太阳能行业： 光伏压延玻璃扩产松绑 关注3股

　　新版征求意见稿明确光伏压延玻璃和汽车玻璃项目可不制定产能置换方案，但新建项目应委托全国性的行业组织或中介机构召开听证会，论证项目建设的必要性、技术先进性、能耗水平、环保水平等，并公告项目信息，项目建成投产后企业履行承诺不生产建筑玻璃。同时要求光伏压延玻璃和汽车玻璃产能不能用于产能置换。投资建议：关注受益政策松绑扩产有望提速的行业龙头：信义光能、福莱特(A/H)，以及光伏压延玻璃产能“从无到有”的优质新进入者：金晶科技、亚玛顿……【点击查看全文】

　　通信行业：5G建设在国内拉开大幕 关注5股

　　投资建议：5G建设在国内拉开大幕，运营商资本开支处于上行周期。同时，云厂商资本开支持续增加，奠定下游IDC和光模块行业景气度。物联网正处于应用场景不断渗透阶段，对应标准化的模块环节确定性高。基于此，我们给予通信行业“关注”评级。建议重点关注中际旭创、新易盛、光环新网、移远通信、广和通……【点击查看全文】

　　农林牧渔：生猪期货上市在即 影响几何？

　　生猪期货将于 2021 年 1 月 8日在大连商品交易所正式挂牌交易，并于本周六对生猪期货合约及相关规则公开征求意见，生猪期货将成为我国期货市场上市的第一个活体交割品种。回顾美国生猪期货发展历程，期货合约标的经历了从活猪到瘦肉猪胴体的演变，交割方式也实现了由实物交割到现金交割的转变。随着瘦肉猪期货的推出及不断完善，美国大量生猪产业链从业主体愿意把 CME 瘦肉猪期货价格作为现货远期定价的依据，从而帮助养猪场提前锁定养殖利润，美国生猪期现货价格呈现出较强的关联性，生猪期货市场较为有效地承担了价格发现和套期保值的作用。我们认为，后续随着我国生猪期货的挂牌交易，将有助实现完善国内生猪价格形成机制、稳定价格预期、提升行业抗风险能力、推动生猪行业加速规模化等积极作用……【点击查看全文】

　　港口行业：出口高景气度背景下龙头有望获益

　　12月上旬，沿海主要枢纽港口货物吞吐量同比增长 1.7%，其中外贸货物吞吐量同比下降 1.8%。八大枢纽港集装箱吞吐量同比增长 3.1%，其中外贸箱吞吐量同比增长 4.8%，出口高景气度背景下龙头有望获益……【点击查看全文】

　　电子行业：终端高景气度下的核心供应链机遇 关注9股

　　投资建议与投资标的： 1)在 5G 普及阶段，核心硬件率先升级并持续成长，建议关注：三安光电、环旭电子、卓胜微、鹏鼎控股、信维通信、电连技术、飞荣达、中石科技、长电科技、领益智造；2)5G 智能手机功能创新拉动摄像头、屏幕、机壳等硬件升级，建议关注：小米集团、韦尔股份、汇顶科技、蓝思科技、京东方、水晶光电；3)半导体国产化有望加速，建议关注：晶晨股份、华润微、闻泰科技、中芯国际、华虹半导体。4)新型终端有望逐步放量，建议关注：歌尔股份、立讯精密、光弘科技、兆驰股份。5)5G 基站建设提速、云计算等兴起，建议关注：海康威视、大华股份、澜起科技、工业富联……【点击查看全文】

　　汽车行业：技术升级叠加周期向上 关注8股

　　投资建议：板块复苏、进口替代和产品升级零部件11 月产销量年内新高，看好 2021 行业复苏、技术升级、保有量增加。我们在 9 月以来策略中持续提示关注α与β共振的整车企业，当前继续关注宇通客车，关注长安汽车、长城汽车、比亚迪，同时跟踪上汽、广汽的平台、技术、产品边际变化；零部件方面关注星宇股份、玲珑轮胎、福耀玻璃、中国汽研、骆驼股份等……【点击查看全文】

