汽车行业： 自主车企总体增长较快 关注4股

　　中汽协根据统计的重点企业旬报情况预估，11 月汽车行业销量预估完成273.3 万辆，环比增长 6.2%，同比增长 11.1%；分产品来看，乘用车销量同比增长 9.3%，商用车销量同比增长 14.2%。我们认为 11 月中国车市维持了同比稳健增长的态势，随着春节临近，我们预计 12 月汽车销量仍将保持正增长态势，汽车产业链公司均将有所受益。我们重点关注整车龙头上汽集团；受益于汽车销量增长的汽车零部件公司华域汽车、三花智控和科博达；受益于收购整合、海外市场复苏的继峰股份……【点击查看全文】

　　电子行业：供给偏紧是半导体主基调 关注9股

　　11月30日-12月4日当周，电子行业较上周反弹，周涨幅达 2.82%。PCB和被动元件领涨，周涨幅超 6%，市盈率上，分立器件、半导体板块仍居前列。半导体涨价潮仍为市场核心关切，功率半导体龙头华润微周涨幅达 19%，居重点股公司第一，通富微电、澜起科技等相关个股位居 top3。此外，PCB板块，消费 PCB 迎苹果备货景气，汽车需求复苏，板块龙头生益科技周涨幅为 6.7%。关注核心公司：立讯精密、歌尔股份、传音控股、韦尔股份、卓胜微、中芯国际、北方华创、中微公司、京东方 A、TCL 科技、生益科技、联创电子、长信科技等……【点击查看全文】

　　新能源汽车：全球景气度向上 关注8股

　　从长期看，新能源汽车产业链中必备的元素(碳酸锂)、元器件(电池、热管理)和创新能力较强的企业将受益于新能源汽车市场的持续增长。从中期看，壁垒较高环节(例如隔膜)的龙头公司有望维持较高的议价权。从短期看，一方面随着行业景气度的向好，供需格局出现阶段性紧张的环节有望获取超额利润，例如六氟磷酸锂、磷酸铁锂；另一方面，凭借技术实力提升实现客户结构优化的二线公司或将具备较强的业绩弹性。关注标的：宁德时代、恩捷股份、中科电气、宏发股份、中材科技；受益标的：璞泰来、天赐材料、当升科技、三花智控、德方纳米。从氢能源汽车等新方向来看，亿华通等公司是核心受益标的……【点击查看全文】

　　锂电池行业：看好龙头和周期性环节 关注3股

　　2021年是多重共振向上的一年，看好优质龙头和景气度向好的环节。长期，我们关注优质赛道中具备强大核心竞争力的龙头公司宁德时代；中期，我们看好中上游产业链各环节龙头的进化能力，恩捷股份、璞泰来、天赐材料、新宙邦、当升科技、科达利等公司受益；短期看，磷酸铁锂、碳酸锂、六氟磷酸锂等环节景气度向好，优质供应链中的二线龙头有望表现出较好业绩弹性，德方纳米、中科电气、亿纬锂能等公司受益……【点击查看全文】

　　传媒行业：从产品线挖掘游戏投资机会 关注4股

　　四季度以来，游戏板块受行业增速预期、买量成本担忧、行业竞争格局等多重因素影响产生大幅度回调；根据我们的模型预测，目前多家 A 股游戏公司 21 年预期 PE 不足 20X，我们认为市场存在过度担忧，预期差带来行业配置型机会。投资建议从产品线理解公司利润动力，从行业与个股的预期差中寻找机会。港股建议关注腾讯控股，A 股关注完美世界，富春股份，三七互娱，掌趣科技，电魂网络等……【点击查看全文】

　　食品饮料行业：关注板块内个股的一些积极布局 看好6股

　　今年疫情下业绩受到波折，存在低基数效应的相关标的绝味食品(603517，买入)、 桃李面包(603866，未评级)；建议关注前期因为短期业绩波动有充分调整，质地优秀的相关标的，建议关注煌上煌(002695，未评级)； 现有调味品白马龙头表现依然强劲，业绩增长确定性强，调味品赛道优质，盈利能力突出，建议关注海天味业(603288，未评级)、中炬高新(600872，未评级)、千禾味业(603027，未评级)等优质酱油龙头，同时关注复合调味品大赛道下新公司切入成长机遇，建议关注颐海国际(01579，买入)、天味食品(603317，未评级)……【点击查看全文】

　　基础化工：看好化工迎来“大”时代 关注5股

　　基于龙头扩产市占率提升、库存周期上行、国内外需求共振三大逻辑，我们筛选出盈利能力出众、出口占比高和竞争格局好的几个赛道。扩产落地方面关注：恒力石化(民营炼化代表)、宝丰能源(煤制烯烃标杆)、华鲁恒升(煤化工龙头，新建荆州基地)、华峰氨纶(氨纶龙头)、扬农化工(农药龙头，农用菊酯扩产)、苏博特(减水剂扩产)；涨价角度关注出口多和市场集中的：钛白粉(龙蟒佰利)、聚氨酯(万华化学)、磷化工(新洋丰)和涤纶粘胶(新凤鸣、三友化工)……【点击查看全文】

　　证券行业：券商中长期基本面向好 关注3股

　　在投资主线上，我们建议重点关注优质龙头券商以及业务特色突出的中小券商。投资主线一：经营稳健、资本实力强以及政策优势明显的头部券商。关注关注中信证券(600030.SH)、华泰证券(601688.SH)。投资主线二：区位优势明显、业务特色突出、业绩弹性较高的中小券商。建议关注东吴证券(601555.SH)……【点击查看全文】

　　计算机行业：优选赛道聚焦龙头 关注4股

　　投资判断：当前计算机板块估值仍处在高位区间，展望 21 年，较明确的政策方向有限，而 5G 新技术落地应用爆发前景亦不够明确。因此，我们建议 21 年对计算机板块采取相对保守的投资策略，优选政策和技术共振的赛道，如云计算、信创、5G 应用(车联网、工业软件)，并且自下而上聚焦增长和估值匹配的龙头标的。关注组合：用友网络、金蝶国际、中国长城、神州数码、中科创达……【点击查看全文】

　　机械行业：持续关注工程机械和光伏锂电设备龙头

　　我们认为明年房地产投资预期有所下滑，但基建投资和出口预计有所上升，叠加工程机械设备更新换代、环保要求排放标准提高等因素，明年工程机械需求仍将持续较好的增长。龙头企业市场份额仍在不断提高，今年挖掘机市场三一重工市占率稳定在 25%以上，近几个月份不断提高到 30%以上，起重机行业三巨头垄断竞争格局明显，三一中联不断逼近徐工龙头地位，混凝土机械三一中联仍然维持了双寡头格局，市场份额向龙头汇集的趋势越来越明显。目前工程机械三大龙头估值低，业绩增长确定，仍有较大的估值修复空间。重点关注工程机械主机三巨头三一重工、中联重科、徐工机械……【点击查看全文】

　　医药行业：不悲不喜精选价值 关注2股

　　板块经过调整后，短期估值处在相对合理略偏高位置，政策免疫品种，着眼长远布局，政策受损品种，超跌波段操作为主。2021年看好：1)具有长逻辑、借助疫情实现跨越式发展、业绩有望持续超预期、低估值的英科医疗、振德医疗等；2)厚积薄发、率先打入全球巨头产业链、全球高分子塑胶耗材隐形冠军初显的昌红科技。3)细分龙头估值差异较大，可着眼长远布局，2021年应扩大选股视野，寻找有积极变化，估值具吸引力的个股，追求板块超额收益……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）