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顶尖财经网(www.58188.com)2020-3-3 17:05:38讯:

2月25日中共中央宣传部发布关于印发《全国有线电视网络整合发展实施方案》的通知,提到进一步加快推进有线电视网络整合与广电5G的融合发展,开创我国广电事业发展新局面。 一、加快有线网络资源整合 加快有线网络资源整合,推进“全国一网”建设。随着广电产业的发展“中央、省、市、县”四级办台的体制结构的弊端逐步显现,“全国一网”建设势在必行。建立统一的运营管理体系是解决痛点的关键,未来省网公司将成为股份公司的控股子公司,按照统一建设、统一管理、统一标准以及统一品牌的要求,建立有线电视网络和广电5G网络的统一管理体系,发挥规模化、集约化和固移融合化优势。 2020年是中国广电5G建设的关键之年。中国广电的5G建设分为试验网和规模建网两个阶段,其中2020年是规模建网阶段:到2020年年中计划启动市场运营,年底开始规模商用,同时推广个人用户2C业务以及垂直行业应用的2B业务,因此2020是中国广电5G建设的关键之年,其中中国广电的控股子公司中广移动负责运营700MHz业务,我们认为中广移动将成为中国广电布局5G的有力抓手。 二、推进有线网络电视与5G融合发展 借助全国有线电视网络整合和广电5G融合发展,统筹推进并完成全国互联互通平台建设。 以统一的广电云基础设施平台综合承载5G核心网、全国有线电视互联互通视听融合服务平台,通过“一云两个平台”实现全国部署。实现更多的应用创新,与5G更深层次的融合是关键:5G与有线融合核心网,通过端到端网路切片,网络与服务资源统一调度、支撑“智慧广电”和垂直行业服务。加快有线电视网络建设步伐,加速完成有线电视网络 IP 化、智能化的升级改造,显著提升全国有线电视网络的承载能力和内容支撑能力,加速5G部署,大幅提升信息化服务水平,实现广播电视固移融合的人人通、终端通,提升整体实力和核心竞争力,建成一张可管、可控、安全、高效的绿色网。 充分发挥广播电视内容优势和5G的支撑能力,将广电5G建设成文化特色鲜明、具有核心竞争力、差异化运营、安全的移动超高清融合媒体传播网、智慧物联网、基础战略资源网。全面实施“智慧广电”战略,实现智能生产运营,分发传播,形成无处不在、无缝切换以及可管可控的全流程数字网络,基于现有优势积极布局4K/8K高清视频,通过智能机顶盒提供更多视频、娱乐以及生活服务。推动智慧服务,构建产业生态:拓展文化宣传、数字娱乐、内容生产、智慧城市、教育、医疗、车联网、物联网等垂直行业服务。 三、建议关注的标的 从产业链角度来看,中国广电加快5G布局以及完善有线电视网络部署,有望带动有线广播电视以及5G基站产业链环节的投资机会:广电网络(9.91 +3.77%,诊股)运营商:广电网络、湖北广电(7.56 +7.54%,诊股)、广西广电(4.08 +3.03%,诊股)、贵广网络(9.08 +3.06%,诊股)、中视传媒(15.60 +3.72%,诊股)、吉视传媒(2.40 +3.45%,诊股)、华数传媒(11.43 +3.07%,诊股)、歌华有线(10.44 +3.88%,诊股)、江苏有线(3.98 +2.05%,诊股);主设备商:中兴通讯(52.94 -3.04%,诊股)、瑞斯康达(14.95 +0.67%,诊股);光模块:中际旭创(64.90 -1.95%,诊股)、天孚通信(49.73 -3.10%,诊股),新易盛(70.73 -3.90%,诊股);PCB:崇达技术(21.90 +6.10%,诊股)、深南电路(223.26 -2.22%,诊股)、沪电股份(28.39 -0.84%,诊股);服务器、路由器/交换机:兴森科技(14.06 +2.33%,诊股)、星网锐捷(46.09 +0.72%,诊股)、紫光股份(46.60 -0.68%,诊股);IDC:光环新网(27.22 -1.34%,诊股)、宝信软件(48.53 +3.23%,诊股)、数据港(54.23 -0.93%,诊股);云计算:优刻得(95.53 +20.00%,诊股)、网宿科技(10.12 +0.70%,诊股);广电设备商:初灵信息(16.82 +1.39%,诊股)、烽火通信(33.00 +0.06%,诊股)、万隆光电(26.70 -0.74%,诊股)、亿通科技(7.76 +1.31%,诊股)、数码科技(6.12 +2.17%,诊股)、天威视讯(9.02 +4.88%,诊股);网络可视化:中新赛克(190.54 +5.32%,诊股)、恒为科技(27.90 -0.14%,诊股);高清视频:淳中科技(47.72 -1.53%,诊股)当虹科技(113.27 +3.61%,诊股);物联网:中科创达(76.02 +6.32%,诊股)、移为通信(57.45 -0.90%,诊股)、移远通信(244.10 +0.58%,诊股);智能家居:拓邦股份(6.70 +5.51%,诊股)、和而泰(16.72 -0.59%,诊股)、美格智能(26.01 +1.64%,诊股);工业互联网:工业富联(17.44 +0.00%,诊股)、日海通讯、天源迪科(8.29 +2.22%,诊股); 风险提示。5G产业进度不及预期;“全国一网”进度不及预期。 四、个股分析 中际旭创(300308) 电信数通布局全面 电信数通布局全面,业绩动能充沛,作为行业龙头值得重点关注。数通业务方面,作为行业龙头,100G去库存影响逐渐消除,400G产品需求旺盛,凭借领先交付能力有望逐步提升市场份额。电信业务方面,收购成都储翰,补齐中低端产能,引流优质客户,有望打造电信市场行业龙头。据中国产业信息网预计,2019-2021年全球光模块市场规模将维持较高速度增长,2021年将达到74.76亿美元。我们认为中际旭创作为光模块行业龙头,将率先并持续受益光模块产业大发展。 天孚通信(300394) 新产品线拓展顺利 新产品线拓展顺利,助推业绩增长稳健。前瞻市场需求,拓展产品线布局,提升产品在光器件的价值量占比,巩固业绩稳健增长趋势,依托新建成的研发中心,陆续建设扩充了OSA ODM高速率光器件、光隔离器、高密度线缆连接器、光纤透镜阵列(LENS ARRAY)等多个新产品线。2019年,天孚通信的隔离器、线缆连接器、OSA等多个新产品线顺利实现规模量产,同时公司海外市场销售持续保持较高增长,拉动全年业绩保持稳健增长。天孚通信围绕OMS平台的战略定位,形成七大产品解决方案的综合布局,为下游客户提供垂直整合一站式解决方案。柔性生产能力、品质管控能力、规模交付能力赢得全球一流客户认可。
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