地产行业：单月竣工大幅反弹 关注3股

　　投资建议：10月全国投资延续高增、销售增速反弹，楼市韧性持续超出市场预期。从主流房企来看，30 家房企前 10 月销售目标完成率 79.3%，在完成全年目标假设下，11-12 月合计销售额同比增速将达 20.9%，快推盘快回款背景下，主流房企销售依旧值得期待。考虑主流房企销售依旧较好，叠加年末估值切换，看好优质地产股表现，建议关注：1)销售及业绩相对较佳的弹性房企中南建设、金科股份、龙光集团、天健集团等；2)债务结构稳健、低估值、高股息率龙头万科 A、保利地产、金地集团等……【点击查看全文】

　　建材行业：基建投资稳中有升 关注3股

　　据国家统计局，1-10 月广义/狭义基建投资同比 3.0%/0.7%，分别较 1-9 月+0.6/+0.5pct，10 月分别同比 7.3%/4.2%，增速环比+2.5/ +0.8pct.10 月地产投资同比 12.7%，单月增速环比+0.7pct，1-10 月地产投资同比 6.3%，增速继续上行。1-10 月制造业投资同比-5.3%，较 1-9 月收窄 1.2pct，10 月同比 3.7%，环比+0.7pct，其中高技术制造等高速增长，汽车仍在恢复，有色冶炼大幅好转，我们维持认为工业制造业投资将继续修复，且出口继续好转，玻纤/光伏等下游行业景气度有望持续回升，关注长海股份、中国巨石、中材科技。此外，关注集中度预期快速提升、估值处于低位的耐火材料……【点击查看全文】

　　化工行业：周期重来龙头崛起 关注5股

　　涤纶行业供给端，落后产能加速出清，集中度持续提升，叠加下游需求恢复及行业低库存，产品盈利水平有望出现明显反弹；头部公司炼化装置(包括乙烷脱氢等新型炼化装置)竞争优势突出，奠定公司持续成长基础，并有望带动成品油市场变革(利好民营加油站龙头企业)，关注恒力石化、荣盛石化、恒逸石化、桐昆股份、和顺石油……【点击查看全文】

　　新能源行业：10月新能源汽车销量突破16万辆 关注4股

　　11 月 11 日，中汽协发布 10 月新能源汽车产销数据。10 月我国新能源汽车产销分别为 16.7 万辆和 16.0 万辆，同比分别增长 69.7%和 104.5%，环比分别增长 19.6%和 13.9%。其中纯电动增速突出，纯电动乘用车销量为12.2 万辆，同比增长 128.8%，环比增长 18.5%。我们认为纯电动纯用车的趋势增长仍将高于其他车型。投资建议：关注关注：动力电池标的宁德时代；正极材料标的当升科技；动力电池标的亿纬锂能，电解液标的新宙邦；隔膜标的恩捷股份……【点击查看全文】

　　计算机行业：工业软件产业崛起进行时 关注6股

　　投资建议：我们建议拥抱计算机 SaaS 和金融科技两大核心主线，以及工业软件国产替代带来的机遇。1、SaaS 主线我们重点关注企业级 SaaS 龙头用友网络、办公软件龙头金山办公(与中小盘联合覆盖)、超融合领军深信服。2、金融科技主线我们重点关注证券 IT 恒生电子和生活支付朗新科技(通信组联合覆盖)，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。3、工业软件我们重点关注 ERP 龙头厂商用友网络，智能制造领军能科股份，国产 PDF 龙头福昕软件……【点击查看全文】

　　家电行业：龙头发力布局线上 关注4股

　　在线上化趋势持续的背景下，电商占比高的小家电企业将持续受益，同时，白电龙头通过直播等模式加大线上布局，小家电龙头也在加码电商，龙头线上占比将进一步提升，关注线上化趋势带来的投资机会；我们维持变革将给龙头带来内生增长的判断，重点关注格力电器、海尔智家、美的集团，关注苏泊尔……【点击查看全文】

　　纺织服装：天猫双十一GMV增速创三年新高 关注4股

　　目前时点我们关注 3 条主线：(1)棉纺：针织产业链恢复最快，受益标的：百隆东方、天虹纺织、申洲国际；(2)电商：疫情不改电商模式中长期成长性，关注开润股份、南极电商；(3)服装：冷冬催化 Q4有望超预期，关注太平鸟、海澜之家、森马服饰、中国利郎……【点击查看全文】

　　汽车行业：新能源车高增长 关注7股

　　投资建议：近期乘联会、中汽协等行业协会陆续公布 10 月汽车产销数据。从总量来看，10 月汽车销量同比+12.5%，5 月以来维持 10%以上增速。细分市场中，乘用车销量同比+9.3%，增长主要在于豪华(凯迪拉克、雷克萨斯、红旗、特斯拉、林肯)、美系(上汽通用、长安福特)、日系(一汽丰田、广汽丰田、广汽本田、东风本田)、部分自主品牌(长安、奇瑞、长城、上汽乘用车)；客车销量同比+20.6%，9 月以来持续回暖，大中轻型市场同比增速均有所提升；货车销量同比+31.1%，重卡市场再超预期，重汽、陕汽、福田、红岩、江淮等大幅增长；新能源汽车同比+104.5%，同比增量主要在于纯电动乘用车市场 A00 级(五菱宏光 MINI、欧拉黑猫、奇瑞 eQ)、特斯拉(Model 3)、头部造车新势力(蔚来 ES6/ES8、理想 ONE、小鹏 P7)等……【点击查看全文】

　　传媒行业：去中心化内容生态+顺周期复苏+5G应用

　　投资标的及产业链相关公司1)关注芒果超媒(布局内容电商)，产业链相关公司包括平台方如抖音、快手，及相关的营销、MCN 如天下秀、星期六(遥望网络)、华扬联众等；2)经济复苏顺周期逻辑，营销、影视院线、出版关注万达电影、光线传媒，产业链相关公司包括分众传媒、新经典、中南传媒、中信出版等；3)5G应用，游戏龙头目前估值处低位，未来重磅新游兑现有望带来催化，关注云游戏进程，关注行业龙头完美世界、三七互娱，产业链相关公司包括吉比特、顺网科技等；广电 5G 相关公司有歌华有线等……【点击查看全文】

　　航空运输业：国内航线需求恢复放缓 关注3股

　　投资建议：国内航空需求恢复放缓，长期来看海外航空需求恢复才能真正带动行业盈利重回正轨；随着新冠疫苗的使用和推广，海外航空需求恢复是确定性事件。我们维持行业“增持”评级，关注中国国航、春秋航空、上海机场……【点击查看全文】

　　零售行业：十月社零增速进一步回温 关注5股

　　投资建议：十月社零增速进一步回温，双节叠加备货双十一推动消费回暖，我们建议持续关注几条主线：1)线上渗透率在旺季之后仍处高位，年末旺季有望进一步催化，关注线上业务占比较大持续发力线上的相关标的，继续关注珀莱雅、华熙生物、上海家化、丸美股份、南极电商、壹网壹创、值得买等；2)上半年可选消费需求受损，但部分可选消费所属方向正在恢复，行业淡季中恢复略有波折，但长期看行业景气度高龙头壁垒持续提升、下半年仍有望整体上行的方向，继续关注爱婴室、华致酒行、周大生等；3)线下必选随短期遭遇冲击长期看行业集中、经营效率提升逻辑不变，疫情恢复有利于龙头展店，继续重点关注永辉超市、家家悦、红旗连锁等……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）