商业贸易：社区团购“九不得” 关注2股

　　投资建议与投资标的： 行政监管介入有利于维护公平，提高竞争效率，保障行业健康发展。关注布局及时，具全渠道零售运营经验的的电商龙头京东集团-SW(09618，买入)，阿里巴巴-SW(09988，买入)，建议关注正在积极变革，受益行业监管后弱化竞争冲击的超市企业永辉超市(601933，买入)、家家悦(603708，买入)……【点击查看全文】

　　汽车行业：行业走出深幅调整期 关注3股

　　随着疫情的影响逐步退去，规模以上企业商品零售总额逐渐恢复至去年水平。经济复苏，离不开消费的贡献，汽车作为消费中的重要品类，今年累计零售增速从2月-38.9%收窄至10月的-3.9%。随着经济复苏、乘用车消费复苏，我们认为乘用车销量短期内有望恢复至2300万辆的中枢。汽车消费放开是大趋势，从限购地区上险数来看，限购放开德日系、豪华车以及吉利、比亚迪、荣威、长城、长安等一线自主将受益……【点击查看全文】

　　钢铁行业：细分龙头有望一枝独秀 关注5股

　　投资建议&投资标的： 判断钢铁板块在 2021 年仍将以博弈性交易机会&相对收益机会为主，可阶段性关注高股息、低估值普钢标的以及矿石标的。更多聚焦个股，把握结构性机会——1)特钢新材料：st 抚钢、天工国际等；2)新能源相关的永兴材料；3)“钢厂 IDC”是长期趋势，继续跟踪杭钢股份、沙钢股份等……【点击查看全文】

　　汽车行业：看好2021年行业景气 关注4股

　　投资建议：当前时点看整车股，有持仓投资者担心提前兑现收益后的上行风险，空仓投资者则会担心继续错过。部分标的进入“趋势投资”阶段，但这个“趋势投资”的空间的确会比此前的周期要大很多，在行业景气、车企产品周期掉头前，我们预计趋势可以维持。2021 年我们看好行业景气，其中长城汽车、吉利汽车、比亚迪产品周期相对强劲(吉利汽车节奏靠后)；关注吉利汽车、长城汽车 H，以及长城汽车 A、长安汽车、比亚迪，建议阶段性配置上汽集团、华域汽车、广汽集团H……【点击查看全文】

　　建筑材料：有质量的成长能力仍是最重要的品质 关注8股

　　消费建材方面，行业需求整体平稳。消费升级趋势明显，消费痛点在转移。产业链利润向消费者和创新企业转移，格局继续向龙头集中。继续关注创新龙头，尤其是在集中度低的细分行业，但在流动性边际收紧压力之下，行业资金状况阶段性收紧，如何保持有质量的增长是企业的重要命题。核心关注坚朗五金、东方雨虹，重点关注北新建材、东鹏控股、伟星新材、科顺股份、凯伦股份、帝欧家居、蒙娜丽莎、雄塑科技、垒知集团、伟星新材。海外出口链条上建议关注需求景气旺盛、品类持续渗透的 PVC 地板行业，关注海象新材……【点击查看全文】

　　食品饮料：行业景气度持续向好 关注5股

　　投资策略方面，我们认为可从以下三个维度入手：其一，自下而上寻找具有估值优势且经营改善的个股；其二，中期关注后疫情时期业绩同环比将持续改善并且有催化剂支撑的行业，比如顺周期的白酒板块、存在涨价预期的啤酒板块及由于上游原奶价格上涨导致竞争驱缓的乳制品板块；其三，长期布局高端白酒、调味品等优质赛道，紧盯细分领域高成长性个股。综上，我们暂给予行业“中性”的投资评级，继续关注五粮液(000858)、今世缘(603369)、洋河股份(002304)、伊利股份(600887)、双汇发展(000895)……【点击查看全文】

　　光伏行业：看好垂直一体化龙头业绩增长和估值提升 关注3股

　　投资建议：继续看好垂直一体化龙头业绩增长和估值提升。从短期看，2021年将是电池片和组件环节集中度提升的关键年份，选择垂直一体化竞争战略的行业龙头，将拉开与竞争对手的成本差距、扩大成本端竞争优势，从而实现市占率进一步提升；从中长期看，垂直一体化龙头中长期的市占率、盈利能力和业绩将变得愈发清晰，对于盈利的预测可以拉得更长、看得更远，从而进一步摆脱由于盈利和业绩的波动对企业估值带来的桎梏，最终有望持续实现戴维斯双击。重点关注隆基股份、通威股份、晶澳科技，建议关注晶科能源(美股)……【点击查看全文】

　　物业管理行业：年末估值切换配置时点再现 关注3股

　　投资建议：物业管理市场万亿规模，行业空间足够大，而目前碧桂园服务(6098.HK)等龙头公司的市场占率仅 1%左右，外延式增长仍有较大提升空间。我们维持物业管理子行业“买入”的投资评级，建议关注长期前景向好的碧桂园服务(6098.HK)、永升生活服务(1995.HK)、新城悦服务(1755.HK)、建业新生活(9983.HK)等物业管理子行业个股……【点击查看全文】

　　电子行业：5G+可穿戴引领消费电子持续创新 供不应求加速半导体实现国产替代

　　我们建议重点关注三类消费电子产业链：包括关键零部件厂商、模组及平台型组装厂、优质终端品牌等。重点关注半导体产业链中设备、材料、制造和存储器相关的行业龙头企业以及具备自身竞争优势的企业。重点关注功率半导体领域中IGBT/MOSFET的龙头企业，以及拥有全面功率半导体产业链、或者深耕细分领域的头部企业……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）