景气上行叠加格局优化， 建议重点关注中国巨石和长海股份。 短期来看，2018 年全球经济有望继续保持回暖态势带动行业需求向上，新进入者和中小企业扩张困难，有效供给释放持续低预期；受益于环保，行业违规和落后产能将面临出清，同时“两材整合”将带来行业集中度进一步提升，行业更加有序； 2018 年供需仍将偏紧。 行业景气朝上，同时伴随格局不断优化， 建议重点关注行业内优质公司中国巨石和长海股份……【点击查看全文】

　　有色金属：电解铝产能置换 关注3股

　　我们认为，新发布的产能置换通知没有原则性的大变化，但是和前期政策相比，从操作层面上看，程序上更易于执行。从时间维度上看，政策将继续延续到整个产能优化的过程中，稳定企业产能投放预期。投资建议：综合以上判断， 我们继续看好电解铝板块行情，建议重点关注板块优质标的： 中国铝业、云铝股份、 新疆众和……【点击查看全文】

　　旅游行业：酒店免税板块走势强劲 关注2股

　　整体来看，当前旅游行业在政策助力和消费升级的大背景下发展空间广阔，因此我们给予行业“看好”的投资评级，建议投资者从以下几个时间维度选择个股：长期来看，关注政策导向扶持下的免税行业；中期关注由于供需结构改善以及中端酒店业绩释放带来的酒店行业周期性复苏；短期则建议关注估值已经回落至合理区间的优质景区类个股。综上，我们推荐中国国旅(601888)、首旅酒店(600258)……【点击查看全文】

　　建材行业：水泥、玻璃受供给侧推升行业景气 关注4股

　　2017年的建材行情，以业绩为主线全面开花。板块整体涨幅 9.32%，在 29 个行业中列第 9 名。水泥、玻璃受供给侧推升行业景气，一波三折，四季度达到小高潮；玻纤受风电和海外需求预期提振，四季度表现亮眼；装修建材受地产销售数据带动上半年表现较好；京津冀和新疆主题也有阶段性大涨。推荐海螺水泥、上峰水泥、万年青、华新水泥、祁连山。推荐伟星新材、东方雨虹、兔宝宝、北新建材、 帝王洁具、凯伦股份、友邦吊顶、 三棵树……【点击查看全文】

　　煤炭行业：再度被压制的动力煤 关注3股

　　近期由于基本面边际走弱以及货币政策边际趋紧，板块有所调整，基本反映了利空，但抛开被压制的煤价，实际的供需仍然较为健康，供应偏紧，需求较强，大幅下跌的可能性已经不大。重点关注宏观面和货币政策的边际变化对板块的影响。建议重点关注山西国改为代表的题材股，同时也是质地优良的潞安环能、山西焦煤、山煤国际、阳泉煤业。以及低估值的优质龙头中国神华、陕西煤业、兖州煤业， 以及央企整合预期的中煤能源……【点击查看全文】

　　环保行业：强化企业治污责任主体地位 关注3股

　　投资建议：《管理办法》上承《暂行管理规定》，下启《排污许可管理条例》，排污许可制度、 法规不断完善。《管理办法》进一步强调企业污染治理主体责任，有望进一步强化企业内在环保守法动力， 有望催化工业环保需求不断释放。环境保护，监测先行，排污许可制要求企业“依法领证，按证排污，自证守法”， 自行监测、台账记录、执行报告制度是整个制度的重要基础，排污许可证核发有望带动监测景气提升，推荐环境监测龙头【聚光科技】。以排污许可证为切入点，固定污染源清理整顿将继续展开，非电大气治理有望逐步启动，推荐大气治理龙头【龙净环保】【清新环境】……【点击查看全文】

　　房地产行业：仍看多地产龙头 关注3股

　　自上而下看，我们认为当前政策已经出现边际放宽、 2018年行业波动性趋弱，低库存下行业系统性风险下降，过去压制板块估值的因素正逐步消失；自下而上来看，龙头短期业绩确定性较强，由于资源获取、融资等竞争优势强化，中长期集中度将进一步提升，叠加板块相对估值优势，龙头估值中枢或将逐渐抬升。我们仍看多地产龙头，推荐三条主线： 1、价值龙头：保利地产、万科、绿地控股； 2、成长标兵：新城控股、阳光城；3、租赁 REITs 及国改标的：光大嘉宝、深振业……【点击查看全文】

　　新能源汽车：2017年新能源汽车销量达77.7万辆 关注4股

　　新能源汽车行业有望保持平稳健康发展，产销量有望不断提升，龙头效应渐显，建议重点关注新能源乘用车及运营等方面的投资机会，维持新能源汽车板块“看好”评级，推荐比亚迪(002594)、江淮汽车(600418)、东风汽车(600006)、宇通客车(600066)、金龙汽车(600686)。我们坚定看好汽车电子、ADAS领域的投资机会，建议关注拓普集团(601689)、均胜电子(600699)、德赛西威(002920)……【点击查看全文】

　　证券行业：聚焦行业龙头 关注3股

　　证券行业个股选择：资本实力+新机遇，利好龙头。1、分类评级引导行业形成以合规、净资本、业绩为支撑的良心循环，资本实力重要性提升，龙头基础雄厚。2、市场对外开放程度提升，新业务新增长，考虑对冲风险以及风控因素，龙头有望率先受益。3、我们推荐以华泰、广发代表的大券商以及资本补充落地、资管特色东方证券……【点击查看全文】

　　电力设备：风电装机有望持续增长 关注3股

　　2018-2020 年风电装机有望持续增长。 目前国内风电装机反转趋势初现，行业竞争格局明朗，龙头业绩可期，重点推荐各细分环节的龙头： 天顺风能、 金风科技、泰胜风能、中材科技( 与建材组共同覆盖)。我们重点推进技术领先、行业资源雄厚、业绩有确定性的标的：国网系重点推荐国电南瑞、涪陵电力，民企重点推荐金智科技、合纵科技……【点击查看全文】