今日(10月26日)A股“戒酒”之后，医药、家居等板块受捧。截至收盘，在智能家居板块之中，科沃斯涨停，英唐智控、巨星科技、贝仕达克等多只个股表现突出；在生物疫苗板块之中，西藏药业、康泰生物、人福医药等个股表现抢眼。

　　据证券日报称，延续今年二季度末公募基金重仓股的特点，截至目前已披露的数据，三季度公募基金对医药生物板块的持有量仍然最大。在目前已曝光的公募基金重仓股中，已有16只医药生物行业股被基金重仓持有。

　　西南证券表示，板块又逐步进入布局良机。1)从板块调整角度来看，从8月中旬至今医药板块的调整幅度达到10%左右，疫苗等个股的调整幅度甚至达到30%以上，从时间和空间上来看，疫苗板块调整幅度比较充分。近期突发事情影响导致疫苗板块出现回调，我们认为，更多是情绪上影响。

　　2)从疫情角度来看，因为医药板块本身属于强内需板块，对外依赖度较小，目前国内疫情局部偶尔有报道，海外疫情持续恶化，疫情将催化疫情相关板块，疫情相关板块首当其冲。

　　3)从基本面来看，业绩方面：医药板块的收入和利润恢复到正增长的状态，尤其是科创板医药个股增速更快；估值方面：目前医药整体估值已经恢复到7月份的水平，TTM在48倍左右，在目前流动性较好的背景下，医药板块细分领域龙头业绩确定性和竞争格局较好，估值溢价明显。

　　关联机会：智能家居

　　据证券时报网称，伴随着国内疫情被迅速控制，我国家具产业似乎展现出了强大的韧性。来自阿里巴巴国际站9月采购节的数据显示，采购节期间家具行业交易总额、支付买家数同比增幅分别为244%、212%，是成交额前十的行业中除服务外的唯一一个双双突破200%的行业。

　　开源证券认为，景气度仍有持续提升预期，重点推荐家居内需和出口两条主线。1)家居内需复苏： 我们继续维持前期判断，2020H2 家居内需零售的性价比好于工程，零售中持续推荐前期市场预期较低的定制家居板块。 2)家居外需复苏：外需复苏的关注点或可有所变化。 前期外需受益弹性更大的是因疫情影响下带来居家办公需求，这块的需求我们预计仍有望持续。

　　延伸机会：房地产

　　据大众证券报称，日前，国家统计局发布1-9月份全国房地产开发投资和销售情况。数据显示，1-9月份，全国房地产开发投资 103484亿元，同比增长5.6%，增速比1—8月份提高1.0个百分点。其中，住宅投资76562亿元，增长6.1%，增速提高0.8个百分点。上海房地产研究院研究员沈昕认为，自3月以来开发投资数据已连续7个月实现正增长，说明全国房地产开发投资已经完全恢复正常。

　　天风证券指出，当前行业融资端的再收紧或进一步催化企业间的分化，可关注：1)资产负债表雄厚的企业，这一类企业具备一定的加杠杆空间且在融资收紧下有望持续享受融资端的溢价；2)权益比例较高的房企，具备较大的权益比例调整区间以撬动空间；3)合作模式有特色及其优势的房企。

（文章来源：东方财富研究中心）