　　计算机行业：持续看好金融IT 关注4股

　　投资建议：当前金融科技在技术层面上已具备一定基础，但能直接服务于金融业的产品相对有限，创新应用的发展也亟需培育。随着资本市场纵深化改革、数字人民币推行以及信创引领的新一轮景气周期，我们认为，金融 IT 是具备高确定性的内需行业，技术架构的转型以及科技窗口的开启将有利于为行业公司打开新的成长空间和估值空间，建议关注恒生电子、同花顺、长亮科技、宇信科技等……【点击查看全文】

　　食品饮料： 关注业绩确定性及马太效应 关注6股

　　投资建议：白酒方面，拥抱确定性，关注二线业绩改善机会。我们认为2021年酒企分化趋势不变，在宏观政策较为稳定的环境下，高端白酒仍是业绩确定性最强的标的，部分次高端抓住机遇进军高端市场，效果可期。另外，二线白酒三、四季度已经开始展现恢复趋势，2020年春节旺季的低基数叠加疫情下市场占有率不断提升，明年一季度大概率实现开门红。建议关注业绩确定性较强的高端白酒茅台、五粮液、泸州老窖；积极进军高端市场的次高端龙头汾酒、酒鬼酒；业绩不断改善的洋河、口子窖、古井贡酒。大众品方面，关注马太效应增强。啤酒方面，龙头公司2021年均将发展战略聚焦高端化，建议关注华润及青啤。乳制品方面，伊利、蒙牛三季度费用投放强度同比减弱，竞争格局有所改善，同时两龙头在快速扩展低温奶业务，预计后续马太效应将进一步加剧，看好伊利的中长期发展。另外，建议关注双汇在猪肉价格下行期的业绩表现……【点击查看全文】

　　医药生物：关注医保免疫度高的细分领域 关注5股

　　目前国家医保谈判结果即将落地，短期政策带来的不确定性将逐步消失，重点关注医保政策免疫度高的领域，如医药消费品、CXO、疫苗等。中长期看，景气度确定的细分领域龙头值得逢低布局。后疫情时代关注以下主线，一是疫苗行业仍将具备较高的景气度和关注度，新冠疫情或带来民众认知和接种意愿的提升；二是在疫情控制的背景下，今年受疫情影响较为严重的细分领域明年有望实现低基数的复苏，如医疗服务、体外检测以及耗材等；三是创新是行业发展的基本趋势，在医保政策仍非常严峻的背景下，创新将是企业转型的重要手段。建议关注创新药械、CXO 以及壁垒较高的仿创市场，如制剂出口等。个股建议关注恒瑞医药、迈瑞医疗、华兰生物、药明康德等……【点击查看全文】

　　交通运输：内需型出行领域率先加速复苏 关注2股

　　我们认为，未来随着新冠疫苗上市时间表明确，国际航线复航比例将逐步提升，但受不同国家接种进度差异性影响，预计我国国际航线复航的节奏具有不确定性。投资建议：关注国内业务占比相对较大的航司吉祥航空(603885.SH)和中国最繁忙的高铁线路京沪高铁(601816.SH)……【点击查看全文】

　　新能源汽车：上海地区新能源车销量高增长

　　我们认为新能源汽车销量恢复高增长的主要原因有：1、上海、北京等地区推出政策促进新能源汽车消费；2、以特斯拉为代表的造车新势力推出了智能化程度强、用户体验好的新能源车产品；3、以五菱宏光为代表的车企推出了五菱宏光 Mini EV 等针对低线级城市的代步需求的 A00 级电动车。我们认为新能源汽车销量有望保持快速增长。主要原因是：1、双积分政策接棒补贴，继续推动新能源汽车行业发展；2、车企继续降低新能源汽车成本，有望提升新能源汽车的性价比；3、企业推出产品吸引力更强的新产品……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）