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2019年A股北上资金创新高万亿规模成外资加码新起点

加入日期:2020-1-1 3:25:23 闁肩厧鎳撴晶鍧楁煃閵壯兾ラ柨鏂垮帨閸嬫捇鎮橀悜妯烘珵闁挎繂鍊告禍楣冩嚌閳哄嫬绠洪柤杈ㄧ娴尖偓闊洦鐟ㄦ导锝夊础閵忥紕姣橀梺鐐藉劜椤曪繝鈥︾€g數浜烽柟顕€鏅查幀銉╁Ψ閸屾氨姘ㄩ柍褜鍏橀幐宀勨€栭悩鑼邯闁逞屽墯閸f挳鍩為敍鍕涢柍褜鍓涙俊鎾敋闁垮鍙為柨鐕傛嫹



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  顶尖财经网(www.58188.com)2020-1-1 3:25:23讯:

  2019年以来A股市场的一个典型特征,就是外资持续流入。

  数据显示,2019年全年北上资金累计净流入为3517.43亿元,创下历史新高。同时,自沪港通、深港通开通以来,北上资金已累计净流入达到9934.77亿元。

  站在即将突破万亿大关的时点,同时也是2020年的新起点之上,外资,又会在A股市场演绎出怎样的剧情,依旧备受市场关注。

  事实上,不少机构均有提出外资长期流入A股的趋势不变的观点。随着新的一年资本市场改革继续深化以及对外开放政策不断加码,外资增持A股的空间依然很大。

  “外资加速流入A股,一方面说明A股在全球资本市场是估值洼地,外资从美股获利了结,从海外市场流出来,进入到A股市场抄底。另一方面也说明外资对A股的配置需求不断地增加,因为之前外资对于A股的配置比例过低,现在外资开始加速配置A股,外资在未来10年对A股的配置还会继续增加,买买买的模式不会改变。”前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉21世纪经济报道记者。

  增持银行、家电、电子

  数据显示,截至2019年12月30日,沪股通持股数量最高的前五只个股分别是方正证券(601901.SH)、农业银行(601288.SH)、工商银行(601398.SH)、长江电力(600900.SH)以及招商银行(600036.SH),持股量均超过了10亿股。其中持股数量最高的方正证券,持股量为14.63亿股,占流通A股的比例为17.77%。

  深股通数据显示,截至2019年12月30日,持股数量最高的前五只个股分别是平安银行(000001.SZ)、京东方A(000725.SZ)、分众传媒(002027.SZ)、美的集团(000333.SZ)以及格力电器(000651.SZ),除格力电器外,4只个股持股数量均超过10亿股。其中持股数量最高的是平安银行,为15.12亿股。

  整体来看,平安银行成为沪股通、深股通资金持股数量最多的个股,其次则是方正证券农业银行

  从行业来看,Choice数据显示,2019年北上资金增持的行业板块中,排名前五位的分别是银行、家电、电子元件医药制造以及房地产,一年增持市值分别约为524.53亿元、450.64亿元、276.94亿元、253.74亿元以及241.52亿元。

  相比2018年的数据,北上资金对成长,以及新兴行业表现出了较强的关注。

  “2019年在投资上也表现出一些特征,比如一些比较飘的投资风格在这一两年不被追捧,在2019年市场整体大盘除了第一季度后面三季度表现比较平淡,市场发生非常大的结构性差异。而外资对优质的盈利比较高的公司的偏好,对市场也产生了一定的偏好作用。”北京某大型公募基金投资总监表示。

  “在全球范围内,中国经济增速仍然是偏高的,在主要经济体里面也是最高的。我们经济转型释放出更多的改革红利,将会成长出一批伟大的公司。外资在这方面比内资看得更清楚,所以他们坚定地去配置优质的股票。”杨德龙认为,“外资流入的对象无一例外都是优质的好股票,外资在海外市场已经有了几十年上百年的投资经验,所以他们对于价值的认可度更高,他们更愿意去配置优质的股票,做好公司的股东。”

  持续布局可期

  事实上,外资进入已经给2019年的A股市场带来了明显影响,不仅仅是反映在市场投资风格上的变化,也有投资结构的转变。

  “外资投资金额的增加,拉近了海外投资者和国内市场的距离,对国内投资机构来说也带来了提升,包括在投资决策等等多个方面。”华南某公募基金人士表示。

  而就目前情况来看,2020年,亦将是外资持续布局的一年。随着国内资本市场国际化进程加速,对外开放政策陆续加码,MSCI、富时罗素、标普等国际指数纷纷对A股扩容,外资的流入料将持续。

  譬如此前富时罗素方面称,将于2020年2月21日发布富时罗素全球股票指数系列半年度评议的初步结果。此次评议将调整全球指数系列中的部分指数,同时也将A股的纳入因子提升至25%,完成富时罗素A股第一阶段第三批次的纳入。

  在此之前,富时罗素已经在2019年6月21日首次将A股纳入其指数体系,并在8月继续扩容,将A股的纳入因子由5%提升至15%。另一大指数MSCI,亦在2019年11月迎来第三次A股扩容生效,纳入比例由15%提升至20%。

  “A股在2019年纳入MSCI等国际指数,纳入因子已经提升到20%,可以说是比较大的一个进步。将来势必还会进一步地提高纳入因子,外资对A股的配置需求也会越大,这势必会引发更多的外资流入到A股市场。”前述投资总监接受受访时指出。

  安信证券研究认为,影响外资增配A股的因素主要有两大类,第一类是增加新兴市场资产占外资全球配置的比例,这通常与美股表现和全球风险偏好有关,当全球风险偏好提升时,资金倾向流入新兴市场,而当全球避险需求增加时,资金倾向回到发达经济体;第二类则是增加中国A股占新兴市场资产配置的比例,中国的经济基本面、国际指数对A股资产的纳入进度、汇率走势以及金融开放进程等都会对这一比例产生影响。

  沪上某外资背景私募机构投资总监则表示,“对2020年的A股布局,我们比较看好的是消费和科技板块。虽然现在很多的核心股票估值已经非常高,但对于外资来说,按照外资全球化来配置的策略,其实这些比较贵个股的估值仍然比较合理,因为类似的公司在海外外资机构也一样会配置。主要的一点就是要分析公司未来增长的逻辑,估值是暂时的。”

(文章来源:21世纪经济报道)

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