电信行业核心供应商，BOSS+推动客户进入云计算时代。公司软件客户结构以电信行业为主，覆盖国内三大运营商，2017年电信行业收入6.04亿元，营收占比20.50%，同比增长8.78%。“BOSS+”是公司针对“互联网+”及云计算，打造的以行业服务为核心云计算平台。2017-2018年公司公开中标电信、联通、移动公司项目37、34、31个，电信运营商运营支撑系统云化加速。

　　国内大数据快速发展，政府、金融需求将推动公司再上新台阶。国内大数据2014年首次写入政府工作报告，随后云计算、大数据产业快速发展，预计2020年国内核心大数据市场空间达到586亿，2017-2020年年复合增速达到35%，高于全球平均水平(20%)。以警务云、交通大数据为代表的政府和以互联网金融为代表的金融机构对大数据需求快速增长，将推动公司发展再上新台阶。

　　催化剂：三大运营商加速云化，

　　风险提示：客户行业集中度高，

（文章来源：国泰君安）