观点：

　　增发顺利完成，降低资产负债率，缓解公司现金流。

　　募资项目将进一步完善公司在医疗诊断行业生产、诊断、运输的全产业链布局，从而巩固公司在第三方医疗诊断行业的领先地位。参与方也有海外及医疗健康领域投资经验，未来有利于公司整合资源，加强精准医疗领域布局。

　　投资建议：产业集中度提升龙头价值凸显，ICL业态中长期趋势明确前景广阔，股价调整充分，短期低谷带来中长线“买入”机会。

　　中国检验科流通和服务领域已到政策推动集中度提升的关键时点，DRGs付费将推动检验科从利润中心转变为医院成本中心，独立医学实验室(ICL)龙头企业必将受益；从海外分级诊疗普及经验来看，ICL业态具有长期竞争力，龙头公司持续走牛。考虑到增发，预测2018-2020年净利润为4.19/5.18/6.48亿元(原4.05/4.91/6.20亿元)，增速20%/24%/25%，EPS为0.68/0.84/1.04元(原0.74/0.89/1.13元)，当前股价对应PE23/18/15X。公司股价经过深幅调整已具备相当安全边际，考虑产业中长期发展趋势和龙头公司发展空间，维持公司“买入”评级。

（文章来源：国信证券）