有别于大众的认识：公司出资共同设立武钢大数据产业园有限公司是公司IDC业务走出上海、迈向全国的第一步，打开IDC业务原有约3万机柜的天花板，未来几年将持续发展IDC业务，有可能在其他城市新建数据中心，且上海罗泾宝之云仍有扩容空间。预计18年IDC业务的利润贡献占比接近40%，成为驱动公司利润增长的主力之一。

　　全国钢铁行业严禁新增产能，宝武集团规划到2021年实现1亿吨的钢铁产能，需并购3000万吨产能。新并入宝武集团的钢铁企业将为宝信软件带来新的软件订单。另外，钢铁企业2017-2018两年持续高盈利，积累了大量现金，现金支出主要用于派息、设备自动化改造和企业信息化升级，宝信软件作为行业龙头，将持续获得内外部订单，支撑公司软件业务快速发展。

　　股价表现的催化剂：公司于2019年1月9日发布合资设立武钢大数据产业园公告，宝信软件持股20%。计划19/21/23年分别新建2000/6000/10000个机柜，总计1.8万个机柜，此次IDC规划基于武汉市海量的工业数据集聚需求，打造华中区域单体规模最大的数据中心。

　　核心假设风险：钢铁行业景气度持续下滑拖累信息化订单增速。

（文章来源：申万宏源）