电子行业：5G手机渗透加速 射频赛道持续受益

　　中国工业和信息化部副部长刘烈宏在 11 日晚开幕的中国发展高层论坛 2020 年年会上表示，中国已经建成近 70 万个 5G 基站，5G 终端连接数已超过1.8 亿，良好的基础设施促进了许多基于 5G 的新应用。相对比中国，国外 5G 基站建设相对缓慢，截止 2020 年 10 月底，国外建设 5G 基站接近 33 万个。2投资建议：5G 智能手机出货量加速提升将带动天线、射频等整个相关产业链持续快速发展。重点关注：卓胜微、信维通信、韦尔股份、顺络电子、三安光电受益标的：和而泰，思瑞浦产业关注：瑞微、唯捷创芯、紫光展锐、安谱隆，等等……【点击查看全文】

　　煤炭行业：继续看多炼焦煤板块 关注3股

　　根据煤炭资源网 11 月 18 日报道，由于国内环保政策加强，我国口岸不在允许露天堆场的出现，这极大的影响了卸煤效率，导致通关量出现下降。此次由于蒙古国疫情日趋严重，中蒙口岸防疫措施升级。通关时间减半，叠加蒙方检测试剂、检测设备和人员缺口较大，检测效率偏低，将再度影响蒙煤进口量的下降。投资建议：重点关注山西国改受益标的，深化炼焦煤主业发展的西山煤电……【点击查看全文】

　　通信行业：5G套餐用户增长势头迅猛 关注下游5G应用

　　在经历了上半年快马加鞭的建设 5G 网络之后，下半年运营商迎来了 5G收获期，随着 5G 用户数增长和行业应用发展提速，未来电信业务收入有望继续向上态势，据工信部发言人黄利斌表示，国内目前 5G 基站已建成超 69万站，终端连接数超 1.6 亿，因此我们持续看好科技新基建的主线，建议重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的，在此细分行业内，具有扎实业绩基础并有良好增长的个股是后续关注重点，本周持续看好 5G 下游应用产业链，建议关注物联网、车联网、工业互联网等垂直行业的投资机会……【点击查看全文】

　　新能源汽车：德国计划延长电动车补贴 关注7股

　　投资建议：20 年国内新能源总量难有起色，但结构性变化值得关注；海外电动车市场在政策的扶持和约束下有望延续高增长。建议更多着眼于影响成长预期的主题事件催化。整车方面，关注长城汽车、上汽集团、广汽集团，关注吉利汽车；电池材料方面，关注宁德时代、当升科技；电机电控方面，建议关注卧龙电驱、汇川技术；锂电设备方面，建议关注先导智能和杭可科技；锂钴方面，建议关注华友钴业、盛新锂能……【点击查看全文】

　　钢铁行业：内循环加速制造业触底反弹 关注3股

　　在冬储之前旺季钢厂盈利低位修复阶段谨慎偏乐观看待板块走势，维持行业“同步大市”的评级：1、 内循环加速制造业触底反弹，国内外通胀预期有利于加快制造业恢复速度，板材受益于制造业景气周期带来的需求整体上升，在库存相对低于长材背景下更显优势，优质板材钢企华菱钢铁、宝钢股份等值得持续关注。2、 特钢板块受周期波动困扰较少，也是今年板块内表现较好部分，在周期轮动背景下相关龙头也将受益，建议关注中信特钢等……【点击查看全文】

　　电气设备：国内三大造车新势力已经成功崛起 关注7股

　　造车新势力公布三季报。蔚来、理想和小鹏三季度营收均创新高。蔚来三季度营收 45 亿元，同增 146%，环增 22%。三季度蔚来、理想毛利率分别提升至 13%、19.8%，小鹏毛利率转正。目前理想汽车毛利率已经略超过长城汽车，不过仍低于特斯拉。随着新能源车产销量攀升，造车新势力盈利将会逐步提高。国内三大造车新势力已经成功崛起，并将进一步推动新能源车行业发展。中游建议重点关注动力电池和电池材料方向，主要标的：宁德时代、当升科技、恩捷股份、星源材质、欣旺达、亿纬锂能、国轩高科等……【点击查看全文】

　　文化传媒：关注出版领域的龙头个股 看好5股

　　本周文化传媒行业表现低迷，影视板块和游戏板块依旧处于调整中，没有较为明显的热点。策略上，我们认为目前中长线首选下半年景气度回暖的广告行业相关龙头公司，此外可以关注下半年业绩开始回暖且全年维持基本稳定的出版领域，行业部分龙头的业绩稳定性和估值较低的特征在目前具备一定的投资价值；对于近期调整较大的版块和龙头个股还需要进一步观望。综上我们继续维持传媒行业 “看好”的投资评级，关注分众传媒(002027)、昆仑万维(300418)、中信出版(300788)、元隆雅图(002878)、蓝色光标(300058)……【点击查看全文】

　　医药生物：加大行业的配置比重 关注四个方面的投资机会

　　投资建议：上个报告期医药行业指数进一步调整，估值下行，配置优势进一步凸显，我们建议持续加大行业的配置比重，关注四个方面的投资机会，一是有大类品种通过医保谈判专家评审的标的；二是三季报业绩表现突出的原料药；三是疫情后受益于医院诊疗服务恢复的板块，如化药中创新药、特色中药、医药商业板块龙头标的；四是首次冠脉支架国家集采价格降至千元以下，关注器械板块因本次集采股价深度调整，但长期竞争能力未受损的公司……【点击查看全文】

　　农林牧渔：强免疫苗经营逐步放开 关注4股

　　投资建议。随着兽用疫苗市场化改革快速推进，具备完善的市场化销售渠道及产品、服务综合优势领先的企业有望充分受益。建议关注生物股份(600201.SH)、科前生物(688526.SH)、普莱柯(603566.SH)、瑞普生物(300119.SZ)、中牧股份(600195.SH)……【点击查看全文】

　　电子行业：芯片百花齐放 电子创新不止

　　国内集成电路产品经过多年沉淀，品质和性能都有较大的调高。2020年1-6月中国集成电路产业销售额为3539亿元，同比增长16.1%，增速比一季度略有增长。其中，设计业同比增长23.6%，销售额为1490.6亿元，增速略低于一季度；制造业同比增长17.8%，销售额为966亿元；封装测试业同比增长5.9%，销售额1082.4亿元……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）