食品饮料：重塑产业生态 创新文化传播

　　投资建议旺季将临，虽然疫情对今年消费需求整体而言可能产生一定不利影响，但我们认为，高端酒的品牌、品质优势及大众白酒对价格带的有效定位，利好品牌白酒消费需求持续恢复、增长。看好白酒赛道一线白酒价值，改善明显的成长性个股。从优选品牌价值所构成的长期竞争优势与业绩动力的角度，建议投资者可关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等品种。另外，我们认为随着整体经济秩序稳步恢复和新基建推进、各地落实进程亦可能构成一定外部环境利好，为包括白酒在内的具有社交属性的酒类品种提供较好支撑……【点击查看全文】

　　电气设备：国产供应链合作新契机 关注8股

　　投资建议：以蔚来为代表的造车新势力，深耕国内市场，加强了本土供应商之间的合作。同时特斯拉、大众、宝马、奔驰等电动车均选择国产化，为国内供应链带来了新的合作契机。始终围绕全球一线供应链投资主线，持续看好切入全球电动车主流供应链(特斯拉、大众 MEB、LGC、CATL 等)的投资机会。持续看好：宁德时代、恩捷股份、三花智控、克来机电、中鼎股份、宏发股份、拓普集团、当升科技、璞泰来、亿纬锂能、先导智能、赢合科技等……【点击查看全文】

　　教育行业：持续看好港股高校股/K12学校股的长期价值

　　投资建议：本次政策信号，是对高校公司/K12 学校公司的一个合理合法性的进一步肯定，但更重要的是，高校公司/K12 学校公司，本身具备长期投资价值，20%-30%的增长，仅约 20x 的估值，固定资产，良好现金流。建议持续关注高校公司中教控股、希望教育、中国科培、华夏视听教育、中汇集团、宇华教育、新高教集团等；K12 学校公司：天立教育、睿见教育、枫叶教育、成实外教育等……【点击查看全文】

　　新能源汽车：10月电动车车产销超预期 关注7股

　　投资建议：全球电动化在欧洲碳排放政策叠加超强补贴、中国双积分政策及供给端优质车型加速，未来行业产销仍然维持高增速。随着各环节头部效应越来越明显，供应链同质化将会逐步展现。建议长期重点关注竞争格局好、产业话语权强的环节，大贝塔中找强阿尔法机会。持续看好：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、三花智控、比亚迪、亿纬锂能、宏发股份、中鼎股份、克来机电、拓普集团、新宙邦、当升科技、天赐材料、中材科技、先导智能、赢合科技、鹏辉能源、卧龙电驱等……【点击查看全文】

　　农林牧渔：生猪养殖业绩加速释放建议 关注后周期板块

　　2020Q3，农林牧渔板块实现营业收入 1912.24 亿元，同比增长35.36%，环比增长 16.46%；实现归母净利润 269.39 亿元，同比增长83.29%，环比增长 41.77%。分板块来看，养殖后周期板块利润环比增速最快。畜禽养殖、饲料、动物保健板块 Q3 利润同比、环比均保持正增长，同比增速分别为 41.65%、51.85%、42.90%，环比增长分别为17.84%、30.05%、31.26%。建议关注饲料龙头企业海大集团(002311)、动保龙头企业生物股份(600201)……【点击查看全文】

　　医疗行业：医用敷料需求市场扩张 高端产品更受关注

　　中国医用敷料行业市场集中度逐步提升，同时，医疗招标制度的改革和行业监管的加强也将帮助推进市场集中度不断上升的进程。中国人口结构的变化、医疗体系的完善和收入水平的提高为医用敷料行业的市场提供了上涨空间。2014 年至 2018 年，中国医用敷料行业市场规模从 55.2 亿元人民币增长至 136.2 亿元人民币，年复合增速为 25.3%。据预测，中国医用敷料行业市场规模在 2019 年至2023 年间将维持 11.1%的年复合增长率，2023 年市场规模将达到 234.5 亿元……【点击查看全文】

　　家电行业：出口为剑、内需为盾 关注4股

　　继续关注白电龙头、线上优势小家电、工程优势厨电。2020Q3 行业收入及净利润已经同比回升，消化部分估值压力，且后续经营态势依然积极，我们认为业绩增长更稳定个股有望持续赢得市场青睐，重视后续出口的拉动作用，以及国内地产后周期的推动作用，同时随着竞争压力逐步缓解、均价回升带来的收入及盈利优化，高 ROE 家电蓝筹配置价值依旧，建议优选海尔智家、美的集团、格力电器、新宝股份、老板电器……【点击查看全文】

　　轻工行业：把握跨境电商新机遇 关注3股

　　[Table_Summary] 家居：1)我们首推家居出口产业链，无需过度担忧疫情后的产业链景气度下滑，请大家重视跨境电商元年，助力出口企业自主品牌弯道超车的机会，M2C 模式下实现延伸高附加值的生产环节，打造二次增长曲线，推动业绩及估值体系重塑。此外，梦百合正推动新一轮产能扩张周期，反倾销初裁超预期&竞争格局改善&定价权提升，长期成长动力充沛。重点关注恒林股份、乐歌股份、永艺股份、梦百合。2)此外关注零售主线，竞争格局改善&工程渠道分流影响减弱，家居零售稳健成长确定性提升，带动估值上行。重点关注：顾家家居、尚品宅配。3)针对工程主线，地产融资新规短期影响精装率提升速度，明年相关负面因素减弱&精装房中长期趋势未变，积极关注竞争格局及优势突出的领军企业，关注江山欧派……【点击查看全文】

　　保险行业：关注开门红负债端改善下的配置机遇

　　投资建议：银行理财产品吸引力下滑、竞争有限、短储销售具备推力，21 年开门红将有较大幅改善，叠加长端利率回升(现 3.26%)，保险股将迎来基本面修复带来的估值修复行情。建议关注同期基数较低、业绩反转更大的中国太保……【点击查看全文】

　　医药生物：医保目录调整结果渐近 关注6股

　　我们对医药生物板块维持“同步大市”评级，建议长线布局：(1)随着仿制药集采常态化，连锁药店渠道优势逐渐体现，建议关注龙头公司大参林、益丰药房、一心堂；(2)面对当前的不确定性，部分估值性价比高公司估值兼具投资与防守属性，建议关注丽珠集团、东诚药业、通化东宝等；(3)国内医疗补短板需求并不会因为疫情得到控制而放缓，建议关注迈瑞医疗、万孚生物、圣湘生物等；(3)在疫情刺激下，疫苗板块持续受到市场关注，大品种、多联苗的上市以及新技术的引进也将会为行业带来新的业绩增量，建议关注康泰生物、华兰生物；(4)创新药产业链公司中期业绩依然有望较快增长，建议关注龙头公司药明康德、凯莱英、恒瑞医药等……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）