电子行业：5G加速科技创新 关注9股

　　2021 年重点关注方向主要为 5G 驱动下的消费电子产业链机会、半导体行业回暖、Mini LED 背光+LCD 产品量产应用突破以及汽车电动化、网联化和智能化带来的各电子行业细分机会。相关标的：(1)手机射频与天线标的卓胜微、信维通信、三安光电、鹏鼎控股和东山精密等；(2)智能穿戴设备标的立讯精密、歌尔股份和环旭电子等；(3)光学标的韦尔股份、欧菲光、水晶光电、汇顶科技和京东方等；(4)半导体设计相关标的兆易创新、北京君正，设备公司北方华创、中微公司，封测公司长电科技、晶方科技和通富微电等。(5)LDE 产业链相关标的国星光电、瑞丰光电、聚飞光电、华灿光电、TCL 科技、利亚德、洲明科技、兆驰股份、艾比森、奥拓电子和三安光电等。(6)汽车 PCB 国产化标的沪电股份、深南电路和协和电子等(7)高阶 HDI 和 SLP 量产标的鹏鼎控股、中京电子和景旺电子等；(8)有机封装基板国产化的相关标的深南电路、兴森科技、安捷利实业、珠海越亚、崇达技术和丹邦科技等行……【点击查看全文】

　　有色金属：稀土磁材景气度大幅升温 关注8股

　　投资建议：1)钴：继续看好铜钴价上涨和正极材料纵向一体化趋势，建议关注华友钴业，寒锐钴业、洛阳钼业、盛屯矿业、格林美、道氏技术等；2)锂：碳酸锂提价逻辑有望延续，支撑氢氧化锂价格，锂行业标的股价表现亮眼，建议关注赣锋锂业、天齐锂业，盛新锂能、雅化集团等；3)稀土永磁：高性能钕铁硼磁材需求直接受益于新能源车产销回暖，建议关注正海磁材、中科三环、金力永磁、大地熊、宁波韵升和安泰科技。4)镍：高镍三元趋势下镍需求前景向好，建议关注盛屯矿业、华友钴业、合纵科技等行……【点击查看全文】

　　军工行业：把握军工跨年行情 关注7股

　　投资主线与受益标的：“装备升级+国产替代”双逻辑，看好真正能迎来“业绩高弹性+估值双提升”的戴维斯双击的核心领域：1)军工新材料：西部超导(钛材+高温合金)、中简科技(碳纤维)、菲利华(石英材料)；2)军工电子(元器件/芯片/半导体)：宏达电子、火炬电子、鸿远电子、苏试试验、赛微电子等。 3)航空制造：爱乐达、利君股份、三角防务；4)核心主机厂：中直股份、中航沈飞行……【点击查看全文】

　　机械设备：后疫情时代重估国际竞争力 关注6股

　　投资建议：(1)市场份额持续提升的工程机械，重点关注三一重工，看好恒立液压、艾迪精密、建设机械等；(2)受益于制造业复苏和产业升级的广义自动化龙头，重点关注埃斯顿、国茂股份、杭叉集团，关注绿的谐波，以及受益于产能扩张的专用自动化龙头，重点关注弘亚数控、捷佳伟创、精测电子、先导智能、晶盛机电、应流股份等；(3)出口链条和服务链受益于疫情后需求复苏，重点关注龙马环卫*、捷昌驱动*、巨星科技，看好浙江鼎力、美亚光电*、华测检测*、安车检测等。(*电子环保电新计算机等联合覆盖)行……【点击查看全文】

　　家用电器：建议关注低估值龙头 看好5股

　　投资建议 从短期看，1)海外需求高景气，2)竣工回归仍在不断验证，我们认为在资金面偏弱的情况下，外需与房地产后周期标的具有较强的业绩确定性，当中低估值标的值得挂关注。建议关注估值分位较低或经营环比改善的标的：格力电器、海尔智家、美的集团、老板电器、小熊电器、石头科技、浙江美大、华帝股份行……【点击查看全文】

　　钢铁行业：供给优化渐入佳境 需求转化迎来新周期

　　投资建议：关注生产高端冷轧板的企业，受汽车、家电供需的好转，其盈利整体好于 2020 年水平。关注部分企业通过兼并重组，优化资源要素配置提升资产效率、增强成本优势，实现超额盈利能力。关注电炉钢竞争力提升后，产量占比逐步攀升的公司；关注以高端产品为主的特钢上市公司行……【点击查看全文】

　　餐饮旅游：顺周期板块配置性价比较高 关注6股

　　我们认为餐饮旅游业已经进入复苏通道，当前仍是可选消费布局的核心窗口期。站在当前时间点，我们继续坚定关注长期白马，看短业绩有望持续改善(海南免税大促，人工景区外延项目、室外演艺等)，看长龙头仍具备较强外延拓张成长逻辑，继续关注中国中免(601888，买入)、宋城演艺(300144，买入)、广州酒家(603043，买入)及酒店龙头(锦江酒店(600754，买入)、首旅酒店(600258，买入))。同时景区标的中，建议关注当前估值较低，看长受益于经济内循环大背景的相关标的，关注宋城演艺(300144，买入)、中青旅(600138，买入)、峨眉山 A(000888，买入)、黄山旅游(600054，买入)等行……【点击查看全文】

　　计算机行业：网络安全渗透率有望提升 关注5股

　　投资建议：从网络安全投入规模来看，网络安全在金融领域应用值得重点关注。金融领域网络安全政策出台、金融机构面临安全问题激增的背景下，各家网络安全厂商纷纷针对金融行业推出新型产品和解决方案，相关关注有奇安信(688561.SH)、深信服(300454.SZ)、安恒信息(688023.SH)、天融信(002212.SZ)等行……【点击查看全文】

　　医药行业：关注优秀细分领域龙头机会

　　投资建议：近期医药板块持续承压，本周医保局开展高值耗材第二批集中采购数据快速采集与价格监测及山东集采对板块情绪影响较大，预计医保谈判落地仍会对市场产生一定扰动，短期内医药板块整体可能仍将处于弱势状态，但目前医药行业整体高估值和高持仓情况均有所缓解，医保谈判落地后有望成为布局时点。中长期医药成长逻辑依旧，继续看好化学发光、疫苗、医疗器械设备、原料药制剂一体化、创新药及其产业链等方向行……【点击查看全文】

　　建材行业：水泥板块修复有望延续 关注5股

　　进入 11 月以来，水泥板块估值小幅修复，当前仍然具备较高性价比。除2020Q4 华东、华南旺季需求的催化之外，我们认为 2021H1 受基建项目集中开工和 2020 年低基数驱动，水泥需求和相关公司业绩均有望超出预期，水泥修复行情有望延续。关注华东、华南地区龙头海螺水泥、塔牌集团，建议关注受益华北基建弹性和需求复苏的冀东水泥，西北地区龙头祁连山、宁夏建材行……【点击查看全文】

　　机械设备：全球半导体设备高景气 关注6股

　　投资建议：1)看好国内 3C 设备和面板设备，关注赛腾股份、快克股份、华兴源创。2)疫情之下小家电有望迎来大风口，关注拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器人公司石头科技。3)锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，关注先导智能。4)关注国内精密温控优质标的英维克、激光切割控制系统龙头柏楚电子(华西机械&中小盘联合覆盖)。5)HIT 有望成为下一代主流电池片技术，关注迈为股份。6)其他关注：绿的谐波、中控技术行……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）