计算，下同)的五大股票中，银行板块占据了四席，分别是农业银行(28.37亿元)、招商银行(21.69亿元)、浦发银行(20.17亿元)、兴业银行20.01亿元)。
大消费板块也是国家队基金的挚爱。在持股市值居前的个股中，排名第二的是大消费板块的代表性股票伊利股份，“国家队”基金二季度持股市值高达26.16亿元。
与一季度相比，国家队基金延续了稳健的风格，重仓股变动不大。新进的国家队基金重仓股有三安光电、东方雨虹、青岛海尔。其中，易方达瑞惠基金二季度重仓三安光电、东方雨虹分别约1.66亿元、1.78亿元；嘉实新机遇和南方消费活力二季度分别重仓青岛海尔约2.8亿元、5.57亿元。
数据显示，二季度国家队基金均取得正收益。其中，嘉实新机遇基金成为唯一一只收益率超过5%的国家队基金，其二季度收益率高达5.17%。
与此同时，证金、社保基金开始悄悄加仓创业板。
7月27日，证金公司首次进入创业板公司的十大股东中。根据相关公司二季报，证金公司新进入昆仑万维、苏交科和华策影视的十大股东名单，分别买入2312.53万股、962.49万股和5065.25万股，持股占比2.0%、1.66%和2.9%。同时，证金公司一跃成为昆仑万维的第一大流通股东，华策影视和苏交科的第四大和第五大股东。
而包括康泰生物、黑牛食品、超华科技、牧原股份在内的中小创、次新股二季度则获社保基金加仓。
海外长线资金向新兴市场倾斜与此同时，海外长线基金也开始以另一种方式拥抱“成长”——唱多新兴市场。
知名长线投资机构美国资本集团(The Capital Group)表示，进入2017年二季度，全球经济已呈现明确复苏态势，去年夏天英国脱欧、美大选带来的层层不确定性逐渐消失。资本集团有意向新兴市场倾斜。其投资经理Steve Watson认为，美国的股票估值已经太高，相比之下，新兴市场中发现性价比高的标的的概率更高。资本集团另一投资经理Shaw Wagener则表示，在新兴市场中尤其看重分红。
澳洲千亿美元对冲基金AMP Capital Investors Ltd投资经理Nader Naermi表示，成熟市场养老金、社保基金等长线资金由于对估值极度敏感，常常于市场风向转变之前采取行动。尽管有时会行动得过早，但他们大概率是在引领市场风向而非跟随。
Naermi在预测市场方面准确率颇高，因此市场号称“章鱼哥”。Naermi表示，发达国家债券已经太贵，配置价值较低，所以他更倾向于新兴市场债券。Naermi表示，对“成长”的倾斜显示了投资者对经济整体信心的修复。
亚洲某知名对冲基金人士告诉记者，目前确实可见一些海外机构对中国A股市场的乐观情绪渐长。诺亚香港首席投资官马晖洪也表示美股已经太贵，亚洲更有配置价值。
美国最著名的养老金管理机构之一的太平洋投资管理公司(PIMCO)也表示，随着发达国家政策趋向谨慎(谨慎加息)，新兴市场经济发展获得了一个很好的基础。尤其是债券市场，今年前两个季度，新兴市场中的债券市场已获得资金净流入600亿美元，超过历史高点。
不过来自知名对冲基金研究机构eVestment的数据显示，2017年前两个季度，新兴市场对冲基金净流入12.2亿美元，不足全球对冲基金资金净流入总额的5%。对新兴市场的倾斜，在全球对冲基金投资者中间远非共识，长线资金能否引领全球资金潮流尚需市场检验。(中国证券报)
创业板机会或悄然来临
昨日，沪指早盘受周三尾盘跳水影响低开，盘面上，除了钢铁有色板块表现较好外，其他板块表现弱势。而创业板走势呈现冲高回落状态，沪指午后持续回落，跌幅进一步扩大，盘中一度涨近2%，但随后回落，涨幅收窄。截至收盘，沪指报3272.93点，跌0.37%；创业板指报1733.12点，涨0.48%。
从盘面来看，保险、银行、券商三大金融板块集体走弱拖累股指，钢铁与有色金属板块则是逆市大涨。另港口股、长江经济、5G概念居板块涨幅榜前列，酒类、家用电器、无线充电居板块跌幅榜前列。业内人士认为，沪指出现调整，创业板可能迎来机会。
巨丰投顾认为，3300点作为重要的关口，在套牢盘和获利盘回吐的叠加下，短期出现震荡甚至回调在情理之中。当下，经济支撑犹在，市场流动性控制得当，指数结构性行情有望延续，主要机会仍将在主板市场。短期大盘股连续上行之后，累计较多获利盘，在压力下资金再度拉抬的可能性较小，而作为超跌的创业板等标的，或迎来资金的关注，迎来短期的春天，但这些标的，仍需以业绩支撑为前提。
武汉创银投资财富管理公司经理刘学万认为，从3016点开始的波段上行已经接近尾声，对于主板获利盘的清洗应该很快会来。首先还是量能的问题，同样是3300点，前两次攻击的天量级别都在3500亿左右，这次最高不过2800亿，这样的量能维持小幅新高没有问题，但从大波段的角度，无疑是背离状态，这是需要修正的，修正完了还可以重拾升势，但现在面临的是该如何修正。创业板指在日线形态上走了一个清晰的5浪，这意味着其反弹级别可大概率扩大，短期内回调再创新低的概率不大，如果后续创业板指有二次探底动作的话，可考虑做反弹，未来反弹的高度应该在1800点-1850点之间。从未来较长时期的规划来看，操作重心依然是低市盈率的蓝筹股，但在短波段的格局中，不建议大家追涨蓝筹，在蓝筹充分修正后再行切入机会会更好。(楚天金报徐玲玲)
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